🔷 $MVID — собственный рекрутинговый сервис для складов

⚡️ IRAO : слабый квартал, но дешевизна осталась Отчет за второй квартал вышел неоднозначным. Выручка прибавила 14%, но EBITDA упала на 16%, а скорректированная чистая прибыль просела на 38% 📊 . Цифры говорят о том, что операционная эффективность компании снизилась, несмотря на рост топ-линии 💬. Что пошло не так? Компания сократила выработку электроэнергии и увеличила затраты на ее закупку — это прямой удар по маржинальности. Инжиниринговый бизнес вновь показал убыток, что стало системной проблемой для группы в последние периоды. Кроме того, инвестиции в «Новоленскую» ТЭС увеличились на 80,7 млрд рублей, из-за чего прогноз капитальных затрат на 2026–2030 годы вырос на 9% 📉. Рынок уже заложил слабость квартала в цену — акции скорректировались. Но именно после такого падения стоит посмотреть на оценку заново. Интер РАО остается одной из самых дешевых компаний в секторе: P/E около 1,5x против средних 2,6x у аналогов . Дивидендная доходность по итогам 2027 года прогнозируется на уровне около 11% — выше, чем у большинства бумаг в индексе МосБиржи . Эксперты СберИнвестиций сохранили рейтинг «покупать», но снизили целевую цену на 9% — до 4,8 рубля за акцию . Потенциал роста от текущих уровней оценивается примерно в 90%, что делает бумагу одной из самых переспективных по соотношению риск/доходность среди крупных эмитентов . Главный риск сейчас — рост capex, который давит на свободный денежный поток и может ограничить дивидендные выплаты в среднесрочной перспективе ⚠️. Однако текущий дисконт к рынку и прогнозируемая дивдоходность делают историю интересной для тех, кто готов ждать восстановления маржинальности во втором полугодии. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 IMOEXF : поддержка пройдена, но ставка выше Индекс МосБиржи подошел к техническому уровню поддержки, но выглядит это скорее как временная остановка, чем как точка разворота 📊. Фундаментальный фон продолжает давить, и вероятность дальнейшего снижения выглядит выше, чем отскока 💬. Два ключевых фактора сейчас работают против рынка. Первый — ослабление рубля, которое усиливает инфляционное давление и автоматически подталкивает ЦБ к сохранению жесткой денежно-кредитной политики. Второй — вторая волна топливного кризиса, которая уже начала разгонять цены на АЗС и производственные издержки 📈. Оба фактора прямо влияют на решения регулятора, и ни один из них не играет в пользу акций. На этом фоне политика ЦБ остается жесткой, и смягчения в ближайшие месяцы ждать не приходится. Ключевая ставка, скорее всего, сохранится на текущем уровне, а риски ее повышения в случае ускорения инфляции только растут. Это делает фонды денежного рынка с доходностью около 14% и высокой ликвидностью более привлекательными для инвесторов, чем акции, особенно с учетом текущей неопределенности ⚠️. Поэтому я бы не ориентировался на краткосрочные движения в ближайшие дни. $IRUS сейчас находится в зоне, где тайминг рынка становится особенно сложным. Более реалистичный горизонт — от одного месяца и более. Акции не станут значимо привлекательнее денежного рынка, пока не появится четких сигналов о развороте монетарной политики или улучшении макроэкономической картины. Снижение в индексе еще не завершено, и попытки покупок на текущих уровнях могут оказаться преждевременными. Лучшая стратегия сейчас — наблюдение и фиксация прибыли в инструментах с фиксированной доходностью. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 BSPB – отчёт без сюрпризов 21 августа Банк «Санкт-Петербург» опубликует отчёт по МСФО за первое полугодие. Мой взгляд на публикацию – нейтральный. Ожидаю слабоватых цифр из-за роста затрат и резервов на фоне сжатия процентной маржи. 📉 Основной фактор давления – сужение чистой процентной маржи. В портфеле банка преобладают кредиты с плавающей ставкой, а снижение ключевой ставки приводит к опережающему падению доходности активов по сравнению с расходами на фондирование. По итогам года я прогнозирую NIM около 5,9%. Чистая прибыль за второй квартал, по моим оценкам, сократится на 28% год к году. ⚠️ Дополнительный негатив – рост отчислений в резервы и операционных расходов. В июле банк повысил собственный гайденс по уровню резервирования на фоне сложной макроэкономики. Стоимость риска по итогам года вижу на уровне 2%. Слабые результаты по РСБУ за 7 месяцев уже подтвердили этот тренд. Не исключаю, что после выхода МСФО банк пересмотрит годовой прогноз по чистой прибыли вниз – это может оказать давление на котировки. 📊 При этом кредитный портфель сохраняет положительную динамику. Я прогнозирую рост на 18% год к году по итогам второго квартала. Корпоративный сегмент поддержит снижение ключевой ставки, а розница будет расти за счёт ипотечного спроса. 📌 Сохраняю консервативный взгляд. Улучшение финансовых результатов возможно только при позитивных макроэкономических изменениях и укреплении финансового положения заёмщиков. Пока же бумага остаётся в категории «держать». ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!