Двуглавая вершина: возможность схода на 3000 пунктов

. 🚬 Вот она двуглавая вершина. Неужели вновь есть вероятность сходить на 3000 п.? Пока что все дело в укреплении рубля и неопределенности на долговом рынке. 1️⃣ Начнем с Китая, который в последнее время все больше и больше заключает партнерских соглашений с Россией 🇨🇳Чистый отток капитала из Китая в сентябре достиг $75 млрд — максимум за 16 лет 🔻Основная часть оттока приходится на банковские переводы средств клиентов за рубеж. 🔻 Глобальные фонды продают материковые акции. 🆘 Однако, утром выступил ЦБ КНР с заявлением: Китай будет продолжать способствовать восстановлению экономики. Твердо и четко. 🏖 Из наиболее интересных акций в Китае хочется прям выделить . Уж очень понравилась презентация компании на Baidu World, глобальный тренд ИИ с ботом может вывести компанию в лидеры рынка. Не забываем, что компания лидирует по беспилотному такси и постоянно заходит на новые территории. С нетерпением ждем финансовые результаты компании :) 2️⃣ объявляет операционные результаты за 9 месяцев 2023 года - будет ли эффект от IPO? ✅ Объём портфеля +8,4% г/г ✅ Объём выдач вырос на 20,8% г/г 🔻 Средневзвешенная ставка по автозаймам сохранилась на уровне ~80% годовых, несмотря на заметный рост ключевой ставки ЦБ РФ с августа 2023 года. ✅ Число активных займов выросло на 63,8% г/г ✅ Общее количество скачиваний мобильного приложения CarMoney (всех версий) выросло на 86,4% за период, среднее число активных пользователей (MAU) увеличилось на 68,5% г/г., в день (DAU) на 60,9%. 🗣️ CarMoney участвует в 5 проектах с крупными российскими банками по монетизации отказного трафика: 2 проекта находятся на этапе тестирования, 3 партнерства уже запущены, включая банк, ориентированный на обслуживание МСП, целевого для CarMoney сегмента. Все партнёрства предполагают бесшовный процесс перехода клиента, что повышает конверсию заявок у партнеров в выданные займы в CarMoney. 🏖 В целом, оцениваем результаты на хорошем уровне, вселяет надежду на то, что и финансовые результаты могут оказаться очень даже достойными. Спекулятивно могут быть интересны и даже вернуться к своим значениям IPO. 3️⃣ покупает 5% Мосбиржи со скидкой в 60% Европейский банк реконструкции и развития, который в прошлом году объявил о желании полностью выйти из своих российских активов, нашел покупателя на свой пакет акций Мосбиржи, рассказали источники Forbes. Покупателем 5,3% акций торговой площадки стала IT-компания «Софтлайн». Сделка уже одобрена правительственной комиссией по иностранным инвестициям с условиями 60%-го дисконта к биржевой цене акций и уплатой ЕБРР «налога на выход» в размере 20%. 🏖 Какой-то странный покупатель, никто так не думает? Ну, то есть если бы это был Потанин, то никто бы не удивился. Но, новость явно позитивная, так что спекулятивно прикупили акции, покупка с таким дисконтом может компанию и на 200 руб. за акцию перенести. 4️⃣ порадовал и операционными результатами и РСБУ за 9 месяцев ✅ Производство стали +5% г/г, производство чугуна +3% г/г 🔻 Продажа полуфабрикатов -37%, продажа железной руды -33% 🗣️ В 3 кв. 2023 г. цены на российском рынке оставались стабильными. Цена на горячекатаный прокат составила 54,6 тыс. руб. за тонну (без изменений кв/кв; +28% г/г), в то время как цена на арматуру выросла до 49 тыс. руб. (+9% кв/кв; +30% г/г) на фоне разгара строительного сезона и роста цен на лом в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Резкий рост цен на арматуру наблюдался в октябре. ✅ Выручка +5,9% г/г 🔻 Чистая прибыль -13,6% г/г 🏖 Отдельно хочется отметить скопившийся кэш на балансе, но и отметим, рост краткосрочной задолженности. Остаётся гадать: байбек, дивиденды или просто capex?

🥇 PLZL — МСФО 2025: спокойный отчёт без сюрпризов Вышла отчётность Полюса за 2025 год. Результаты в целом оказались в рамках ожиданий рынка — без сильных позитивных или негативных сюрпризов. — Производство золота: 2,53 млн унций (–16% г/г) — Реализация: 2,54 млн унций (–18% г/г) Снижение добычи связано с плановым переходом карьеров Олимпиада и Благодатное на новые этапы разработки. — Выручка: 712,8 млрд ₽ (+2,6% г/г) — EBITDA: 517,8 млрд ₽ (–3,9% г/г) — Рентабельность EBITDA: 72,6% — Чистая прибыль: 314,1 млрд ₽ (+2,8% г/г) Рост рублевой цены на золото поддержал выручку, но эффект частично нивелировали снижение добычи и увеличение налоговой нагрузки. ❓ Что давило на результаты — рост НДПИ на фоне высоких цен на золото — увеличение себестоимости — укрепление рубля в отдельные периоды В структуре затрат доля НДПИ уже достигает примерно 40%, что становится ключевым фактором для маржи. 🥇 Прогноз компании — добыча в 2026–2027 гг.: 2,5–2,6 млн унций — капзатраты 2026: $2,2–2,6 млрд 🏖️ Наш вывод Отчёт можно назвать нейтральным: показатели в рамках ожиданий, без серьёзных сюрпризов. Кейс Полюса по-прежнему во многом зависит от динамики цен на золото и долгосрочных проектов, прежде всего Сухого Лога. ‼️ Ждём дальнейшие отчёты компаний из портфеля и продолжаем следить за сезоном МСФО.

💰 Облигации или облигации Продолжил наращивать позицию в Евротрансе 🛣 RU000A10CZB9 За последнюю неделю вокруг компании вышел целый поток новостей: ❌ блокировка счетов ФНС ❌ несколько судебных исков ❌ рейтинг поставили под наблюдение Рынок на этом фоне устроил настоящую распродажу — некоторые выпуски падали почти до 80% номинала, а доходности улетали за 40–50%. Пока компания: ✅ продолжает платить купоны ✅ комментирует ситуацию ✅ не допускает дефолтов ‼️ Поэтому я собирал позицию на коррекции. Посмотрим, кто окажется прав — рынок или держатели облигаций. 🆕 Новые бумаги в портфеле Добавил три новых эмитента: 1️⃣ МГКЛ RU000A107UB5 2️⃣ ПКО СЗА RU000A10DJS5 3️⃣ Биннофарм Групп RU000A10B3Q2 Все бумаги с интересной доходностью и достаточно понятной бизнес-моделью. 📈 Увеличил позицию: докупил флоатер ВУШ 001Р-03 RU000A109HX2 📌 Портфель стал чуть более сбалансированным: ✅ есть флоатеры ✅ есть более качественные эмитенты ✅ есть несколько агрессивных историй с высокой доходностью. Облигационный рынок сейчас даёт много возможностей — главное не путать временную панику с реальными проблемами бизнеса.

📌 Monday review: коротко и по делу