🔅 Модельный портфель на ТОП-10 российских имён

Очередной обзор модельного портфеля на 🇷🇺 ТОП-10 имён российского рынка. С момента его формирования 18 мая 2023 г., с учётом последующих изменений, портфель вырос на 57,5% (с начала года +7%). За тот же период индекс Мосбиржи полной доходности показал +29,7% (с начала года +5,6%). Комментарий по портфелю. На прошлой неделе в портфеле была зафиксирована прибыль по ММК. Сомнений, что компания вернётся в текущем году к выплате дивидендов, практически нет. Но есть сомнения в том, что размер этих дивидендов будет высоким. При этом похоже, что будущие дивиденды уже во многом заложены в цене бумаг и на этом фоне навряд ли стоит ожидать какого-то существенного роста. Из предстоящих событий следует выделить отчёты Озон (14 февраля) и Яндекса (15 февраля). Исхожу из того, что темпы роста выручки по данным компаниям сохранятся на высоком уровне. Жду дополнительных деталей по возможной схеме обмена бумаг N.V. на акции российского МКПАО. Хотя не исключаю, что таких новостей не будет, т.к. сделку должны ещё одобрить акционеры N.V. Собрание по этому вопросу состоится 7 марта. Надеюсь также, что появится какая-то конкретика по «переезду» Озон. Позиции по данным компаниям остаются в модельном портфеле. Также из важного – 20 февраля прекращаются торги бумагами TCS на Мосбиржи. Впоследствии эти бумаги будут обменены на акции МКПАО, которое должно вскоре разместить свои бумаги на бирже (пока ещё этого не сделано). Вероятно, вся эта процедура займёт примерно месяц (по аналогии с ВК и ЮМГ). Позиции по TCS $T в модельном портфеле уже нет (она была «закрыта» ещё 24 января), но вся эта история влечёт потенциальный краткосрочный риск для рынка в целом – существенный навес предложения после конвертации в российские акции, что на фоне «дивидендной паузы» до мая-июня, а также ряда планируемых знаковых IPO сжимает ликвидность, необходимую для роста рынка. Поэтому в течение ближайших нескольких месяцев инвесторам в российские акции тактически имеет смысл сохранять более осторожную позицию и не ждать какого-то существенного роста рынка. 💼 На текущей неделе никаких изменений в модельном портфеле не производится. Его состав в данный момент выглядит следующим образом (в первых скобках – вес бумаги, во вторых – стоимость на момент прошлого поста): Лукойл (15%). Текущая цена – 📈₽7 295 (неделю назад – ₽7 147). Таргет ₽8 546. Ожидаемая дивдоходность на ближайшие 12 мес. – 15%. EV/EBITDA = 2,7. $LKOH Сбербанк (15%). Текущая цена – 📈₽287 (неделю назад – ₽277). Таргет ₽338. Ожидаемая дивдоходность – 13%. EV/EBITDA нет. $SBER OZON (12,5%). Текущая цена – 📈₽3 073 (неделю назад – ₽2 867). Таргет ₽3 479. Ожидаемая дивдоходность – 0%. EV/EBITDA = 19. {$OZON} Транснефть префы (12,5%). Текущая цена – 📈₽163 250 (неделю назад – ₽158 600) Таргет ₽185 475. Ожидаемая дивдоходность – 16%. EV/EBITDA = 2,6. $TRNFP Татнефть (10%). Текущая цена – 📈₽715 (неделю назад – ₽710). Таргет ₽779. Ожидаемая дивдоходность – 20%. EV/EBITDA = 3,1. $TATN Алроса (7%). Текущая цена – 📉₽68 (неделю назад – ₽70). Таргет ₽88. Ожидаемая дивдоходность – 12%. EV/EBITDA = 4,2. $ALRS Мечел об. (7%). Текущая цена – 📉₽317 (неделю назад – ₽323) Таргет ₽435. Ожидаемая дивдоходность – 0%. EV/EBITDA = 3,8. $MTLR МТС (7%). Текущая цена – 📉₽276 (неделю назад – ₽277). Таргет ₽314. Ожидаемая дивдоходность – 13%. EV/EBITDA = 4. $MTSS Магнит (7%). Текущая цена – 📈₽7 231 (неделю назад – ₽7 170). Таргет ₽8 130. Ожидаемая дивдоходность – 13%. EV/EBITDA = 3,8. $MGNT Yandex (7%). Текущая цена – 📈₽3 404 (неделю назад – ₽3 073). Таргет ₽3 692. Ожидаемая дивдоходность – 0%. EV/EBITDA = 8,6. {$YNDX} 🕶️Источник: Alfa Weath 📢Постоянно следим за дивидендными новостями и не только. С Вас подписка😎 🪄 Татнефть входит в портфель по стратегии &Dividends Активный дивидендный портфель. Стратегия направлена на получение не только самих дивидендов, но и на отыгрывание дивгэпа.