Курс доллара к рублю: анализ и прогноз на неделю

Войти

ВСТРЕЧА В "НОРМАНДСКОМ ФОРМАТЕ" ПОДДЕРЖИТ РУБЛЬ Пара USDRUB пробила локальный нисходящий тренд, который берет свое начало с весны 2020 года. Давление на рубль продолжает оказывать паника, связанная с распространяемыми в западных СМИ слухов о неминуемом нападении РФ на Украину. Однако есть основания полагать, что паника может закончится после встречи представителей РФ, Украины, Германии и Франциитв т.н. "Нормандском формате". Буквально за день до встречи украинские и западные лидеры сделали ряд заявлений, снижающих градус напряжения. Во-первых, Верховной радой отозван законопроект «О госполитике переходного периода», которым за Россией предлагалось законодательно закрепить статус «государства-агрессора». Во-вторых, глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель после разговора с Энтони Блинкеном отметил, что угрозы нападения России на Украину нет. Тоже самое говорит и секретарь Совета национальной безопасности и обороны Украины Алексей Данилов. В-третьих, Газпром объявил об увеличении поставок газа в Европу через ГТС Украины. Совершенно очевидно, что и Европа, и Украина, и Россия не хотят войны. Украина прекрасно понимает, что начав войну она навсегда лишится Юго-Восточной части своей страны. Европа прекрасно понимает, что война поднимет цены на нефть до $150 - $200, а на газ до $2500 - $3000 за тыс.куб.м., что уничтожит итак слабый экономический рост. Для России война тоже не выгодна, т.к. придется забирать ДНР и ЛНР себе и заниматься дорогостоящим восстановлением этих регионов после длительных военных действий. Кроме того, высокие цены энергоносители негативно скажутся на спрос. Как ни странно, но и США резко изменили свою позицию. Во время поездки в Киев госсекретарь США заявил в интервью «Голосу Америки», что Минские соглашения, во-первых, не нуждается в пересмотре, во-вторых, являются единственным путем урегулирования конфликта в Донбассе. В-третьих, есть ряд шагов, которые предстоит предпринять, в том числе Украине. Таким образом, можно предположить, что встреча в "Нормандском формате", которая пройдет в Париже 26 января может стать разворотной для российского рынка. Возможно именно поэтому Банк России объявил о прекращении скупки валюты с 24 января. Стоить обратить внимание на то, что падение рубля приостанавливалось сразу после того, как ЦБ прекращал покупать доллары. В 2018 году ЦБ приостановил покупки после ввода санкций США против РФ, в 2020 ЦБ приостановил покупки валюты на фоне пандемии коронавируса и обвала цен на нефть. Всегда это совпадало с локальными максимумами в паре USDRUB. С технической точки зрения, пара вышла из нисходящего канала, однако фундаментальные факторы (дорогая нефть, сильные макроэкономические показатели РФ и высокая инфляция в США) не оправдывают текущий рост. Более того, технические индикаторы указывают на экстремальную перекупленность. Таким образом, есть основания полагать, что текущий прокол нисходящего тренда - это "бычья ловушка", которая захлопнется в случае возврата пары по итогам недели ниже 76-75.

ОТСКОК НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ПОДХОДИТ К КОНЦУ Как ожидалось в начале 2023 года российский рынок смог уйти в отскок, чему способствовало сразу несколько факторов. Во-первых, итоги 2022 года оказались не такими ужасными для экономики РФ, как этого многие боялись. Во-вторых, многие голубые фишки несмотря на все ужасы получили по итогам 2022 года хорошую прибыль, что позволяло игрокам рассчитывать на неплохие дивиденды. Кроме того, отскоку способствовали и технические факторы, т.к. после 50% падения рынок выглядел сильно перепроданным. На этом фоне индекс Мосбиржи смог отскочить и даже превзошел наши ожидания. В январе ближайшей целью отскока виделся уровень 2 400 - 2 500 пунктов, однако мощное ралли в акциях Сбербанка, Лукойла, Роснефти, Газпрома и бумагах IT-сектора позволили индексу отскочить до 2 700 - 2 800 пунктов. В настоящий момент факторов поддержки российского рынка практически не осталось. На внешних рынках продолжается стагнация - в США происходит очередное увеличение потолка госдолга, что будет заставлять ФРС продолжать печатать деньги и одновременно удерживать процентные ставки на высоком уровне с целью сдерживания инфляции. Это будет оказывать охлаждающий эффект на американскую экономику и рынки акций. На геополитическом фронте также не предвидится позитива. Украинские войска пытаются организовать контрнаступление, что провоцирует РФ на ответные действия. Таким образом, рассчитывать на перемирие в ближайшее время не приходится. Скорее наоборот - в ближайшее время может произойти обострение конфликта с применением тактического ядерного оружия. Дивидендная поддержка тоже уходит, т.к. основная часть голубых фишек уже отчиталась по дивидендам и все ожидания уже в ценах. Таким образом, в ближайшее время будут происходит отсечки под дивиденды, что будет провоцировать дивидендные гепы. Текущая дивидендная доходность индекса Мосбиржи составляет около 13%, что создает риски снижения индекса на 8-10% за счет дивидендных гепов. С технической точки зрения, индекс Мосбиржи достиг важных уровней сопротивления в виде линии восходящего тренда, пробитого в 2022 году, а также уровня Фибоначчи 61.8%. Эти уровни сошлись в районе 2 800 пунктов, при этом технические индикаторы вошли в зону перекупленности. ТАКИМ ОБРАЗОМ, НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНЫМ СЦЕНАРИЕМ РАЗВИТИЯ ВИДИТСЯ ОТКАТ ИНДЕКСА МОСБИРЖИ С БЛИЖАЙШЕЙ ЦЕЛЬЮ 2 500 ПУНКТОВ. ОДНАКО СИТУАЦИЯ МОЖЕТ ИЗМЕНИТЬСЯ, ЕСЛИ НА ГЕОПОЛИТИЧЕСКОЙ АРЕНЕ ПОЯВЯТСЯ ХОТЯ БЫ НАМЕКИ НА ПЕРЕМИРИЕ. В ЭТОМ СЛУЧАЕ ИНДЕКС СМОЖЕТ ПРОДОЛЖИТЬ РОСТ К СЛЕДУЮЩЕЙ ЦЕЛИ В РАЙОНЕ 3 000 - 3 200 ПУНКТОВ. GAZP ROSN LKOH SBER USDRUB MOEX #прогноз #акции

ОТСКОК ДОЛЛАРА ЗАВЕРШАЕТСЯ Курс доллара по отношению к российской валюте вновь начал расти в конце 2022 года на фоне восстановившегося импорта и сократившегося импорта. В начале 2022 импорт в РФ резко упал на фоне западных санкций и достиг многолетнего минимума $71.4 млрд., при этом экспорт продолжал оставаться на максимуме $168-170 млрд. На этом фоне пара USDRUB стремительно снижалась и к осени 2022 достигла 6-ти летних минимумов в районе 56-58 рублей за доллар. Однако в 4-м квартале 2022 года импорт в РФ восстановился до уровней 2021 года и составил $99 млрд, при этом экспорт снизился до $144 млрд. Именно это и спровоцировало отскок доллара, который смог отыграть почти все потери и вернулся к 70. Как будут развиваться события в 2023 году предсказать сложно, из-за продолжающегося конфликта с западом, однако можно предположить что Россия продолжит и дальше поставлять полезные ископаемые на международный рынок. Таким образом, торговый баланс продолжит оставаться на уровне 4-го квартала 2022 года. Более того, итоги 2022 года вселяют легкий позитив, т.к. несмотря на санкции и СВО экономика РФ продемонстрировала не очень сильное снижение. ВВП упал всего на 4%, инфляция держится в районе 12%, а безработица продолжает оставаться одной из самой низкой в мире на уровне 3.8%. Дополнительным фундаментальным фактором, который будет оказывать давление на американца может оказаться рецессия в США, которая может начаться уже в начале 2023 года на фоне высокой инфляции 7% и высокой процентной ставки, которая стремится к 6-7%. С технической точки зрения, пара USDRUB продолжает торговаться в 8-и летнем боковике 60 - 80 рублей за доллар. При этом, в 2022 году был пробит локальный восходящий тренд и сейчас пара безуспешно пытается вернуться обратно в этот тренд. Технические индикаторы находятся в нейтральной зоне, однако уже начинает формироваться дивергенция. ТАКИМ ОБРАЗОМ, С ОЧЕНЬ БОЛЬШОЙ ДОЛЕЙ ВЕРОЯТНОСТИ, В 1 И 2 КВАРТАЛЕ 2023 ГОДА ПАРА USDRUB ПРОДОЛЖИТ СНИЖЕНИЕ С ЦЕЛЬЮ 50 РУБЛЕЙ ЗА ДОЛЛАР. #рубль #доллар #форекс #fx #forex USDRUB

#WEEKLY #РОССИЯ #iMOEX РОССИЙСКИЙ РЫНОК ГОТОВ К 10% ОТСКОКУ Российский рынок акций продолжает стагнировать на фоне замедления мировой экономики, а также сохраняющейся политической напряженности. Конфронтация с западом и взаимная блокировка активов не позволяет российскому рынку отскочить. Более того, давление на рынок оказывают страхи начала полноценной 3-й мировой войны. Однако итоги "ужасного" 2022 года оказываются не такими уж и ужасными. ВВП по итогам года упал всего на 4%, против ожидаемых 7-8%. Инфляция составила 12%, против ожидаемых 20%. Уровень безработицы продолжает оставаться одним из самых низких в мире и не превышает 4%. Рубль по итогам 2022 года ПРИБАВИЛ около 9%, хотя аналитики прогнозировали обвал до 110-120 рублей за доллар. Более того, основные голубые фишки остались прибыльными в 2022 году, а Газпром и вовсе смог увеличить прибыль. Лукойл вообще смог увеличить прибыль в 2.5 раза. Чистая прибыль Роснефти снизилась всего лишь на 10%. Сбербанк также смог увеличить выручку до рекордных значений, превысив 2.5 трлн. рублей. Таким образом, российская экономика и бизнес доказали, что могут зарабатывать несмотря на жесточайшее давление со стороны запада. Это безусловно будет поддерживать российский рынок в 2023 году, однако отсутствие иностранных инвесторов не позволит рынку отыграть потери 2022 года. С технической точки зрения, индекс МосБиржи продолжает стагнировать около 2 200 пунктов. При этом, технические индикаторы вышли из медвежьей зоны, что позволяет рассчитывать на продолжение отскока. БЛИЖАЙШЕЙ ЦЕЛЬЮ ОТСКОКА ВИДИТСЯ УРОВЕНЬ 2 400, ГДЕ ПРОХОДИТ 50-ТИ НЕДЕЛЬНАЯ СРЕДНЯЯ И УРОВЕНЬ ФИБО 50%. GAZP LKOH ROSN SBER USDRUB

#WEEKLY {$USDRUB} #ДОЛЛАР