Дорогие подписчики

Дорогие подписчики, по стратегии Algebra начал формировать короткие позиции в природном газе NGH6 с долей в портфеле до 20%. С начала года по операциям с фьючерсами на природный газ извлечена доходность 16%. По фьючерсу на индекс Насдак NAH6 вес инструмента в портфеле без изменений и составляют 50% - длинная позиция. Несмотря на рост негативных оценок относительно перспектив экономики США - сохраняю оптимизм. На следующей неделе об этом будет развёрнутый пост. Стратегии Capitalizer. Всепогодный в апреле исполнится 3 года и за это время ей удалось пережить крайне волатильный период на фондовом рынке при этом доходность накопленная достигает 50%. Стратегия торгует только фондами AKME SBMX TMOS@ сочетая из золотом и фондом денежного LQDT Как выполняется ротация капитала по правилам и какие инструменты для управления риском - раскрою детали также в близжайшее время.

С ноября 2023 года Московская биржа запустила вечный фьючерс на индекс МосБиржи ( IMOEXF ). За прошедшее время накопился уже достаточно длинный ряд наблюдений, чтобы перейти к статистическому анализу и регулярному мониторингу ключевой величины этого инструмента — фандинга. Чтобы оценить эффективность и практическую целесообразность стратегий, ориентированных на «выторговывание» фандинга, рассчитана величина фандинга в % годовых для каждого месяца на основе официальных данных Московской биржи. Логика расчёта следующая: -внутри месяца просуммированы ежедневные начисления/списания фандинга, соотносим их к средней цене базового актива за месяц и приводим результат к годовому выражению — получаем месячную оценку годовой доходности фандинга. Параллельно для корректного сравнения посчитана средневзвешенная ключевая ставка ЦБ РФ за каждый месяц (вес — количество календарных дней действия ставки). Это позволило построить две сопоставимые динамики: 1. кривую капитала, которая воспроизводит результат стратегии сбора фандинга через вечный фьючерс; 2. кривую капитала, которая отражает размещение средств под ключевую ставку (как базовый «денежный» бенчмарк). В результате на графике (см рис) можно наблюдать когда фандинг действительно работает как источник доходности и насколько он превосходит/уступает доходности «денежного рынка», а также как меняется это преимущество по режимам рынка и во времени. Необходимо отметить, что в течение всего периода времени фандинг был положительным, таким образом, держатели длинных позиций платили держателям коротких позиций в вечном фьючерсе на индекс ММВБ. (см слайд) За период 2024 — 2025 гг среднегодовая доходность (CAGR) по стратегии выторговывания фандинга составил: 24.3% годовых (куммулятивная доходность +54.6%) CAGR размещение средств по ключевой ставке ЦБ составляет 18.3% годовых (кумулятивная доходность +39.9%). *** стратегия сбора (выторговывания) фандинга строится на основе допущения её реализации при условии, что: 1. Удерживаются длинные позиции в индексе ММВБ, как базовом активе, с учетом систематического удержания короткой позиции в вечном фьючерсе IMOEXF. 2. Риски расхождения базиса и вечного фьючерса не учитываются. 3. Также во внимание не принимается возможное отклонение в дивидендных поправках и влияние ГО. #imoexf #фандинг

Дорогие подписчики, Стратегия Лидеры рынка. Контроль риска в настоящий момент на 100% размещена в акциях. Такое позиционирование связано с тем, что на рынке формируется зарождающийся бычий настрой. В качестве ключевого индикатора используется динамика Индекс МосБиржи относительно 200-дневной скользящей средней (SMA200). Текущие котировки находятся выше долгосрочной средней, что исторически соответствует фазе устойчивого восходящего тренда и позволяет удерживать максимальную долю в рисковых активах. Структура портфеля формируется на основе принципа относительной силы: в него включаются акции, демонстрирующие наибольший импульс за последние 52 недели. Таким образом, капитал концентрируется в компаниях с подтверждённым среднесрочным трендом и повышенной рыночной эффективностью. Среди акций попавших в выборку SBER YDEX T NVTK PLZL Следующий плановый пересмотр структуры портфеля запланирован на первые числа марта. По его итогам будет проведена переоценка рыночного режима и при необходимости скорректированы веса инструментов. Продолжаем следовать дисциплине стратегии и совершать сделки в рамках системного подхода.