🔥 Свежие выпуски облигаций [август 2025]

📊 Нехватка ликвидности. Что интересно во втором эшелоне? В нефти творятся какие-то безумные пляски, а вместе с нею болтает и российский рынок :) Эта зависимость ни для кого не секрет, но кое-что у нас все-таки изменилось. Раньше нефть тащила за собой весь рынок, а сейчас росла только нефтянка — с начала конфликта она прибавила 9%, остальные же сектора ушли в минус (финансы -2,5%, ритейл -3%, IT -3,7%). 💸 Так что я вновь скажу банальную вещь: нашему рынку не хватает денег. На это намекает не только здравый смысл, но и статистика — за последние 2 года инвесторы вложили в акции 84 млрд. рублей, а в облигации — 3,2 трлн. Разница просто колоссальная.. В первую очередь это связано с высокими ставками. Когда можно без риска получать 15-18% годовых, то люди не видят смысла в акциях. Но есть еще одна причина — рынок уже больше двух лет не растет, и никто не хочет покупать «нерастущие» активы. 📈 В теории, при снижении ставки ситуация начнет меняться.. но практика может внести свои коррективы :) Поэтому для меня на первый план выходят акции, которые дают хороший денежный поток — даже если они не вырастут, то дадут заработать на дивидендах. А еще если начнется переток денег, то у этих акций больше шансов на рост. По своей механике они ближе к облигациям, чем пресловутые «акции роста» — если у инвестора консервативный подход, то он остановится именно на них. 📌 О дивидендных бумагах первого эшелона я уже писал, а сейчас решил копнуть чуть глубже :) Из акций второго эшелона по риск/доходности я бы выделил следующие имена: 🔸 Ленэнерго — див. доходность ~14%; 🔸 Хэдхантер — див. доходность ~12%; 🔸 БСПБ — див. доходность ~12%; 🔸 Россети Центр — див. доходность >12%; 🔸 Ренессанс — див. доходность ~12%; 🔸 НМТП — див. доходность ~12%; 🔸 НоваБев — див. доходность ~11%. В остальных бумагах, на мой взгляд, риски перевешивают возможные дивиденды. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! LSNGP HEAD BSPB NMTP BELU

📝 Чему нас может научить Джек Богл? В одном из своих отчетов Уоррен Баффет писал: «Если когда-нибудь будет воздвигнута статуя в честь того, кто больше всех сделал для простых инвесторов, то ее следует посвятить Джеку Боглу. Он долгие годы призывал инвестировать в дешевые индексные фонды. Это был его крестовый поход против Уолл-стрит. Но сейчас Джек может гордиться тем, что помог миллионам людей получить высокую доходность от их инвестиций. Он герой для них, и он герой для меня». 📊 Джек Богл стал отцом индексных фондов, а его уроки всегда будут актуальными. Вот лишь некоторые из них: ✅ Принципы имеют значение. Однажды к Боглу обратился один менеджер и предложил создать фонд, которым можно было бы торговать внутри дня. С точки зрения бизнеса это было хорошее предложение, но Джек не захотел привлекать спекулянтов и отказался. ✅ Чтобы быть услышанным, нужно уметь говорить. Богл не просто говорил правильные вещи, но и умел преподнести их понятным языком. Этот талант нашел отклик у простых людей — в том числе поэтому его идеи и стали популярными. ✅ Простое побеждает сложное. Рынок всегда гнался за сложностью, ведь считалось, что с простой стратегией не обгонишь своих конкурентов. Но Богл доказал обратное — его простые фонды в пух и прах разбили дорогих и «сложных» менеджеров. После чего он написал: «Избегайте сложностей и полагайтесь на простоту и бережливость, и тогда ваши инвестиции будут процветать». ✅ Лучшее — враг хорошего. Пассивные фонды не всегда побеждают, но и среди худших их тоже нет. Как сказал сам Богл: «Стратегия, основанная на индексах, точно не самая лучшая стратегия на рынке. Но при этом количество стратегий, которые хуже ее, бесконечно много». ✅ Инвестиции должны быть скучными. Рынок — это не место для веселья, поэтому Богл писал: «Скучайте от процесса, но радуйтесь результату. В Вегасе все наоборот. Вы в восторге от процесса, от момента, но вам скучен результат, ведь вы уже знаете его итог. И чем больше вы ставите, тем больше проигрываете». ✅ Долгосрочное мышление — это ключ к успеху. Первый фонд Vanguard был запущен в неудачное время, когда в активных инвестициях летали «ракеты». Поэтому в период 1977-1982 годов индексные фонды отставали от активных на целых 75%! Но Богл мыслил на десятилетия вперед, что в итоге и окупилось — сейчас в его фонды вложено более 6 триллионов долларов. ✅ Сбережения — это важнейшая инвестиция. Пока другие рисковали и гнались за прибылью, Богл делал ставку на экономии: «Каждый ищет тот самый Грааль, которого нет. Единственный путь — это больше сохранять. Инвестируйте на долгий срок, снижайте затраты и не забывайте о диверсификации. Это не гарантирует вам 100% успеха, но это лучше, чем вообще не инвестировать». ✅ Деньги — это не самое главное. Богл умер богатым человеком, но он не ставил деньги во главу угла. В отличие от других управляющих, его мысли были о чем-то большем: «Да, взаимные фонды были моей идеей. И я понимал, что они не обеспечат мне такого состояния, которое заработали другие обитатели Уолл-стрит. Но я верил, что это мой шанс изменить индустрию, чтобы она стала лучше для рядовых инвесторов».

🔥 Разрастание конфликта и игры спекулянтов Конфликт на Востоке продолжает разрастаться, а вместе с ним растет напряжение и на рынке нефти. Сначала был заблокирован Ормузский пролив, что лишило мир порядка 15% нефти. А теперь стороны начали бить по нефтяной инфраструктуре — если спираль этих ударов раскрутится, то Brent может подскочить и до 200 долларов за баррель. 🌍 При этом страны Персидского залива очень хрупки — в них сильны конфликты суннитов и шиитов, а так же противостояния отдельных племен. И втягивание их в войну (плюс снижение уровня жизни) может легко разорвать их на части. В таком случае мир ждут очень тяжелые последствия. Ведь эти страны поставляют не только нефть и газ, но и азотные удобрения (до 50% мирового экспорта!). И если этих удобрения вдруг исчезнут, то цены на продукты просто взлетят. 🧠 Поэтому я надеюсь, что разум в этой ситуации все же возобладает. Ведь раскручивать этот конфликт — это как кидаться камнями в стеклянном доме. И ни одна страна Ближнего Востока (за исключением Израиля) не извлечет из этого прибыли. И судя по заявлениям наших властей, они со мной полностью согласны :) А это значит, что текущий нефтяной кризис — это временное явление, и не нужно делать на него ставку. Что мы и увидели по фьючерсам, которые снизились до 86 долларов за баррель. 📊 Вместе с этим откатился и индекс Мосбиржи, который никак не может закрепиться выше 2900 пунктов. Для этого нужен рост ликвидности, а этого не происходит — инвесторы перекладываются из одного сектора в другой, а новых денег не заводят. Зато это дает возможность купить то, что временно отошло на второй план. Например, акции банковского сектора — они выигрывают от снижения ставки, и потенциал их роста еще не исчерпан. Да и другие интересные истории тоже имеются. 🙏 Главное не поддаваться панике и эйфории. Ситуация может раскачаться как в одну, так и в другую сторону — важно сохранять голову холодной и играть в свою игру. А в игры с нефтью пусть резвятся спекулянты, если им так хочется :) А как вы думаете, когда закончится этот конфликт, и что будет с нефтью?