Облигационные новинки 27.03.2026 — обзор выпусков и доходностей

Войти

2️⃣7️⃣☘️0️⃣3️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (часть 1) 🕺 Как говорят, пятница-развратница, и кому разворотить ваши кошельки сегодня есть) Доброе утро, друзья! 🎆 Уже знакомые по сбору имена заняли свои места на старте торгов: 😀 РУСГИДРО БО-002Р-12 ◾️ 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [15.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [10.11.2025] ➿➿➿ ◾️Ориентир купона: ΣКС + 1,5% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 🍒 БРУСНИКА 002Р-07 ◾️ 📊 🅰️➖ | АКРА [01.12.2025] 📊 🅰️➖ | НКР [17.10.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + 5% [30 дней] ⚠️ PUT через 23 месяца ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 🚚 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П22 ◾️ 📊 🅰️🅰️➖ | АКРА [11.12.2025] 📊 🅰️🅰️➖ | ЭКСПЕРТ [28.01.2026] ➿➿➿ ◾️Ориентир купона: 20% / YTM ≈21,9% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 8,25% с 19 купона ежемесячно ◾️ 2,5 года до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ❓ О компании. Представитель лизинговой отрасли, вера в которого у рынка не столь крепка. Однако в наличии свежие подтверждения рейтингового уровня и подъем с 7 строчки на 4 в рэнкинге Эксперт РА по итогам 2025 года. 💰 Финансы в цифрах. Даже тут не придраться - компания выходит за займом со свежей МСФО-отчетностью за 2025 год! Некоторые цифры из нее вашему вниманию: ⬆️ Процентный доход от лизинга: 42,3 млрд. (34,1 млрд.) ⬇️ Чистая прибыль: 3,1 млрд. (6,2 млрд.) 🟡 Банковские заёмные средства: 92,4 млрд. (100,9 млрд.) 🟡 Облигационные заёмные средства: 68 млрд. (56 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 31,8 млрд. (23,5 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 7,2 млрд. (10,4 млрд.) 🗄 Чистые инвестиции в лизинг: 165 млрд. ▶️ Балансовая стоимость лизинговых активов для продажи: 3,7 млрд. (3,6 млрд.) ➤ Понимаю, что прошелся достаточно поверхностно, но откровенного ужаса не вижу, и не очень понимаю недоверие рынка к компании. В числе прочего отчетность сообщает о выпуске облигаций в 2025 году на 32,5 миллиарда (против 30,5 в 2024 году) и погашении на 21,7 млрд. (12,6 млрд. за 2024 год). То есть несмотря на кажущуюся частоту прибытия на рынок долга фактический объем заимствований год к году толком не поменялся. 🚗 АВТОАССИСТАНС 001Р-01 ◾️ 📊 🅱️🅱️➕ | НКР [03.12.2025] ➿➿➿ ◾️Ориентир купона: 24,5% / YTM ≈ 27,5% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ❓ О компании. Эмитент, известный также как РАТ (Российское Автомобильное Товарищество) представляет себя как федерального оператора технической, юридической и справочно-информационной помощи на дороге автомобилистам и мотоциклистам. Также отмечает, что является резидентом Сколково и пользуется соответствующими налоговыми льготами. 💰 Финансы в цифрах раскрыты в РСБУ за 9 месяцев года, прогнозные годовые значения имеются в презентации. ⬇️ Выручка: 1,01 млрд. (1,07 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 84,9 млн. (55,9 млн.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 1,8 млн. (1,8 млн.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 17,5 млн. (14,3 млн.) 🟡 Проценты к уплате: 4,5 млн. (2,5 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 36,2 млн. (13,1 млн.) ➤ Какая-то подозрительно стерильная отчетность - тот случай, когда базовое ознакомление с цифрами вызывает настороженность. В числе прочего у компании 160 миллионов нематериальных активов (хорошо, что не 4 триллиона, конечно. Вероятно, в составе программное обеспечение) и 176 миллионов предоставленных займов кому-то. Даже интересно, куда направится облигационный долг в итоге, и не прочь ли из компании. Ну и в банках компания не кредитуется, что тоже вызывает некоторые вопросы. В планах у компании pre-IPO на 350 миллионов рублей и полноценное IPO в 2027-2028 годах. 🇬🇧 СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТАЛ 001Р-02 ◾️ 📊 🅱️🅱️🅱️➖ | АКРА [11.08.2025] 📊 🅱️🅱️🅱️➖ | ЭКСПЕРТ [30.09.2025] ➿➿➿ ◾️Ориентир купона: 21% / YTM ≈23,1% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ➤ Абсолютно нерыночное предложение, на этом все :)

**ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ **0️⃣3️⃣🍁0️⃣9️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🗓 Я календарь переверну - теперь он цифрами к стене) Доброе утро, друзья! Широта ассортимента сегодня поражает воображениt - региональная бумага, матерая ВДО, СФО с оригинальным содержанием... Кто же завоюет доверие рынка?) 📈 Старт торгов: 🤫 **РОСТОВСКАЯ ОБЛАСТЬ 34002** 👑 Доступно лишь квалам ◾️ $RU000A10FZZ1 📊 🅰️ | АКРА [18.08.2026, поз.] 📊 🅰️➕ | ЭКСПЕРТ [27.04.2026] ◾️ **Купон: КС + 2%** [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ **АМОРТИЗАЦИЯ** по 30% в 11 и 23 купоны ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся** в 15:00** 🍔 **ИНТЕРФУДГРУПП БО-02** 👑 Доступно лишь квалам ◾️ $RU000A10G023 📊 🅱️ | НКР [24.03.2026] ◾️ **Купон: 28% / YTM ≈ 32.6%** [30 дней] ⚠️ **CALL** через 1 год ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся** в 16:30** ➤ Все же сделаю тут небольшую остановку, хоть и невооружённым глазом видна нерыночность предложения. Почему? Посмотрите на цену выпуска БО-01 $RU000A10EX35, в том числе за прошлые дни. Да, эмитенты низкого кредитного качества еще и не так умеют. Подкреплю повествование цифрами за 6 месяцев 2026 года: ⬇️** Выручка:** 354 млн. (467 млн.) ▶️** Чистая прибыль**: 2 млн. (200 тыс.) **🟡 Краткосрочные заёмные средства**: 219 млн. (249 млн.) **🟡 Долгосрочные заёмные средства:** 56 млн. (16 млн.) **🟡 Проценты к уплате:** 28 млн. (14 млн.) **🗑 Денежные средства / эквиваленты:** 8 млн. (16 млн.) 🎁 **Запасы:** 107 млн. (71 млн.) ⚖️ **Сальдо денежных потоков от текущих операций:** -17 млн. (-170 млн.) ➤ Прогнозная выручка эмитента по году согласно презентации - 1,5 миллиарда рублей. Вот только полугодие идет сильно хуже, и требуется экономическое чудо. Очевидно, что новый выпуск его совершить не поможет, ибо кому в здравом уме сие понадобится - не могу сказать. Зато вот короткий долг в 200 лямов имеется, и, кажется мне, что служба спасения "ВОБЛ" вызвана по его честь. 📔 Сбор заявок: 👨‍🔬 **ЕВРАЗХОЛДИНГ ФИНАНС 003Р-07** 📊 🅰️🅰️➖ | АКРА [05.08.2026, поручитель] 📊 🅰️🅰️➕ | НКР [19.09.2025, поручитель] ◾️ **Ориентир купона: ΣКС + не выше 2,6%** [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2,75 года до погашения ⏰ Торги начнутся **8 сентября** 👾 **СФО СВОЙ КАПИТАЛ - ФИНТЕХ класса А** 📊 🅰️🅰️🅰️.sf | ЭКСПЕРТ [21.08.2026] ◾️ **Ориентир купона: не выше 17%** [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ **АМОРТИЗАЦИЯ** по решению эмитента с 17 купона ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся **8 сентября** 🧪 **ХИММЕД СПБ-001Р-01** 📊 🅱️🅱️🅱️➖ | ЭКСПЕРТ [21.07.2026] ◾️ **Ориентир купона: не выше 22,5%** [30 дней] ⚠️ **PUT** через 1,5 года ⚠️ Первичка и торги на СПб-бирже ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся **8 сентября** 🩺 Оздоровительного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов P.S. Как минимум до понедельника по личным причинам публикаций в канале не запланировано. Поэтому пожелаю еще и бездефолтного рынка!

**ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК** 0️⃣2️⃣🍁0️⃣9️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 📰 Новости не остановить, а значит и вестнику найдется повод для рассказа! С вечерним приветом спешу высказаться :) **🐣** **АНОНСЫ** 🧑‍⚖️ **ПКО ЗАЩИТА ОНЛАЙН** 🅱️ 🔸 Выпуски эмитента: RU000A10DRV2 🍁 Коллектор, на днях зарегистрировавший свежую облигационную программу, спешит ее распечатать и предлагает коллекционерам выпуск 001Р-01 объемом 240 миллионов рублей. Старт размещения - уже в эту пятницу, 4 сентября. Блага обещаны следующие: 3 года торгов с колл-офертой через полтора года, а ежемесячный купон составит 25,5%. Если данное предложение вас удовлетворяет, поблагодарить можно организатора в лице компании Юнисервис Капитал. **🏁** **ИТОГИ СБОРА **🍁 **ФОСАГРО** потирает... ну удобрения, наверное, снизив премию к ключевой до 1,15% и увеличив объем до 40 миллиардов рублей. А вот **ТАТНЕФТЕХИМ** с радаров пропал напрочь - я даже до конца не уверен, что сбор сегодня проходил :) 🍁 Отличился и **МИНФИН**, собрав 1 триллион рублей новым флоатером 29031 $SU29031RMFS0. Принудительное кормление банков - пока безотказно работающий инструмент. В стакане ловите завтра :) 📄 **РЕГИСТРАЦИИ 🍁** **СЭТЛ ГРУПП** 🅰️ / 🅰️➖ начинает регистрацию выпуска 002Р-08. **🍁** **СЕГЕЖА ****🅱️** зарегистрировала бумагу 004Р-01R и куда она с ней пойдет - одной Системе известно. 📊 **РЕЙТИНГИ **⬇️ **МФК МАНИ КАПИТАЛ** RU000A107WD7 получает понижение рейтинга с ВВ- до 🅱️➕, негативный прогноз сменен на развивающийся. Буквально сразу появилось письмо эмитента о планах вернуть прежний рейтинг досрочно, но примеров таких я практически не знаю. Отрадно, что хоть размещение последнее не состоялось, ибо теперь сие счастье точно стоит не 23% годовых. **🔔** **ОФЕРТЫ** 🍁 Двумя раскрытиями перспективных купонов сопроводился сегодняшний день: - **МСП БАНК ****🅰️**** / ****🅰️****➖**** **по выпуску 001Р-02 RU000A109KV0: купонная ставка на ближайшие 2 года **составит КС + 3,75%** вместо 2,75% премии ранее. До 30.08.2028, если быть точнее. Потом вновь пут-оферта. - **БРУСНИКА** 🅰️➖ раскрывает оферту выпуска 002Р-05 RU000A10B313, согласно которой **купон составит 21,75%** до погашения 03.03.2028. 🔑 У несогласных готовы принять бумаги к погашению по номиналу с 4 по 10 сентября, и еще 14-го произвести расчет. **⚰️ ПОМИНАЛЬНЫЙ РАЗДЕЛ** **🍁 АНТЕРРА** RU000A10A3Q3 - полноценный дефолт по двум выпускам. **ВЗВТ** RU000A10A7A8 - третий технический дефолт. **🍁** Главный шоумен раздела - **ОИЛ РЕСУРС** RU000A10AHU1, который обещал 2 сентября раскрыть свои планы. Лучше бы молчал, ибо заключаются они в том, что сначала они запустят невероятно важную скважину (из которой, видимо, сразу деньги пойдут струей), а потом, после 25 сентября, что-то и держателям предложат. Или не предложат, как повезет :) Следить за развитием событий я не планирую, а вот констатировать полноценный дефолт на днях смогу, надеюсь :) ⭐️ Сбалансированного вечера, леди и джентльмены! #облигации #новости