Денежная масса, или Когда растёт рынок 📈

Всем привет! Мы часто слышим новости по типу: «Денежная масса в августе выросла на 2,1%», но так ли это плохо? Давайте во всём разберёмся и узнаем, чем это грозит рынку. *** Итак, денежную массу разделяют по степени ликвидности на денежные агрегаты: 🔹 М0 = наличные деньги в обращении (бумажные). 🔹 М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (деньги на дебетовой карте), остатки средств на расчётных счетах. 🔹 М2 = М1 + срочные вклады (с которых нельзя снимать деньги до окончания срока). 🔹 М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и гос. облигации. И нас интересует именно М2, по которому и судят о насыщенности экономики деньгами. *** Как вы уже поняли, у нас М2 растёт. При этом - ударными темпами! 🚀 Если на начало 2022 она была около 67 трлн ₽, то сейчас уже 106 трлн! Темп прироста - около 20% в год, что, согласитесь, дофи... много. И, естественно, это мешает борьбе с инфляцией, против которой отчаянно рубится наш ЦБ двузначной ставкой.🏦 *** А вот тот же ФРС США, который столкнулся с аналогичной проблемой в 2022, наоборот, сжал денежную массу, в моменте обрушив рынок акций. (график 1: синяя линия – М2, красная – индекс SnP 500) И это (а также высокая ставка и пара лопнувших банков) помогло! Правда, не полностью, так как инфляция в США до сих пор остаётся выше таргета в 2% (2.5%). *** Так и что? Нам тоже нужно снижать М2?🔻 А вот тут всё не так просто. Всё дело в том, что долгие годы российский ЦБ ругали за низкую монетизацию экономики.🪙 И предвидя ваш вопрос: Монетизация экономики – это показатель насыщения этой самой экономики деньгами. 💸 Высчитывается он путём деления М2 на ВВП. Оптимальным считается 56-60% и выше. Если же он ниже 50%, то это означает нехватку наличности в стране, что замедляет кредитную активность, рост экономики, и самое смешное - провоцирует инфляцию из-за снижения предложения. Ну а экстремальное снижение может и вовсе привести к натуральному обмену. (как в 90-ых) *** А теперь вернёмся к нашей стране 🇷🇺 «В российской экономике не хватает денег. По этому показателю страна отстает от многих развитых и развивающихся государств. В итоге в стране растет инфляция» - РЭУ им. Плеханова. 26 декабря 2021💬 Действительно, в 2021 году показатель был равен 50%, а до этого и того меньше. Зато сейчас он около 60%.✅ И, в теории, он вполне может расти и дальше, так как в США он около 100, а в Китае и вовсе равен – 200%. (График 2) Хотя я всё же надеюсь, что начнут тормозить. ⛔ Ну а теперь к главному! *** Что с рынком?🤔 На графике 1 я уже отмечал корреляцию между американским индексом и денежной массой. У нас она тоже… была.(график 3) Всю статистику испортил массовый выход нерезидентов, санкции, ну и высокая ставка. Однако, если рассуждать логически, рано или поздно корреляция восстановится на фоне улучшения обстановки. Осталось только этого улучшения дождаться... ⏳ #учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе