Акции Ленты 2025 года: рост выручки и прибыли

Войти

✔️ Выручка за 3 квартал 2025 года выросла на 26,2% г/г. По итогам года компания точно достигнет отметки в 1,1 трлн рублей, стратегическая цель в 1 трлн — выполнена. ✔️ Чистая прибыль за 3 квартал 2025 года — 8,2 млрд рублей, (в 3 квартале 2024 года было 4,4 млрд рублей, тогда учитывалась налоговая переоценка). Реальный рост чуть ниже. ✔️ EBITDA за 3 квартал — 19,6 млрд рублей (в 3 квартале 2024 было 16,9 млрд). EBITDA растет, но меньшими темпами по сравнению с выручкой. ✔️ Рентабельность по EBITDA снизилась до 7,3% (с 8,1% годом ранее). Хотя хотелось бы большего, особенно учитывая высокие темпы роста и 8,4% во втором квартале 2025 года. ✔️ LFL-продажи в 3 квартале — +10,4%, сопоставимо с X5, у них показатель чуть выше — 10,6%. ✔️ Положительный трафик — гипермаркеты +1,1%, супермаркеты +2,2%. ✔️ Интенсивное строительство: за третий квартал открыто 445 новых магазинов (301 "Монетка" и 110 "Улыбок"). Всего за 9 месяцев — 1 143 новых магазина (807 "Монеток" и 245 "Улыбок"), что уже превышает годовой план. 💰 Дивиденды: Долг — около 0,9 ND/EBITDA, к концу года ожидается снижение до 0,5–0,6 (при условии отсутствия новых M&A). Дивидендов не ждем пока! Компании, скорее всего, направят деньги на погашение долгов и развитие. 📈 Оценка компании: Лента торгуется по мультипликатору 5,3 по прибыли за 2025 год и 4,4 — за 2026. Это один из самых недооцененных ритейлеров сегодня. На сегодняшний день акции Ленты принесли самую высокую доходность на РФ рынке. С момента моего предыдущего поста, когда я сообщил о планах покупать эту компанию у себя в профиле — цена была около 1 400 рублей, сейчас — 1 700 рублей. В течение этого времени цена даже достигала почти 1 900 рублей, после чего откатывалась не из-за негативных ожиданий по компании, а на фоне общего рыночного нытья из-за геополитической ситуации. Сегодня, несмотря на то, что сегодня весь рынок краснеет, акции Ленты показывают рост. Продолжаю постепенно наращивать позиции в этой компании.

ЮГК: между спекулятивной лихорадкой и шансом для инвесторов? Акции «ЮГК» — один из самых неоднозначных активов на российском рынке. От амбиций «компании роста» во время IPO два года назад до сегодняшних резких взлётов и падений — путь оказался тернистым. После ареста бывшего основного владельца Константина Струкова в июле интерес к бумагам почти иссяк, и котировки более месяца двигались в узком коридоре 0,47–0,49 руб. Однако на прошлой неделе произошёл резкий скачок — примерно на 25%, до трёхмесячных максимумов. Что движет ценой? Вероятно, причина роста — не в финансовых результатах. Отчётность по МСФО выходит только раз в полгода, а данные по РСБУ за 9 месяцев 2025 года демонстрируют спад: выручка сократилась на 12,7%, до 17,7 млрд руб., а чистый убыток вырос в 1,5 раза, до 5,1 млрд руб. Ключевая проблема — ситуация на Уральском хабе, где в 2024 году была приостановлена добыча. Несмотря на планы менеджмента восстановить к середине 2025 года, существенного роста не произошло: в 3-м квартале выручка здесь увеличилась лишь на 11,9% в условиях низкой базы прошлого года и роста цен на золото на ~25%. Главный драйвер — смена контроля Основной фактор, привлёкший внимание рынка, — потенциальная продажа государственного пакета акций. Минфин заявлял о намерении завершить сделку до конца 2025 года, а в конце октября уточнил, что она может пройти в два этапа, с окончанием в первом полугодии 2026 года. Важно: и Минфин, и ЦБ подтвердили, что новый мажоритарный акционер будет обязан провести оферту для миноритариев. Ожидание новостей по первому этапу сделки, вероятно, и вызвало активность «инсайдеров» и спекулянтов. Что впереди? Будущее ЮГК теперь зависит от стратегии нового владельца. Возможны два основных сценария: 1. Сохранение дивидендной политики для обслуживания долга по покупке пакета. 2. Направление прибыли на внутренние нужды или в связанные структуры, что может сократить доходность для миноритариев. Чем дольше откладывается сделка, тем ниже может быть цена оферты (она рассчитывается как средневзвешенная за полгода). Если летом она превышала 0,6 руб., то сейчас уже снизилась примерно на 10%. Итог ЮГК остаётся активом с высокими рисками, где краткосрочные всплески обусловлены скорее корпоративными событиями, чем улучшением операционных показателей. Для инвесторов это может быть как шанс, так и проверка на выдержку. Время расставит всё по местам. Спасибо, что читаете и поддерживаете лайками — это лучшая оценка работы UGLD

Отчет лучшей акции 2025 года - Ленты 🍏