$X5 - закупаюсь одним из основных ритейлеров после
дивидендной отсечки. Для меня это акция долгосрочного роста Отрасль чувствует давление, но ритейл остаётся защитной историей — ретейлеры традиционно защищены стабильным спросом. Коррекции спроса здесь тоже случаются, но они куда мягче, чем в большинстве других секторов. Закупаться под быстрое закрытие гэпа - не советовал бы, прошлый так и не закрыли, после дивидендов в июле 2025😉
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
14 комментариев
Ваш комментарий...
@IvanovEvgeniy Да, долговая нагрузка сильно выросла, но при этом идет и экспансия рынка, растет чижик, хоть его рентабельность и ниже отсальных точек сети.
Показатель долг/ebitda в пределах рынка. Не скажу что сейчас лучшее время и все предвещает рост, но текущий долг обеспечивать - возможно
Нравится
1
@IvanovEvgeniy на эти долги открыта сеть чижиков, а дивы они отбили на праздники. Не всё так плохо, с 2590 начинаю опять закупать 😎
Нравится
1
мсфо 3кв 2025; все за 9 месяцев г/г:
выручка +20% ; чистая прибыль = -19%; рост расходов обгоняет рост компании и инфляцию;
И в этот момент вынули кэш и увеличили долг в 1,5 раза!
Думаю, текущии котировки акций не отражают реальную ситуацию в компании.
Думаю рынок посчиттает и переоценит . Вниз.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Самое интересное за неделю: формируем портфель из топовых активов
Обзор
|
Вчера в 19:18
Dig_nomad
32 подписчика • 5 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+22,56%
Еще статьи от автора
23 января 2026
На фоне тренда на снижение ключевой ставки, превые пол года планирую держать долю в облигациях в районе 45%, после отгрывание роста - снижать долю
продолжаю покупать:
RU000A10B495
RU000A10AT35, RU000A10CMQ5 - буквально на год
также для защиты от просадки рубля держу юаневые замещайки:
RU000A108PZ2
не исключаю - что следующее заседание ЦБ может пропустить снижение, на фоне инфляции в январе, в таком случае динамику закупа планирую ускорить
22 января 2026
Пришли долгожданные дивы:
X5
LKOH
С X5 продолжаю реинвестировать, с нефтянки докупаю LQDT, на случай интересной идеи, увеличиваю долю в кешэ до 20%, так как пока не так много интересных вариантов дляь покупки🤷♂️
21 января 2026
MDMG
Недавно я начал постепенно выходить из бумаг PMSB.
Компания показала стабильный и очень высокий рост, и на текущих уровнях цена уже кажется мне завышенной.
Но в портфеле есть и другая компания, которая тоже стоит недёшево — «Мать и дитя».
Для меня это история не про спокойную стабильность роста, а про агрессивное и системное освоение рынка. Ее долю я активно наращиваю при коррекциях, хотя их давно не было
🏥 Про бизнес «Мать и дитя»
(данные за 2024 год, годовой отчёт за 2025 ещё не вышел)
Инфраструктура:
11 госпиталей
54 клиники
Операционные показатели:
+13% пациентов
+15% посещений
👉 Посещений растёт быстрее, чем идет рост пациентов — значит, увеличивается число повторных визитов.
📈 Динамика посещений (тыс.)
2020 — 1 614
2021 — 1 859
2022 — 1 905
2023 — 2 123
2024 — 2 442
За 1 полугодие 2025 амбулаторные посещения выросли на 32,9% г/г
и составили 1 572 661.
🧬 ЭКО — стабильный рост
2020 — 15 264
2021 — 16 526
2022 — 16 682
2023 — 19 326
2024 — 19 970
За 1 полугодие 2025:
+8,2% г/г
10,5 тыс процедур
🛏Койко-дни: интересный момент
Количество койко-дней постепенно снижается:
2020 — 117 514
2021 — 152 621
2022 — 150 204
2023 — 146 342
2024 — 148 437
При этом:
в 3 квартале 2025 число операций выросло на 48,3%
койко-дни — незначительно снизились
👉 Это говорит о переходе к формату «хирургии одного дня» и более сложным, но быстрым вмешательствам. Компания начинает зарабатывать больше с той же площади госпиталей, повышая эффективность бизнеса.
🏥Расширение
В 2024 году открыто 9 новых клиник
Покупка сети медцентро «Эксперт» (май 2024): уже в 3 квартале 2025 дала 15,7% всей выручки группы
Пока это выглядит более чем заявка на рост, хотя уже явно не похоже на стоимостное инвестирование по основным мультипликаторам, в ближайшее время планирую рассматреть динамику финансовых показателей