БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ" BSPB В ЯНВАРЕ-МАЕ УВЕЛИЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ НА 10,7% - ДО 25,5 МЛРД РУБ. - ОТЧЕТ Пожалуй, один из немногих кто продолжает радовать инвесторов. ROE ~30%, P/B чуть меньше 0,8. Дёшево, но все боятся снижения прибыли в будущем из-за большого количества флоатеров в портфеле. По прикидкам, дивиденд за полугодие может составить 30-35 рублей, 9-10% див доходности. Не за год, за полугодие! А главное, никаких проблем с достаточностью капитала как у ВТБ 😏 Есть пространство для наращивания кредитного портфеля если захотят

Рынок ВДО облигаций трясет последние 2 дня - прошла череда дефолтов в очень короткое время! ООО ТК "Нафтатранс плюс" RU000A10ADH7 допустила техдефолт по облигациям серии БО-06. Кросс-дефолт пошёл и по остальным облигациям (всего у эмитента 5 выпусков) ООО "ТК Магнум Ойл" RU000A10AMP1 допустил техдефолт по облигациям БО-01 (у эмитента только 1 выпуск облигаций) 📌 Оба эмитентом были с рейтингом B+. Причина – отсутствие денежных средств. 📉 На этом фоне пошли распродажи и в остальных ВДО облигациях со сложной финансовой ситуацией. Досталось всем эмитентам с низким кредитным рейтингом, а так же тем у кого в названии есть "транс" и "ойл". Например, популярный Ойлресурс падал глубоко под номинал, даже Евротранс не остался в стороне. Сегодня список пополнил Мосрегионлифт RU000A105RU5, хотя по последним данным часть денег они перевели. Спреды по доходностям снова стали разъезжаться, как в конце прошлого года. Посмотрим насколько долго это продлится – возможно паника будет краткосрочная. Но расслабляться точно не стоит, особенно в ВДО секторе. Ключевая ставка делает своё дело, бизнесу тяжело.. #облигации #дефолты

Группа компаний Самолет SMLT пришла за новыми деньгами, на размещении очередной выпуск облигаций, Самолет ГК-БО-П18: • Купон - не выше 24,50% фиксированный • Купонный период - 30 дней (раз в месяц) • Срок обращения - 4 года (никаких оферт или амортизаций) • Объём размещения - 5,0 млрд рублей • Расчётный YTM составит ~27,45% (в зависимости от финального купона) • Дюрация ~2,2 • Рейтинг А от Акра (прогноз стабильный) и А+ от НКР (прогноз негативный) Ссылка на размещение: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/5c9a31c1-af53-4dd3-a069-768182648d13/ 📌 Сбор заявок до 24 июня 15:00 Если взглянуть на этот выпуск – всё как сейчас любят на рынке: длинный фикс аж на 4 года, ни оферт, ни амортизаций. Казалось бы сказка. Но про проблемы у застройщиков знают сейчас все. Совсем скоро, 11 июля Самолет должен будет погасить выпуск Самолет ГК-БО-П12 RU000A104YT6 на 15 млрд рублей. С высокой долей вероятности текущий выпуск создан как раз для финансирования погашения этого старого выпуска, логично предположить что компания соберет не 5 млрд рублей, а все 15. Это нужно иметь ввиду думая про аллокацию. 🚨 Нужно ли брать новый выпуск – вопрос открытый. С рейтинговой группой сравнивать нет смысла, облигации Самолета торгуются ближе к BBB+ или даже BBB. Понижение рейтинга также вполне реально. Отчёт за прошлый год тоже не похож на эмитента A группы, долговая нагрузка крайне высокая и перспектив маловато. ❗ Важно отметить что впереди по облигационным выпускам ещё много оферт и погашений. Ближайшая будет 6 августа у Самолет ГК-БО-ПО6 RU000A100QA0 и не вызывает опасений у рынка, там всего 500 млн рублей – скорее всего предложат адекватную рыночную доходность на PUT оферте. Но уже 29 января 2026го будет PUT оферта у "знаменитого" выпуска Самолет ГК-БО-П13 RU000A107RZ0 где могут принести аж 24,5 млрд рублей на выкуп. Выпуск до сих пор торгуется с аномальной доходностью в 40% YTM, отражая все опасения инвесторов. Если верить в компанию и если на новые облигации инвесторы понесут деньги, как будто бы 40% за следующие 7 месяцев интереснее длинного 4х летнего выпуска. Но каждый решает для себя сам какой риск в этой истории допустим. #облигации #новые_размещения