Ко мне поступают странные вопросы по поводу того, что я

собираюсь делать с акциями ЮМГ $GEMC после их сделки. Друзья, у меня нет этих акций уже месяца два! График котировок явно сигнализировал, что что-то идёт не так. Была хорошая прибыль – нужно фиксировать, тем более на общей рыночной коррекции. 🚨 Покупать снова не планирую. Вот две ключевые причины: • Высокая цена покупки. Мультипликатор 7-8 EV/EBITDA кажется мне завышенным. Рост бизнеса — это отлично, но цена всегда имеет значение. • Снова полное отсутствие коммуникации с рынком. Еще недавно компания говорила о дивидендах, а теперь — внезапная M&A сделка. Теоретически за этим может стоять вывод средств в пользу мажоритариев. Утверждать не берусь, но риски такие вижу. 🔍 Для контраста вспомним сделку Ленты $LENT по покупке сети дискаунтеров Монетка в конце 2023 года. Цель очевидна и там, и тут — рост бизнеса. Но ключевое отличие — в коммуникации. Лента заранее и подробно рассказала рынку о своих планах, условиях сделки и ожидаемом эффекте, а после продолжала диалог с миноритариями. В случае с ЮМГ мы видим информационный вакуум. 📌На дивиденды в ближайшем будущем я бы тоже не рассчитывал. Поглощение может пойти по классической двухэтапной схеме: • Первый этап: Покупатель выкупает 75% акций, получая полный контрольный пакет. • Второй этап: Вместо со сделкой подписывается опционное соглашение на оставшиеся 25%. Покупатель получает право (но не обязанность) выкупить эту долю в будущем по заранее оговоренной схеме. Свободный денежный поток, который мог бы пойти на дивиденды, с высокой вероятностью будет направлен на финансирование этой сделки и выкуп оставшейся доли. Опять же, утверждать не могу, но это мой базовый сценарий. Прошлые мысли по компании более не актуальны: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dimirlov/9f2d4890-c0d4-47e0-8e18-11e9d6bfec4f/ Хотя выручка и прибыль действительно должны хорошо увеличиться ❤️ Буду рад ошибаться, но без меня, понаблюдаю со стороны. #инвестиции #акции #новости #пульс_оцени #прояви__себя_в_пульсе