Что интересного бросилось в глаза вчера на питерской

конференции Смартлаба: • Облигационные залы забиты до предела, порой люди стояли даже в дверях, слушая спикеров не видя презентации. • Оптимисты по акциям ещё есть, но их ряды сильно поредели. В общих и трейдерских залах посещаемость ещё нормальная, но залы с эмитентами полупустые по сравнению с прошлыми конференциями. • Андрей Оснос (Совкомбанк): «На мой взгляд, мы сейчас находимся на пороге существенного роста фондового рынка акций, поскольку переживаем самую тёмную пору перед рассветом: высокая ставка, дорогое фондирование, реальный сектор задыхается». На горизонте 12 месяцев ждёт ключевую ставку ниже 10%. • Мнения экспертов со сцены разнятся: кто-то считает акции дешёвыми и привлекательными, кто-то предупреждает что самое плохое ещё впереди – котировки, по их мнению, не отражают реального положения дел в бизнесе. • Хороших историй в акциях крайне мало: только банки, фармацевтика и сетевые компании покажут рост бизнес-показателей в этом году. • Отчетность банков не отражает проблем с качеством кредитов – нужно быть крайне осторожными, проблемы могут всплыть неожиданно для всех. • "Облигации позволяют удвоить капитал за 3 года – разве нужно что-то другое?" • Последние 2 месяца все деньги идут в фонды облигаций, при этом из фондов акций наблюдается небольшой отток. Фонды денежного рынка по-прежнему актуальны. Из эмитентов посетил: Северсталь, ВТБ, Цифровые привычки, Промомед. • Наиболее ценным оказалось выступление Северстали – отдельно напишу про них. Покупать металлургов (Северсталь, ММК, НЛМК) абсолютно точно рано. • Выступление ВТБ прошло так, словно вопрос выплаты дивидендов уже решён: представитель компании даже не рассматривал вариант их неодобрения. • Промомед заинтересовал, возможно, стоит изучить. Но акции торгуются по 30 P/E – не в моём стиле, дорого. • Цифровые привычки – сомнительно, посетил чтобы увидеть вживую как рассуждает основатель компании. Сделал много записей из общих залов по принципам отбора идей и инвестированию в целом, чуть позже поделюсь. Есть интересные точки зрения от спикеров. В целом чувствуется осторожный настрой по акциям и повышенный ажиотаж в облигациях. #акции #облигации #смартлаб #smartlab