⚠️«Время облигаций не закончилось

⚠️Рынок не прощает суеты: почему «купил и забыл» на дивидендах - лучшая стратегия на акциях. В последние годы многие гоняются за «хайпом». Но статистика упряма: на длинной дистанции на российском рынке лучшая стратегия - это скучная покупка дивидендных акций с их удержанием. ✔️Почему это работает именно сейчас? 1. Теряешь на сделках - теряешь доход Каждый вход и выход на Мосбирже - это спред, комиссия брокеру и бирже. Если вы активный трейдер, за год комиссионные «съедают» до 5-10% потенциальной доходности. Стратегия «покупка и удержание» дивидендных акций сокращает число сделок до 2-4 в год. Меньше ребалансов - больше денег остается у вас, а не у брокера и биржи. 2. Снежный ком реинвестирования Вы получили купон/дивиденды. Вместо того чтобы вывести их, вы сразу же покупаете новые лоты той же бумаги. На горизонте 3-5 лет реинвестирование дивидендов увеличивает итоговую доходность в 1.5-2 раза по сравнению со стратегией «забрал кэш». Это как капитализация процентов по вкладу, только лучше. 3. Снижение стресса и ошибок Вам не нужно ловить момент входа на отскоке. Вы не дергаетесь от каждой новости про ключевую ставку. Вы просто накапливаете активы. И крайне редко корректируете их, если див политика поменялась. Но есть критическое «НО» (внимание, пример про Газпром) Стратегия работает только при отборе правильных активов. Брать нужно акции, которые платили стабильно и много последние 5-7 лет. Важно смотреть не на разовую щедрость, а на историю и денежный поток компании. ❌ Пример исключения: GAZP Исторически у них были жирные дивы. Но их дивидендная политика превратилась в лотерею. То платят, то «ковид», то налог на сверхприбыль, то рекомендации правительства не платить. Прошлые дивы были отличными, но будущие - подвешены в воздухе. Надеяться на Газпром в долгую - это риск остаться с нулем на дивидендном счете. ✅ Что брать вместо этого? Те компании, где бизнес понятен, а выплаты предсказуемы: — SGM6 (префы) - консервативная «кубышка» и стабильный поток. — MTSS , RTKM - классика дивидендных аристократов РФ. — Такие-то металлурги ( MAGN , NLMK) - пока рынок не сломал логистику. Итог: В условиях волатильного рубля и санкционных рисков простота - залог успеха. Купил дивидендную акцию (которая платила всегда), поставил реинвестирование в роботе, отключил терминал и ушел жить дальше. Для производных же инструментов, без строгой системы никуда. Но эта уже отдельная тема разговора. Практически же, это реализовано в моих Алго-Ритм и Трендовый спекулянт (Futures) . Кому нужен повышенный риск/премия, вэлком. Помните, в спокойствии - сила.

🔥 Сейчас самое время смотреть в сторону длинных ОФЗ. Почему? На рынке облигаций часто говорят: «Дюрация - это рычаг, усиливающий движение». И сейчас тот самый момент, когда этот рычаг может сыграть на руку инвесторам. Вот 3 ключевых аргумента в пользу того, чтобы присмотреться к дальним выпускам: 1. Математика корреляции: ставка ЦБ vs Тело облигации Зависимость здесь обратная и жесткая. Когда ЦБ снижает ключевую ставку, цены длинных облигаций растут (а доходности падают) гораздо сильнее, чем у коротких. (скрин приложил) У коротких бондов дюрация низкая - они быстро погасятся, и инвестор реинвестирует купоны по новым, более низким ставкам. У длинных ОФЗ дюрация высокая. Это значит, что при снижении ставки на 1% тело такой облигации может вырасти в цене сразу на несколько процентов. Это позволяет зафиксировать не только купонный доход, но и существенную курсовую разницу. Это работает так: текущая ставка ЦБ - 15%, дюрация той же ОФЗ 26238 - 7,52. Нужно 7,52/(1+0,15) = 6,5. Именно на столько тело ОФЗ 26238 может измениться (при сухих теоретический расчётах) при снижении ставки ЦБ РФ на 1 %. 2. Эффект хрупкости (и преимущества) «длинных» Чем длиннее срок до погашения, тем выше волатильность тела облигации к изменениям ставок. Сейчас мы прошли пики цикла жесткости ДКП. Как только риторика ЦБ продолжит смягчаться (а предпосылки к этому уже закладываются в макростатистике), именно дальний конец кривой доходности продолжит показывать максимальное сжатие спредов и рост цен, на фоне падения доходностей. 3. Рынок опережает, но потенциал не исчерпан Да, рынок облигаций - штука умная. Он живет не текущей ставкой, а ожиданиями. Частично снижение ставок уже "отыграно" в котировках последних недель. Однако я считаю, что текущие цены длинных ОФЗ все еще консервативны. В них заложен достаточно жесткий сценарий, хотя реальность может оказаться мягче. Масштаб грядущего снижения ставок настолько велик, что текущий рост - это лишь первые шаги. 🤔Итог Сейчас мы находимся в точке бифуркации, где риски потери от дальнейшего ужесточения (которое маловероятно) асимметрично ниже потенциальной выгоды от смягчения ДКП. Если у вас длинный горизонт инвестирования (от года и выше) и вы готовы к временной волатильности (а она в длинных ОФЗ будет всегда), сейчас отличная точка входа для формирования якорной части портфеля в длинных ОФЗ. В моей Доходные облигации сейчас наибольшая доля сформирована как раз таки из дальних облигаций. Кому же нужен больший потенциальный доход, из расчета большего риска, можно присмотреться к Трендовый спекулянт (Futures) и Алго-Ритм . Эти стратегии построены на фьючерсах, чья доходность не зависит ни от индекса ММВБ, ни от ставок ЦБ РФ. Только алгоритмы и сухая статистика. RGBIF SU26238RMFS4 SU26252RMFS5 #пульс #пульс_оцени

Алго-Ритм Трендовый спекулянт (Futures) Сегодня торговли не будет, какая то ошибка со стороны брокера. Закрывает позиции автоматом. По CRM6 мне вообще написал маржинкол и закрыл позицию, хотя его там быть никак не могло.