👋 Всем привет

👋Всем привет! Пока я отсутствовал здесь, произошло много нового на рынке и вокруг него. За последние три месяца индекс Мосбиржи остался при своих значениях на уровне 2800-2900 пунктов при этом уровень волатильности был крайне высоким. Спустя долгое время страны конфликта подобрались к переговорам. Но я думаю, что уже всем очевидно, что этот процесс сложный и далеко не быстрый. Подтверждением этому сегодняшняя встреча делегаций в Стамбуле: страны не смогли прийти к компромиссу. Возможно исправить ситуацию поможет встреча на уровне лидеров стран, но не думаю, что ее получится организовать в ближайшее время. 😐 В период неопределенности по стратегии автоследования Акции Стоимости произошли некоторые изменения. Увеличил экспозицию в более защитных акциях и сократил доли в компаниях-бенефициарах мира. Кроме того, покупал на небольшую долю портфеля PIKK 🏠. Доходность с начала года на 15 мая составляет +2% - аналогично индексу Мосбиржи. Загрузка портфеля при этом как обычно максимальная - экспозиция на акции составляет 100%. Продолжаем наблюдать за ситуацией. Ну а пока я ушел делать следующий пост про компанию, которая недавно отчиталась. Вернусь на следующей неделе. Всем хороших выходных!🙂

👋 Всем привет! Что у нас по новостям? 📉 Сохранение ключевой ставки на уровне 21% и укрепление рубля оказывают давление на индекс Мосбиржи: наблюдаем небольшую коррекцию на рынке. К тому же в последние две недели продолжались геополитические качели. На текущий момент по-прежнему нет определенности по поводу перемирия, но переговоры идут своим чередом. Складывается ощущение, что у многих участников рынка завышенные ожидания по скорости процесса переговоров. Следующий этап, назначенный на середину апреля, возможно придаст индексу Мосбиржи второе дыхание. Не исключаю и возможность “пасхального перемирия” - уж очень многие любят подобного рода символизмы. В конечном итоге сложившаяся ситуация привлекательна для долгосрочных инвесторов - отличный момент для покупки акций. Продолжаю наблюдать за ситуацией и по-прежнему считаю, что на рынке есть интересные компании с хорошим потенциалом роста 🔝 🏦 Так, например, на прошлой неделе вышел отчет Т-Технологий T по результатам за 4 квартал 2024 года по МСФО. Чистая прибыль за год 122 млрд (+51% к 2023 году). При этом ROE = 32.5% с ожиданиями ROE > 30% в 2025 году. Судя по отчетности, компания считает ROAE, то есть делят чистую прибыль на средний капитал - логично с учетом слияния с Росбанком. За последние 6 кварталов ROAE не опускался ниже 30%. При этом чистая процентная маржа немного снижается - влияние все того же Росбанка. ⚖️ Текущие мультипликаторы: P/E = 7.5, P/B = 1.81. Сравнивая показатели с другими банками, Т-Технологии выглядят дороже, однако темпы роста значительно выше. Никто из конкурентов не может похвастаться такими показателями ROE в 30+% и темпами роста капитала и чистой прибыли. Кстати говоря, все три первые строчки рейтинга держу в портфеле. 🐈 Компания также выплатит дивиденд за 4 квартал 2024 в размере 32 рублей на акцию. Суммарные дивиденды за 2024 год - 124.5 рубля на акцию или 27% от чистой прибыли. По словам финансового директора компании ужесточение регулирования со стороны ЦБ не должно повлиять на достаточность капитала так, чтобы это отразилось на дивидендной политике. “Сбалансированный подход (дивиденды + рост) выгоден всем” - сложно не согласиться. ✍ Суммируя, могу сказать, что Т-Технологии одна из лучших в секторе и на российском рынке в целом. В моей стратегии автоследования Акции Стоимости этот тезис отражается наибольшей долей в портфеле. Причем на мой взгляд сама компания слегка загоняет себя в рамки поставленных целей по росту чистой прибыли (ожидают >40% в 2025 году) и доходности на капитал. Хороший отчет с нынешними показателями уже не особо удивляет инвесторов. Тем не менее, лично мне такой подход нравится: нужно всегда ставить цели как можно выше -”только так побеждают!”(с)💪. Тем интереснее будет следить за компанией в ближайшем будущем. 📢 Не является ИИР. #ТТехнологии #анализ #T #акции #IT #банки #инвестиции

Акции Стоимости 👋 Всем привет! Возвращаюсь с новостями. Прошло чуть больше недели с момента запуска стратегии автоследования Акции Стоимости. Теперь любой желающий может подключиться к портфелю, который строится по факторной модели EQS. Ура! 🥳 🧑‍🎓 Опишу суть стратегии подробнее. Берутся различные финансовые показатели российских акций, которые формируются в единый фактор. Таким образом формируется 5 факторов, которые комбинируются в общую оценку. По итоговой оценке отбирается топ 10-13 лучших компаний, из которых составляется портфель. Цель: обогнать индекс мосбиржи по net-доходности. ↗️ Аналогичная стратегия была запущена в конце декабря на другом сервисе автоследования (подробнее в моем тг-канале) . Результат стратегии с начала года +12% - аналогично перфомансу Индекса Мосбиржи. Отличное начало долгого пути. 🫡 В ближайшее время буду больше писать о самой стратегии, а также о компаниях на российском рынке. Сезон отчетностей в самом разгаре, выходят свежие финансовые показатели и прогнозы, которые могут привести к ребалансировке портфеля стратегии - следите за обновлениями.