Профиль инвестора ETF_investor | Тинькофф Инвестиции Пульс

Повышение комиссий фондов Тинькофф❗️ На что будем их менять❓ ❗️В начале сентября повысят до 2% комиссии за управление на вечный портфель TRUR и золото TGLD ❗️Фонд акций РФ: TMOS ставят комиссию 0,1% на продажу. Хм, раньше покупал для удобства все бумаги через другого брокера, подумывал этот фонд покупать без комиссий через Тинькофф инвестиции, но теперь не стану, спасибо! Кто инвестировал в золото через фонд TGLD - можно переложиться в или/и (SBGD лучше себя показывает) Сам вечный портфель Тинькофф был интересен маленькими просадками (может быть актуально для тех, у кого небольшие сроки инвестирования, либо страхи от больших просадок), но и меньшим ростом по сравнению с более агрессивными портфелями. Максимальная просадка c конца 2019 📉 у фонда TRUR была -20,4%, у акций РФ -54,2%. Тем, кому удобно было держать вечный портфель Тинькофф - с комиссиями 2% за управление теперь лучше делать его самим. Хотя и ребалансировку раз в год придется вести самостоятельно. Вечный портфель состоит из 25% акций, 25% золото, 25% краткосрочных облигаций, 25% долгосрочных облигаций. 💼Примером аналога фонду TRUR может служить: 13% , 12% , 25% , 25% BOND, 25% P.S. Взял в примере именно фонды на корпоративные облигации. Почему не государственные облигации ОФЗ - смотри мой пост про корпоративные облигации. У фонда BOND пока недолгая история, но, кажется, может стать лучшим (но я могу ошибаться). Также есть фонды и INGO. Надо будет как-нибудь сравнить их всех. P.P.S Еще всепогодный портфель Рэя Далио для сравнения хотел добавить, но он в рублях для рынка РФ с 2003г почти также себя вел, как и вечный портфель. BOND INGO

Стоит ли покупать фонды на индекс российских акций или инвестировать в него, покупая отдельные акции? vs vs vs INRU vs MCFTRR. Обновляю данные по доходности фондов. MCFTR - индекс полной доходности акций РФ (с учетом дивидендов), его отслеживают фонды для покупки акций. MCFTRR - индекс полной доходности акций РФ с вычетом налога на дивиденды 13% и он покажет, стоит ли самому отслеживать индекс, покупая отдельные акции или покупать дальше фонды (думаю понятно, что при инвестировании в отдельные акции мы платим налог 13% на дивиденды) Читайте далее и смотрите доходности на фото слева сверху. Фото 1. Доходность за 3 года (1.09.2020-1.09.2023) Лидер среди фондов: Однако отстал на 6,4%!!! от своего индекса (должен был на 3% только!) и, как видно по MCFTRR, SBMX достаточно отстал (на 2%) от инвестирования в отдельные акции, что не перекроют даже комиссии 0,3% на покупку и продажу. Что уж говорить, когда комиссии меньше. Остальные фонды ещё хуже… Фото 2. Доходность за последний год (1.09.2022-1.09.2023) Лидер: INRU. Отстал от индекса на 0,6% (должен был отстать на 0,75%) и обгоняет MCFTRR, а значит и инвестирование в отдельные акции. Думал еще добавить сравнения в 6 месяцев и 3 месяца, однако, если поменять начальный месяц, меняются и результаты. Например, при интервале 1 год, если брать старт от 1 июня 2022 до 1 июня 2023, лидером будет TMOS, а не INRU Итог. Когда впервые сравнил доходности фондов на российские акции и инвестирование в отдельные акции в соответствии с индексом, удивился, насколько наши фонды отстают. Здесь можно было задуматься, стоит ли покупать фонды. Однако чуть более года назад появился новый фонд INRU и стал опережать фонды старички, а также инвестирование в отдельные акции. Но срок небольшой, всего лишь 1 год, все может измениться (вернитесь к моему первому посту, там лидер был EQMX (ex. VTBX)). Как минимум, если инвестируете в фонды, стоит его добавить на определенную часть через другого брокера (да, в Тинькофф его похоже пока что не продают). А кто инвестирует в отдельные акции, отслеживая индекс вместе с , можете видеть, что пока что ваша стратегия обгоняет большинство фондов.

Корпоративные или государственные облигации? В течение продолжительного времени у меня была в голове мысль, что государственные облигации более надёжные, чем корпоративные, а значит, хоть у них и ниже доходность, волатильность должна быть ниже, чем у корпоративных. И поэтому покупал только гос облигации через фонд И недавно пришла мысль в голову сравнить индексы полной доходности государственных облигаций и корпоративных облигаций. В сравнение пошло целых 6 индексов полной доходности: гос облигации, гос облигации до 1 года, гос облигации 1-3 года, корп облигации, корп облигации до 1 года, корп облигации 1-3 года. Из графика видно, что корпоративные облигации за 11 лет оказались более доходными, а гос облигации не выигрывают в волатильности, даже в одном случае она намного выше при меньшей доходности. Теперь однозначно фонд на корпоративные облигации буду добавлять в портфель. Конкретно на индекс корпоративных облигаций больше всех следует , 34,7% доходность за 4 года против 32,2% у индекса, волатильность 8,1% против 4,9% у индекса. Фонд начал обгонять только если начать отсчёт от 04.22, с начала торгов от 12.07.21 отстаёт. Интересно смотрится недавно открытый пассивный фонд облигаций BOND с индексом,который показывает лучшее соотношение доходности к риску (волатильности) и низкой комиссией 0,4%, у него похоже конкурент как раз TBRU с такой же доходностью к погашению, но комиссией 0,99%. Комиссия OBLG 0,71%. Посмотрим, как будут вести себя в дальнейшем фонды. P.S. Неожиданно, что индекс на корп облигации до 1 года обогнал по всем параметрам всех, но, думается, фонда на него не будет ввиду больших издержек из-за частых покупок, продаж, возможно и проблемы с ликвидностью облигаций внутри BOND {$AMRB}

Продолжаем рубрику лучшего фонда на индекс российских акций МосБиржи❗️ vs vs (ex. VTBX) Особо актуально в текущих условиях, когда безопаснее инвестировать в российские активы! Сравниваем со следующего месяца после момента основания TMOS 1.09.2020 – 17.08.2022 (почти 2 года) •TMOS. Изменение цены: 4,954-3,93. Убыток: -20,67% •SBMX. Изменение цены: 14,205-11,279. Убыток: -20,6% •EQMX. Изменение цены: 111-86,9. Убыток: -21,71% Лидер: Доходность последние 6 месяцев (17.02.2022-17.08.2022) •TMOS. Изменение цены: 6,232-3,93. Убыток: -36,94% •SBMX. Изменение цены: 18,009-11,279. Убыток: -37,37% •EQMX. Изменение цены: 141,05-86,9. Убыток: -38,39% Лидер: Доходность последние 3 месяца (17.05.2022-17.08.2022) •TMOS. Изменение цены: 4,27-3,93. Убыток: -7,96% •SBMX. Изменение цены: 18,009-11,279. Убыток: -7,54% •EQMX. Изменение цены: 95,1-86,9. Убыток: -8,62% Лидер: ❗️На данных за 1 год (см. мой первый пост) 10.09.2021 лидером был EQMX, а TMOS был на последнем месте среди бпиф. Сейчас все поменялось наоборот и лидерство делят SBMX и TMOS, EQMX сильно отстает, причем у него комиссия за управление самая низкая среди всех (у SBMX самая высокая и он на первом месте по доходности!) Раньше у меня и мысли не было о диверсификации по фондам на один индекс, однако сейчас имеет смысл покупать 2-3 фонда не только из соображений: «вдруг какой-то фонд закроется», но и из соображений по доходности. Неясно, кто будет лидером на длинном горизонте инвестирования. EQMX пока докупать не буду, посмотрю ещё хотя бы 3 месяца, не будет ли продолжать наращивать отставание от конкурентов

Как инвестировать в условиях заморозки etf и бпиф на иностранные ценные бумаги? Соглашусь с некоторыми инвест блогерами, говорящими, что инвестиции в иностранные акции на данный момент оказались надёжнее в иностранном брокере IB (заморожены фонды finex, некоторые бпифы на иностранные акции, в IB - нет). На наши российские же акции, разумеется, оказались надёжнее российские бпиф (etf заморожен, у иностранных брокеров вроде как вообще закрылись etf на российский рынок) 🤔Из этого напрашивается вывод, что инвестировать в российские акции лучше через наших брокеров, в иностранные - через иностранного. ❗️Но для большинства, кто собирается оставаться в стране, я бы подумал о рисках инвестировать через иностранного брокера. Нельзя сейчас в IB покупать европейские ценные бумаги. Чтобы продать любые ценные бумаги, нужно разрешение ЦБ. Нам как бы намекают, что может ещё что-то случиться, что может оставить без денег. Сам я ранее инвестировал в акции в соответствии с мировыми рыночными пропорциями по капитализации на Московской бирже. И, разумеется, большинство капитализации занимают акции США и развитых стран. Сижу в заморозке в основном с и 💼Сейчас принял решение инвестировать только в российский рынок акций и облигаций: 70% рос акции, 30% облигации. В акции входят в равных долях фонды: , , {$VTBX}, в облигации фонд на ОФЗ Вероятно, как ставка ЦБ упадет до минимальных значений, фонд будет меняться на отдельные ОФЗ. Новая стратегия, безусловно, имеет риски инвестирования в одну страну, но бпиф на иностранные акции типа {$TSPX} я не стану брать. Иностранцам также ничего не мешает заблокировать доступ к своим бумагам, как и евроклир. К иностранному же брокеру кроме написанного выше - в банках вводятся комиссии за переводы по swift в долларах. {$VTBX} {$TSPX}

Стоит ли покупать вечные портфели Тинькофф {$TUSD} {$TEUS}? Вечный портфели Тинькофф vs Портфели Всепогодные. Вечные портфели. Состав: 25% акции, 25% золото, 25% долгосрочные облигации, 25% краткосрочные облигации. Данная стратегия известна также как «Постоянный» портфель Портфель всепогодный: 30% акции, 7,5% золото, 7,5% товары, 40% долгосрочные облигации, 15% среднесрочные облигации. Корректно ли их сравнивать? Составы портфелей довольно похожи и в них обоих практически одинаковое количество акций, поэтому продолжаем сравнение Вечного портфеля в $ и Всепогодного в $. 1. Сравнение стратегий Начнем с фото 1. Всепогодный на рынок Америки и постоянный (вечный) портфель на рынок Америки. Данные из Тинькофф журнала про эти портфели за последние 13 лет. Посмотрите на доходности и другие параметры. Уже возникает вопрос: а почему именно постоянный выбрали для вечных портфелей, Тинькофф? Волатильность не сильно отличается. Доходность, однако отличается почти на 2% в год. Фото 2. Всепогодный с международными акциями vs постоянный (вечный) портфель $. На промежутке с 1973-2013. На длинном горизонте у всепогодного также можно принять слегка высшую волатильность за доходность выше на 1% и диверсификация по акциям выше. Стратегия всепогодного портфеля выглядит выигрышней. 2. Пример всепогодного портфеля в $ из etf московской биржи. Акции США : 30%, золото : 15%, (или {$VTBU}): 55%. В будущих постах буду описывать виртуальные портфели всепогодный $ vs вечный $ {$TUSD} Средняя комиссия всепогодного портфеля из 3 etf Мосбиржи $: 0,63%, {$TUSD}: 0,99%. Налог на дивиденды FXUS во всепогодном портфеле: 15%, на акции США в TUSD: 30%. Выгоднее выглядит всепогодный портфель из 3-х etf. Посмотрим потом на практике 3. Мне нравится, что во всепогодном портфеле из 3-х etf меньше золота. Золото на длинном горизонте может расти 20 лет, но и падать 20 лет также может. Целых 20 лет в убытке тянуть доходность портфеля вниз, тем более сейчас идет долгий цикл роста золота, тренд может смениться. 4. В вечных портфелях отобрано несколько акций, а не широкий рынок, диверсификация меньше, чем у всепогодных Кому могут подойти данные фонды? Данные фонды подойдут тем, кто боится высоких просадок от -20% при долгосрочном инвестировании от 7 лет. Подойдут также тем, у кого срок инвестирования на цель до 3-х-4-х лет – на таких промежутках важнее сохранить деньги, чем доходность. Например, в TUSD указано, 3-х летние периоды с положительной доходностью: 100%, также скорее всего и с всепогодным ситуация обстоит. Вечный портфель {$TUSD} однако имеет плюс в том, что можно купить менее чем за 9 рублей (есть рублевый стакан у других брокеров), а для покупки всепогодного портфеля в $ нужно откладывать минимально от 1700руб, если брать фонд на еврооблигации , однако, если вместо него брать фонд на еврооблигации {$VTBU}, то минимальная сумма откладывания 200 руб. P.S. Возможно также одновременно еще всепогодные виртуальные сделаю в рублях и евро (хотя я бы сделал лучше с международными акциями, но несколько фондов покупать на акции в портфеле – не очень удобно, а – высокие комиссии за управление, хотя может и можно рассмотреть, ведь суммарная комиссия портфеля будет около 0,76%, что все еще ниже, чем у вечных портфелей) {$TUSD} {$TEUS}

Что такое хедж? Стоит ли брать etf на облигации в долларах с рублевым хеджем? На примере рублевых фондов и {$FXRB} Сходства: одинаковый состав ценных бумаг. И там, и там еврооблигации в долларах. Различия. : влияет курс доллар/рубль. Например, если еврооблигации в $ за год выросли на 3%, а курс доллара на 5%, то в рублях фонд вырастет 1,03*1,05=1,0815, т.е. на 8,15%. Если же курс доллара за год упал на 5%, то фонд тоже упадет в цене: 1,03*0,95=0,9785, т.е. вниз на 2,15%. {$FXRB}: не влияет курс доллар/рубль (это и есть хедж). Курс доллара в моменте вверх на 5%: FXRB в рублях на месте. Курс доллара вниз на 5%: FXRB на месте. Но ведь курс доллара в долгосроке растет. Значит без хеджа лучше? В FXRB также кроме дохода от еврооблигаций в $ есть дополнительная доходность от разности ставок РФ и США. Сейчас в РФ ставка 7,5%, в США 0%. Получается разность ставок 7,5%, т.е. дополнительная доходность 7,5% годовых. Т.е. в кроме базовой доходности еврооблигаций в $ есть доходность от роста курса доллара или убыток падения курса доллара (фото 1), а у {$FXRB}, кроме базовой доходности еврооблигаций в $, есть еще доходность от разности ставок РФ и США (фото 2). В теории в рублях FXRU и FXRB должны иметь одинаковую доходность, но на длинный срок из них я бы взял FXRU, у него комиссия значительно меньше – 0,5% в год против 0,95% в год у FXRB. + мое мнение, что все-таки доходность от роста курса рубля у FXRU будет выше, чем доходность от разности ставок РФ и США у FXRB (хотя в теории должна быть одинаковая – смотри видео на канале YouTube Доказательное инвестирование про курс доллара). Мнение можно будет проверить спустя длительное время сравнения рублевых графиков фондов без хеджа и с хеджем, ведь оба фонда на одни и те же активы и имеют одинаковые комиссии. Однако на короткий срок FXRB представляет интерес, о чем как-нибудь в одном из будущих постов {$FXRB}