Минус $10 трлн: урок риск‑менеджмента и чек‑лист инвестора

Войти

. Урок от «вечных ценностей» Неделю не писал — был занят жизнью и наблюдением за рынком. А посмотреть было на что. За последние дни произошел исторический пролив в металлах. Мировая капитализация сектора «похудела» на $10 трлн. Чтобы вы понимали масштаб: это как если бы 10 фондовых рынков России (все акции: от до ) исчезли с лица земли за пару дней. Даже золото — эталон надежности — показало, что умеет падать больно , . Этот шторм — лучшее напоминание. На рынке нет гарантий. Есть только ваша стратегия и риск-менеджмент. Поэтому перед тем, как нажать кнопку «Купить» (акцию, облигацию или биткоин), стоит прогнать через себя Чек-лист из 8 вопросов. 1️⃣ Когда и по какой цене я буду это продавать? Входить в сделку без плана выхода — это лудомания. Хороший ответ: «Продам, когда Сбер будет по 400» или «Продам ОФЗ в 2029 году при погашении». Плохой ответ: «Ну, пусть растет, там видно будет». 2️⃣ Что я буду делать, если цена упадет на 30%? Хороший ответ: «Докуплю еще, потому что бизнес крутой» или «Ничего, я сижу в облигации до погашения». Плохой ответ: «Буду паниковать / Закрою приложение и удалю брокера». 3️⃣ Почему я покупаю именно ЭТУ бумагу? Потому что я изучил отчет/проспект эмитента? Или потому что «Гуру в Телеграме» написал, что это ракета? Чужие идеи — это чужие деньги. Ответственность всегда на вас. 4️⃣ Понимаю ли я, как работает этот актив? Откуда берется прибыль? Облигация — это купон (долг). Акция — это доля в бизнесе. Золото — это вера в то, что завтра его купят дороже. Если вы не можете объяснить ребенку, на чем зарабатывает компания, не покупайте её акции. 5️⃣ Готов ли я заморозить эти деньги на 3+ года? Если это не короткая облигация, а волатильный актив (акции/металлы), вы должны быть готовы пересидеть долгую просадку. Деньги на отпуск через полгода сюда не несут. 6️⃣ Нет ли у меня «плохих» долгов? Инвестировать с кредитами под 20%+ или незакрытыми кредитками — математическое самоубийство. Сначала гасим пожар, потом строим дом. 7️⃣ Есть ли у меня Подушка безопасности? Если завтра уволят или сломается машина — придется ли мне продавать этот актив (возможно, в минус), чтобы выжить? Если да — сначала копим подушку в . 8️⃣ Это Стратегия или Коллекционирование? Вписывается ли актив в мой план? Или я просто набираю «зоопарк» из 50 разных бумаг по одной штуке, чтобы «было»? Сохраняйте чек-лист. Лучше потратить 5 минут на вопросы, чем 5 лет ждать выхода из минуса. На каком вопросе чаще всего спотыкаетесь вы? 👇

🏋️‍♂️ Стратегия «Штанга»: Как выжать максимум из снижения ставки до 15,5%? ЦБ снизил ставку до 15,5% и сузил прогнозный коридор. Это сигнал: «Резких движений не будет, идем вниз, но плавно». В такой ситуации возникает дилемма: — Сидеть в коротких бондах/фондах? Надежно, но доходность будет таять вслед за ставкой. — Залетать в длинные ОФЗ на всё? Страшно, вдруг инфляция снова скакнет. Для тех, кто не хочет гадать, существует стратегия «Штанга» (Barbell). Представьте гриф штанги: веса по краям, середина пустая. ⚙️ Как это работает в портфеле: Мы полностью игнорируем среднесрочные облигации (погашение через 2–7 лет) и делим капитал на две полярные части: 🟢 Левый блин (50%): Сверх-короткие активы Фонды ликвидности (LQDT) или флоатеры (SU29014RMFS6). Роль: Это ваша защита и кэш. Пока ставка 15,5% — они приносят 15,5%. Если ЦБ вдруг передумает и поднимет ставку — они сразу дадут больше. 🔴 Правый блин (50%): Сверх-длинные ОФЗ Например, выпуск SU26238RMFS4 (погашение в 2041 году). Роль: Это ваша «ракета». Мы фиксируем купон 14% на 15 лет. А главное — пока ставка плавно ползет вниз, тело этих бумаг растет в цене (+20–30% потенциала). ⚖️ Почему это актуально именно сейчас? «Штанга» делает портфель антихрупким в переходный период 2026 года. Мы страхуем себя от паузы ЦБ (короткими) и зарабатываем на будущем снижении (длинными). А как же середина? (Облигации на 3–5 лет) Их мы разберем в другой стратегии. На этой неделе я выпущу Большой Гайд на Дзене, где сравним три подхода: 🔹«Штанга» (для активных). 🔹«Пуля» (под конкретную цель). 🔹Классическая «Облигационная Лесенка» (с конкретными тикерами под 2026, 2027... 2041 годы). Какая часть «Штанги» перевешивает у вас сейчас? Короткая (кэш) или Длинная (ОФЗ)? 👇 #Опытным_путем #прояви_себя_в_пульсе #облигации #штанга #ОФЗ #ЦБ

🤓 Переводчик с «Биржевого» на Русский Финансисты любят умные слова. Они используют их, чтобы казаться серьезными дядьками в пиджаках. Но на самом деле всё проще. Я перевел 6 главных терминов на человеческий язык. Сохраняйте, чтобы не пугаться новостей. 🥗 1. Диверсификация • По-научному: Распределение капитала между различными классами активов. • По-русски: Не клади все яйца в одну корзину. Купи акции (TMOS@ ), облигации (SBGB), золото (GLDRUB_TOM) и немного валюты. Если одна корзина упадет — омлет будет только из части яиц. 📉 2. Коррекция • По-научному: Снижение котировок на 10% и более после роста. • По-русски: Распродажа. Сезон скидок. Рынок выдохнул, чтобы набраться сил. Не паника, а возможность купить сильные компании (ROSN, TATN) подешевле. 🦌 3. Резать лося (Stop Loss) • По-научному: Принудительное закрытие убыточной позиции. • По-русски: Признать ошибку. Вы купили актив, он падает и не собирается расти. Проще продать сейчас с маленьким минусом («убить маленького лося»), чем ждать, пока лось вырастет и сожрет все депо. 💧 4. Ликвидность • По-научному: Способность активов быть быстро проданными по рыночной цене. • По-русски: Скорость превращения в кэш. Деньги в фонде (LQDT) — суперликвидны. Квартира (или ЗПИФ RU000A104KU3) — менее ликвидны, их за секунду не продашь без скидки. 🎢 5. Волатильность • По-научному: Статистический показатель изменчивости цены. • По-русски: Американские горки. Акции IT-сектора (YDEX, POSI) колбасит то +5%, то -5%? Это высокая волатильность. Облигация стоит на месте? Низкая. 😱 6. FOMO (Фомо) • По-научному: Fear Of Missing Out. • По-русски: Синдром упущенной выгоды. «Все купили золото (TGLD@), оно выросло, а я нет! Срочно покупаю!». Главный враг кошелька. Обычно FOMO приходит на хаях (на пике цены). А какое биржевое слово бесит вас больше всего? Меня — "просадка" (потому что это всегда минус деньги). Пишите свои варианты 👇 #Опытным_путем #обучение #словарь #новичкам

📊 Как обогнать депозит? Анатомия доходности 21% в ПДС Завершаю серию постов про ПДС разбором свежего отчета фонда «Т-Пенсия» ( T ). На днях управляющие раскрыли карты за 2025 год. Результат — 21,14% годовых. Для контекста: это выше средних ставок по вкладам в прошлом году и кратно выше официальной инфляции (5,6%). Мне стало интересно: как им это удалось? Залез «под капот» стратегии и увидел ровно те принципы, о которых мы с вами часто говорим. ✔️ На чем заработали в 2025 году? Смотрим на диаграмму: 🔹35% — Денежный рынок. Пока ждали разворота ДКП, треть портфеля просто парковали в инструменты денежного рынка (аналоги LQDT) и флоатеры. Это дало железобетонную защиту от просадок и стабильный денежный поток вслед за ставкой ЦБ. 🔹33% — Облигации (ОФЗ и Корпораты). Фонд активно набирал длинные позиции. Это та самая ставка на «тело», которое растет при снижении ставки, плюс фиксация высокого купона на годы вперед. Здесь наши стратегии пересекаются на 100%: я тоже держу фокус на длинных ОФЗ ( RBZ6) . 🔹17% — Акции. Доля акций ( IMOEXF ) была небольшой и осторожной. Это спасло портфель от лишней волатильности, но дало приятный бонус к общей доходности. 🔮 Куда смещают акцент в 2026 году? Судя по планам, фонд меняет баланс под новые реалии: 🔹Золото и Валюта: Доля ~15%. В период геополитики это лучшая страховка от девальвации рубля ( GLDRUB_TOM ). 🔹Акции: Планируют наращивать долю до 25%. Видимо, ждут восстановления бизнеса на фоне начавшегося цикла снижения ставки. 🔹Облигации: База остается. Половина портфеля — в долгах (защитные флоатеры + фикс для роста SU26238RMFS4). ⚙️ Скрытая выгода (Налоговый щит) Важный нюанс: внутри НПФ не платится налог с купонов и дивидендов. Все 100% прибыли идут в реинвест. Это помогает компенсировать комиссию за управление. В итоге на длинной дистанции работает чистый сложный процент. Мой вывод: Кейс показательный. ПДС — инструмент молодой, и «Т-Пенсия» удачно поймала период высоких ставок для формирования базы. Для сравнения: доходность накоплений в "молчунах" (ОПС) за прошлый год была в районе 10%. Здесь же мы видим 21%. Если добавить сюда софинансирование от государства (до 100% на взнос), то итоговая математика для долгосрочного инвестора выглядит очень убедительно. А вы следите за составом портфеля вашего НПФ или просто смотрите итоговую цифру раз в год? 👇 #опытным_путем #прояви_себя_в_пульсе #пдс #новости #т_инвестиции #аналитика Другие посты из серии: 1. ПДС: Халява от государства или ловушка на 15 лет? https://www.tbank.ru/invest/social/profile/EmpiricalInvest/bc95ee4d-c6ea-44fb-a862-6ee7a79ca306?utm_source=share&author=profile 2. ПДС: ответы на вопросы https://www.tbank.ru/invest/social/profile/EmpiricalInvest/d7fef043-8000-48d9-b5c1-ff9bd46ac5b3?utm_source=share&author=profile 3. Кейс: как получить добавку к пенсии https://www.tbank.ru/invest/social/profile/EmpiricalInvest/e3ebc038-1bae-4f6c-b321-20ff1bc103cf?utm_source=share&author=profile

📉 Минус 10 триллионов долларов