21 сентября 2025
#performance
Коллеги, представляем итоги последней недели:
➜ Портфель снизился на -0.6%, против индекса Мосбиржи -3.5%
Рынок на неделе снижался из-за сокращения ключевой ставки на 1 п.п. вместо ожидаемых 2 п.п., отсутствия прогресса в урегулировании конфликта и слухов о повышении НДС до 22%. Однако в моменте индекс Мосбиржи подрастал на снижении инфляционных ожиданий, которые составили 12.6% в сентябре против 13.5% в августе (ЦБ РФ учитывает этот показатель при принятии решения по КС)
➜ Валютная позиция выросла на 0.5% на фоне снижения цен на нефть (Brent -0.4%, Urals -0.5% за неделю). Сохраняем долю валюты в портфеле
➜ Спекулятивно поучаствовали в SPO ВТБ на свободную маржу, аллокация составила ~31.5%. Цена размещения: 67 руб за акцию – дисконт 6.3% к цене закрытия пятницы
➜ По основным компаниям изменения: Яндекс -3.4%, OZON -4.0%, TBank -3.7%, МТС -2.1%, ВТБ Банк -6.4%, Лента +1.4%, МРСК Центра -1.1%, МРСК ЦП -4.7%, Сегежа -6.1% (шорт позиция)
➜ Также на неделе провели эфир с управляющим партнером фонда Восход Русланом Саркисовым, запись доступна в:
- YouTube: https://youtu.be/It_mvq0ksiA
- ВК: https://vk.com/video-227621942_456239177
➜ Рост цен в РФ с 9 по 15 сентября составил 0.04%, годовая инфляция замедлилась до 8.10% с 8.16%
➜ В России с 1 ноября резко повысятся цены на авто из-за нового механизма расчета утильсбора
➜ Еврокомиссия утвердила 19-й пакет санкций против России
➜ Еврокомиссия призывает снизить потолок цен на нефть из России до уровня $47.6 за баррель
➜ Силуанов заявил, что Минфин РФ в бюджете на 2026 год закладывает ключевую ставку 12-13%
*Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*