$OZON #USD

Короткий доп. комментарий по Озону (-4% сегодня) кажется рынок избыточно несколько отреагировал в том числе на часть из письма ЦБ где предложено ограничить предложение своих продуктов на маркетплейсах Набиулина в речи говорила что это только как один вариант сформулирован в целом кажется что есть возможность и более сбалансированного подхода + маркетплейсы вроде как уже сообщили что готовы и другие банки к своей системе лояльности пускать Скидки могут заменить кешбеками при желании - как Т и Сбер и Альфа и все остальные делают (в свои экосистемы разумеется никого не пускают) я думаю что они конкурируют не только за счет доступа к клиенту, а в том числе за счет знаний об этом клиенте. тут сложно было бы другим банкам всунуться как будто - как бы они не хотели и в Merkado Libre и в Alibaba огромные финтехи. Врядли этот естественный процесс можно сильно убить регуляторными ужесточениями (ну и кстати если скидки были бы отменены, это бы сильно ударило по инфляции - прямое противоречие мандату ЦБ) в этом плане думаем что если и будут ограничения, то какие-то очень взвешенные, и естественный рост развития маркетплейсовских экосистем остановить не должны. тем более минэкономики в статье как-будто здравую позицию занимает говоря что надо все в начале посчитать и "не рубить с плеча" часто бывает что моменты такого эмоционального падения - лучший момент оставаться в бумаге (так было и с Яндексом во время закона Горелкина, и с FB во время сенатских слушаний, и с МТС во время давления на Евтушенкова, и с Тинькофф во время налоговых претензий к Тинькову) По валюте тоже снижение пока продолжается. При этом контанго уже 10% годовых и ниже. Кажется логичным держать с учетом дешевой стоимости удержания позиции и переукрепленного (согласно практически всем прогнозам на рынке) рубля