☕️ С Добрым утром, Друзья
! Сокращение экспорта под давлением внешних санкций снижает приток валюты в Россию, что повышает спрос на доллары и евро, как итог - рубль вторую неделю планомерно обесценивается. Вызволять застрявшую валютную выручку из Индии полетел г-н Сечин. Вчера он должен был встретиться с представителями индийских нефтяных компаний и с премьер-министром Индии Нарендра Моди. Мало того, что Индия платит рупиями, которые некуда девать в России, так ещё и не пускает танкеры на разгрузку. Такими махинациями Индия выбивает себе скидки, создавая своим компаниям идеальные условия для торговли. А России некуда деваться. Т.к. пока новостей нет, и судя по онлайн карте российские танкеры до сих пор в Сингапуре - значит прогресса в переговорах пока нет. На фоне возрастающего давления на рубль всё интереснее выглядит золото, как инвестиционный инструмент, но к золоту не мы одни присматриваемся. В частности Росприроднадзор внезапно обнаружил, что дочерняя компания ЮГК - незаконно добывала золото на реках Колома и Дыдан в Красноярском крае. В связи с чем прокуратура оштрафовала компанию на 457 млн руб. Нарушения были совершены в 2019-2020 гг и сейчас на операционные результаты компании влияния не окажут, тут проблема в публичности этого процесса, который выглядит как предупреждение майнерам. Возможно это намёк на необходимость добровольных взносов 🤷 Напомню, что ЮГК вышли на IPO в ноябре 2023 и с тех пор прибавляют 15%. Сегодня на ММВБ начнутся торги Делимобиль. Компания провела размещение акций по верхней границе ранее объявленного ценового диапазона - 265 руб./штука. Общий размер IPO составил 4,2 млрд рублей с учетом стабилизационного пакета (механизм стабилизации предусматривает объем до 15% от размера IPO). Аллокация составила ~40% и я ожидаю снижения акций после старта торгов. 🌏 В мире S&P 500 топчется около 5000п. накапливая силы для рывка - американским индексам не страшны угрозы Пауэлла о длительном удержании ставки. На фоне высокой ставки в акциях малой капитализации идёт тотальный каннибализм - каждый день приходят новости об M&A сделках - слабые компании поглощаются сильными. Некоторые сильные надрываются и также становятся слабыми - такая история случилась с New York Community Bancorp - банк в марте купил Silicon Valley Bank и сейчас NYCB не справляется с выросшими кредитными рисками и вчера Moodys понизила рейтинг NYCB до мусорного - но это нельзя считать "тотальным банковским кризисом" - идут нормальные капиталистические процессы самоочищения. Фондовый индекс Китая также приободрился - причиной стало заседание правительство Китая по вопросу стабилизации фондового рынка. Пока решений не опубликовали, но инвесторы заинтригованы 😳. Если Пекин не сможет приятно удивить инвесторов, то распродажа продолжиться с новой силой 😢. Из интересного отмечу, что перед законом все равны, но Налоговая - равнее. Арбитражный суд Дальневосточного округа признал право ФНС на собственность банкрота - первостепенной. Отодвинув других кредиторов. Раньше все кредиторы были равны в своих правах на собственность должника... такие времена... Другим интересным кейсом уже из Сингапура стало снижение зарплаты ген директора крупнейшего банка Сингапура DBS Group Holdings на 30%, что эквиваленто 3 млн$. Остальное управление банка потеряли 21% зарплаты. Причиной снижения зарплат стало наказание за повышенные комиссии в транзакциях, которые привели к рекордной прибыли банка в 2023 году! Повышенные комиссии были вызваны "технической ошибкой", которую уже устраняют😆 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
104
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
37 комментариев
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Аренадата: пересматриваем рекомендацию на фоне сильных операционных результатов
Обзор
|
16 февраля 2026 в 18:48
Falcon
32,8K подписчиков • 80 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−13,74%
Еще статьи от автора
16 февраля 2026
Мосбиржа запустила торги аналогом доллара 🤯
Что, чёрт возьми, это значит?
Уже сегодня проф участники и квал инвесторы могли купить USDRUB_TOM — по сути это биржевой аналог доллара США, но с одной важной оговоркой — его нельзя вывести на карту.
🔺В чем суть: летом 2024 года Мосбиржа попала под санкции США и торги долларом были ограничены.
ЦБ нашёл выход и торги проходили во внебиржевом формате, т.е. банки и крупные экспортёры сообщали в ЦБ сколько валюты он хотят купить или продать сегодня и ЦБ устанавливал средневзвешанный курс "по договорённости".
Сейчас биржа возвращает доллар в биржевое русло, но в новом обличии.
USDRUB_TOM торгуется в режиме CETS (это стандартный биржевой режим для валюты).
Расчёты идут в рублях, а позиция переносится с помощью свопов .
По сути это аналог фьючерса на доллар, но максимально приближенный по свойствам к реальной валюте.
Покупатели могут:
•играть на разнице курсов;
•хеджировать риски;
•строить арбитражные стратегии.
•🙅♂️Но получить на руки доллары — нет.
Для розничных инвесторов эта новость по большому счёту ничего не значит, т.к. к торгам допущены проф участники и квалы.
Зато формирование курса будет более рыночным и это хорошо для всех, даже если вы сами не торгуете.
USDRUBF
16 февраля 2026
Иду в гости к Бруснике
Головной офис компании — в моём городе и грех было не познакомиться поближе с редким публичным эмитентом из Екатеринбурга, который сейчас у всех на слуху (да, я про ноябрьский техдефолт и продажу активов — об этом во второй части).
Написал PR-директору, предложил встретиться и позвал @30letniy_pensioner за компанию в компанию 😂.
В итоге нам устроили полноценную экскурсию по трём объектам: средний класс, премиум, элит.
Часть 1. Что с продуктом?
«Брусника» строит по всей России, и их объекты реально отличаются от типовой застройки — это не коробки, архитектура, которая начинается с силуэта в панораме города и заканчивается эргономичностью расположения кладовок на подземном паркинге.
🔺Класс А на Некрасова.
Встретили нас архитектор Алексей и директор стройки Павел. Объект вписан в квартал сталинской застройки. Проект 2020 года, в неоклассическом стиле, делали вместе с немецким бюро.
Самое ценное в любом проекте — это люди. Алексей и Павел реально горят своим детищем.
Архитектор с такой страстью рассказывал про кирпичную кладку, почему здесь выступ, а там углубление. Как колонны «разгружают» массу и создают эффект полёта, как расположение балконов делает фасад лёгким.
Павел добавляет про экономику: какие дизайнерские решения дают вау-эффект для жителя, а какие — ещё и снижают бюджет. Как вау-эффект превратить в добавленную стоимость без потери полезного пространства для жителей.
Понравилось, что даже на парковке на -2 этаже ловит (макс) телефон, т.к. везде предусмотрены усилители сигнала (чего не было в элитном объекте, где находится головной офис фирмы)
Люблю встречать таких заряженный людей.
💰Доходный дом. Первый в Екатеринбурге.
«Брусника» реализовала по заказу DOMRF проект, где квартиры сдаются в аренду. Рабочая ли это модель — пока не ясно. Метрики смотрят.
Пока не масштабируют, но очередь на заселение — несколько семей на одну квартиру. Я не удержался: предложил упаковать это в ЗПИФ.
Молчат, но улыбаются. Посмотрим.
И про доверие.
У «Брусники» считается нормой заселять жителей за 3 месяца до плана. На фоне тотальных переносов сроков у многих застройщиков — это не мелочь. Это философия.
Резюме по первой части.
Продукт — живой. Команда — горящая. Девелопер не спит на эскроу, а реально пашет над качеством.
Но мы тут все про инвестиции.
Поэтому часть 2 будет про другое: про долг, про технический дефолт в ноябре, про продажу части тюменского проекта и про то, как операционная сила уживается с финансовой уязвимостью.
RU000A107UU5 RU000A10B313 RU000A10C8F3
16 февраля 2026
☕️С Понедельником, Друзья!
Ставку неожиданно снизили, и ЦБ сменил гнев на милость и в комментариях сказали, что будут оценивать возможность дальнейшего смягчение ДКП. Рынок полез вверх, особенно компании с высокой долговой нагрузкой и ОФЗ.
Крупнейшие банки также заявили о снижении ставок по депозитам. На пятницу 13-е средняя ставка по годовому вкладу в топ-20 банков снизилась до 12,9%. По депозитам на 3 месяца показатель составил 14,44%, на 6 месяцев — 14,12%.
Долгосрочные вклады на срок от полутора до трех лет предлагают доходность в диапазоне 10,56–11,46%.
Проценты по кредитам снижаются не так быстро.
Рынок отреагировал ростом. Однако глобальные факторы недооценки нашего рынка остаются в игре: санкции, крепкий рубль, низкие цены на российскую нефть, долговые проблемы у крупнейших компаний.
Помочь решить эту проблему могли бы переговоры. И новая попытка пройдёт в Женеве 17-18 февраля.
Россия направила на переговоры большую делегацию в 15-20 человек, при этом возглавит делегацию г-н Мединский.
Ранее украинская сторона отмечала, что предыдущие переговоры с Мединским были похожи на лекцию в школе и это не предвещает позитивных результатов. Однако США продолжают оказывать давление и на Украину, и на Россию, через Китай.
Возвращаясь к ставке отмечу, что снижение ставки идёт вопреки росту инфляции и хоть ЦБ и говорит, что это запланированный рост цен и т.д. реальность в экономике говорит о готовности сорваться в рецессию.
Так спрос на рабочую силу в России демонстрирует последовательное снижение и в декабре число вакансий сократилось на 13% г/г, до 1,47 млн. Уровень официальной безработицы остаётся низким, но мы уже обсуждали про тактическую безработицу.
Напомню, что стагнацию + инфляция дают стагфляцию, а из Стагфляции выходить гораздо сложнее, чем побеждать инфляцию.
Кроме того, бюджет нуждается в деньгах, и при снижении ставки компании в теории смогут заработать больше, но сомневаюсь, что многим дадут это сделать, и вероятно вскоре полседуют новые налоги для золотодобытчиков, производителей удобрений и прочих бенефициаров позитивной рыночной конъюнктуры.
Сырьевые рынки вошли в стадию ожидания, и торгуются с минимальной ликвидностью.
В Китае идут празднования Нового Года, в США - день президентов. В Мире проходит Олимпиада, которая исторически отвлекает большое внимание и снижает ликвидность на фондовых рынках.
Повлиять на динамику нефтяных цен могут переговоры США и Ирана, которые состоятся на этой неделе. Подогревает интерес к переговорам заявление Дональда Трампа о том, что «смена режима» была бы лучшим исходом для Ирана. Одновременно США разместили второй авианосец на Ближнем Востоке, что рынок расценивает как подготовку к силовому сценарию в случае провала дипломатии.
Иран продолжает настаивать на обсуждении только ядерной программы игнорируя другие пункты озвученные Вашингтоном.
🥇Золото тестирует уровень 5000$ и не может закрепиться выше. На этом фоне акции золотодобытчиков также подвержены снижению, особенно на фоне крепкого рубля.
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗