Обзор стратегий брокеров на 2025 год

А101 выпустили подробнейший отчёт за 2024 год объёмом 2^8 😵‍💫 Основные тезисы из этого документа. Поехали. ГК «А101» бьёт рекорды и показала: 🔹рост выручки на 83% до 150,6 млрд руб. 🔹EBITDA выросла на 40% до 20,7 млрд рублей. 🔹 Активы холдинга достигли 370 млрд рублей (рост на 19%), 🔹Чистый долг остался отрицательным, а долговая нагрузка – на уровне 2,3x. Такие результаты стали возможны благодаря успешным продажам: реализовано 548 тыс. кв. м жилья, средняя цена выросла на 4,3% до 279 тыс. рублей за кв. м. Компания ввела в эксплуатацию 827 тыс. кв. м, передала ключи 5 894 семьям и занимает топ-3 по объёму строительства в Москве (2,3 млн кв. м) и 40% рынка Новой Москвы. Операционная деятельность «А101» фокусируется на комплексном развитии территорий по концепции «15-минутного города», где всё необходимое – в шаговой доступности. В отчёте отмечается создание 33,4 тыс. рабочих мест, открытие 300 новых бизнесов и проведение 2 465 мероприятий для 90 тыс. жителей районов (блин, это больше населения моего города 😳 — может они мой город купят🤣). Социальные инвестиции 175 млн рублей: 🔹Поддержка уязвимых социальных групп (14,6 млн) 🔹Работа с местными сообществами (15,79 млн) 🔹Спорт и здоровый образ жизни (27,72 млн) 🔹Наука и образование (55,45 млн) 🔹Социально-культурные проекты (62,17 млн) 🚸На строительство объектов инфраструктуры потрачено 6,5 млрд рублей, включая 6 дошкольных учреждений и 20 образовательных комплексов. 🚴‍♂️Построены веломаршруты протяжённостью более 200 км. ♻️ Особое внимание в отчёте уделено ESG-принципам: рейтинг А от АКРА, нулевые случаи коррупции и утечек данных, нулевой травматизм на объектах. 💻Расходы на информационную безопасность составили 44 млн рублей, на цифровизацию – 237 млн рублей. Стратегия на 2025 год включает: 📌 расширение в Ленинградскую область (проекты «А101 Лаголово» и «А101 Всеволожск»), 📌 запуск «молодёжной ипотеки», 📌 ввод 5 детских садов 📌 внедрение новых технологий, таких как умный дом и оценка климатических рисков. Миссия компании – «создавать города, в которых хочется жить» – остаётся неизменной, с акцентом на гармоничное развитие и долгосрочную ответственность. Интересно, красиво, но очень много 🤯 @A101_Official - будьте проще, или выпускайте отчёт в виде серии документов 🙏

⛴️ Машина: "Тихий ход" Прогнозы Банка России навеяли определенные аналогии. Темпы роста российской экономики близятся к нулю. Штурман в лице ЦБ официально понизил прогноз роста ВВП на 2025-й год до 0,5–1%. В IV квартале и вовсе может уйти в минус. МВФ сидит на берегу оценивает темпы роста ВВП России более конкретно — в 0,6%. Минэкономразвития сидит в люксовой каюте и рисует скорость 1%. Что происходит? Двигатель перегрет, а топливо (деньги) — слишком дорогое. Ключевая ставка останется высокой (19,2% в 2025-м, 13-15% в 2026-м), сжимая и без того вялый спрос. Экономика раскалывается: одни отрасли (ВПК) рвут вперёд, другие — буксуют: •Стройка и инвестиции (Валовое накопление) глушат двигатель: прогноз снижен до (-1,0)–1,0%, так как корабль экстренно сбрасывает балласт. •Грузовой трюм (Экспорт) протекает: выручка от продажи груза за бугор падает на (–3,0)–(–1,0)% из-за повреждённых трюмов (инфраструктурные ограничения) и слабого ветра (конъюнктура рынка). •Единственное, что греет душу — команду не держат голодом (расходы на потребление выросли до 1,0–2,0%), пока кто-то скупает ром (автомобили) перед изменением правил. Ждать ли взрыва котла? Нет. Это не кризис, это — стагнация. Кризиса с массовой безработицей никто не ждёт, но и жить лучше не станем. Крен (инфляция) в 6,5–7,0% на 2025 год — это надолго. Штурман держит штурвал круто по ветру, чтобы в 2026 году хоть немного выровняться до 4,0–5,0%, но впереди новые волны — повышение портовых сборов (НДС до 22%). Выход есть? ЦБ прокладывает путь в обход "дешёвых кредитов", а Минфин на ходу меняет силовые агрегаты, оптимизируя расход ресурсов, перестраивая налоговую систему и перекладывая избытки из одних отраслей в другие, параллельно включая резервное питание в виде госинвестиций (отсюда и более оптимистичный прогноз по инвестициям на 2026 год). В таких условиях не стоит ожидать, что из тихоходного корабля, на борту которого проводят экстренный ремонт, получится спортивная яхта. Ждать роста ВВП выше 1–1,5% в 2026-м не стоит. Плавание обещает быть долгим, медленным, возможно кого то укачает.

🍹С Пятницей Друзья! Короткая неделя подходит к концу. Судя по объёмам торгов многие управляющие решили не выходить на работу на этой неделе и объёмы торгов в четверг упали до 36 млрд руб, а на МосБирже после вечернего клиринга час не могли найти человека, который запустит игровой сервер "срочного рынка". Интересно, что именно в этот час крипта летала -2% и отросла обратно😳. Позитивным сигналом для рынка стала корректировка бюджетной и налоговой политики при принятии бюджета на следующий год. Антон Силуанов сообщил, что будут смягчены условия применения НДС для малого и среднего бизнеса. С поэтапным изменением порогов его уплаты: с 2026 года – при доходах в 20 млн рублей, с 2027 года – 15 млн, а с 2028 года – 10 млн. Напомню: был обещанный пробный период до 2028 года, с минимальным порогом УСН до 60 млн руб. в октябре сообщили, что ХВАТИТ и правительству деньги очень нужны, поэтому с 2026 года порог снижается до 10 млн руб - всё что выше - платите НДС. Всё как мы любим - забрали всё - вернули чуток - мы счастливы ☺️(да?) По такой же схеме пошли и с IT. А. Силуанов подтвердил, что ко второму чтению бюджета на 2026–2028 годы будут подготовлены поправки, сохраняющие льготу по НДС при покупке отечественного программного обеспечения. Также напомню, что в 2022 году делали ставку на IT отрасль, мол нужно всех ушедших вендоров заменить. Отечественное ПО разработать, внедрить и всех победить. Пока ограничились на первом пункте, но льготы уже подрезают. Сегодня раскачать наше болоте может Трамп. Премьер Венгрии Виктор Орбан летит в Вашингтон, где встретится с Д. Трампом. Виктор Орбан на нашей стороне будет убеждать Трампа, что не всё потеряно и осталось чуть дожать Европу, Украину и дать надежду России, и мирный договор на столе. Посмотрим. Однако Трамп пока продолжает давить на Россию и через минфин запретил выдавать лицензию Gunvor на ведение бизнеса, что привело к тому, что компания отозвала своё предложение о приобретении зарубежных активов Лукойла. ➡ Если Лукойл не продаст свои активы, то не переведёт полученную валюту в Россию, а значит рублю будет меньше повода для укрепления. К тому же товарооборот с Китаем снизился на 9,5% в 2025 году, и это за счёт экспорта в первую очередь, т.к. Китай и Индия хоть и продолжают покупать нефть и газ из России, но просят очень большие скидки. А впереди ещё новогодний сезон, в который исторически возрастает импорт, что также окажет влияние на ослабление рубля. Итого: самое время посмотреть на квазивалютные облигации☺️ В пользу ослабления рубля также говорит и сокращение интервенций Минфина. С 10 ноября по 4 декабря Минфин сократит ежедневные продажи валюты и золота по бюджетному правилу с 600 млн до 100 млн руб. в день. Общий объем продаж составит 2,7 млрд руб., тогда как в октябре он равнялся 13,9 млрд руб. ЦБ также снизит продажи валюты до 9 млрд руб. в день, против 9,5 млрд руб. Кроме валютных облигаций есть ещё и крипта, которая сейчас торгуется со скидками... ещё не новогодняя распродажа но почти 11.11 😅 Всех с 7 ноября! Не забываем про важный праздник 🤗