☕️С Добрым утром, Друзья! Рынок живёт ожиданиями снижения ставки, а тут ещё геополитика вмешивается и добавляет волатильности. В. Путин заявил, что не видит смысла в продолжении диалога с "украинскими террористами" после подрыва моста в Брянской области. На это рынок отреагировал резким снижением, но позже просочились новости о телефонном разговора Путина и Трампа, в ходе которого позиция России оказалась ближе для США, чем действия Украины. Трамп отметил, что разговор был "хорошим, но не ведущим к немедленному миру". Также Трамп попросил Сенат пока не выносить на голосование законопроект, предусматривающий ужесточение санкций в отношении России 😎 (Штирлиц никогда ещё не был так близко к провалу). Тем временем Польша и Германия стремятся ускорить процесс введения 18го пакета санкций в котором вновь хотят ввести санкции против неработающих Северных потоков 1 и 2, и пополнят список санкционных кораблей. Также рассмотрят снижение потолка цен на российскую нефть. Возвращаясь к перспективам ставки. Инфляция продолжает замедляться. Главный герой начала года - картошка. Наконец клубнеплод смогли остановить в своём всепоглощающем росте (с начала года картошка подорожала на 60%, но за последнюю неделю рост цен не был зафиксирован). 🥒и 🍅 - тоже молодцы, и снизились в цене на 4,5%. 🥕Зато рыжая бестия - морковка воюет не туда и прибавляет 4,6%. В итоге овощных баталий инфляция в России продолжила замедляться и за неделю составила +0,05% (неделей ранее было +0,06%). Годовая инфляция снизилась до 9,66% с 9,78%. Инвесторы верят, что ЦБ заметит эти цифры и завтра мы увидим снижение ставки. В ожидании этого всё предложение длинных ОФЗ с постоянным купоном вчера было раскуплено с огромным аппетитом и спрос в два раза превышал предложение. 🛢Саудовская Аравия хочет продолжиться заливать рынок нефтью и выдавливать американских сланцевиков и прочие компании с высокой себестоимостью с рынка и будет настаивать на дальнейшем повышении добычи в августе и сентябре ещё на 411 тыс бар. Поэтому локальное сопротивление в 66$ за брент вряд-ли будет пробито и тренд на снижение сохранится. А если к этому добавить ещё и крепкий рубль, то ситуация для отечественных нефтяников в 2-3 кв. выглядит совсем скверно. Кстати про рубль. он продолжает укрепляться. Есть мнение, что укреплению рубля способствует инорезы, которые просачиваются на наш рынок хватая инструменты с доходностью в 20-22% и зарабатывая по 15-17% на кэрритрейде 😅. Ну и ЦБ помогает. Банк России наращивает объёмы продажи юаней. Из важного. Руководству ВК нужно срочно обратить внимание на францию и привлекать парижан на отечественные платформы. Во франции заблокировали Pornhub из-за требований верификации возраста 😵 💪 в 2024 году Франция заняла II место по ежедневной аудитории Pornhub после США. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

⚛️ Ядерный ИИ. Meta и Microsoft скупают целые АЭС для своих серверов Техногигантам не хватает электроэнергии и массово заключают сделки с операторами АЭС, чтобы обеспечить энергией свои дата-центры: 🔹 Meta подписала 20-летний контракт с Constellation Energy (США) на покупку 1.1 ГВт электроэнергии с АЭС в Иллинойсе. Станцию планировали закрыть в 2027 году, но благодаря сделке она проработает до 2047 года. . 🔹 MSFT инвестирует 1,6 млрд $ в перезапуск реактора на АЭС Three Mile Island (Пенсильвания), печально известной аварией 1979 года. С 2028 года компания будет 20 лет закупать всю её мощность (835 МВт) для своих ЦОД . 🔹Amazon и Google присоединились к тренду: AMZN купил дата-центр на атомной энергии, GOOGL заказал модульные реакторы у стартапа Kairos Power . Почему атом стал «зелёным» решением? ✅ АЭС не производят CO₂, что критично для ESG-целей технологических корпораций. К 2030 году Microsoft, Google и Meta планируют перевести ЦОД на 100% «чистую» энергию . ✅Солнечные и ветряные станции не могут обеспечить стабильную подачу энергии 24/7, необходимую для дата-центров ИИ. Атомная энергетика — единственный масштабируемый безуглеродный источник. ✅ Долгосрочные контракты позволяют модернизировать старые АЭС и строить новые. Например, продление лицензии АЭС в Иллинойсе предотвратило её планируемое закрытие в 2027 году, что предполагало дополнительные выбросы 34 млн тонн CO₂, что эквивалентно одновременному выпуску на дороги 7,4 млн бензиновых автомобилей. ЦОД становятся всё более прожорливыми и к 2030 году их энергопотребление в США вырастет на 160% от текущих уровней. Доля ИИ во всех объёмах обработки ЦОД достигнет 19%, а в глобальном энергобалансе — 1%. 😳Пример: Если все новые ЦОД Meta, Microsoft и Google будут работать непрерывно, они будут потреблять 508 ТВт·ч в год — больше, чем годовая выработка всей Австралии. Проблема ВИЭ: Для замены одной АЭС (1 ГВт) потребуется солнечная ферма площадью 200 км² (примерно 2/3 Москвы в пределах МКАД). 💰 Выводы для инвесторов: В мире начинается "Атомный ренессанс". Спрос со стороны Big Tech уже стимулирует законодателей в многих странах, в том числе и США. В США принят ADVANCE Act, упрощающий лицензирование новых реакторов . Росатом является лидером рынка по строительству новых АЭС и эксплуатации действующих АЭС в мире. ГК Росатом не котируется на бирже и к сожалению на нашем рынке нет акций на прямую связанных с увеличением спроса на новые АЭС. Разве что через металлургов, но плечо до прибыли слишком большое. Интересно, что после аварии на АЭС Фукусима, атомная энергетика попала в опалу зелёных активистов и правительства, однако сейчас доступ к АЭС может стать залогом к чемпионству в гонке ИИ. Tech-гиганты готовы платить миллиарды за безуглеродную стабильность, запуская второе рождение отрасли.

☕️С Добрым утром, Друзья! Российский рынок и рынок облигаций всё больше верует в снижение ставки и не обращает внимание на текущий негатив. Признаком веры в снижение ставки можно считать быстрый выкуп просадки в ОФЗ, после объявления о доп размещении длинных ОФЗ 26233-ПД и 26248-ПД, которое состоится сегодня. Понаблюдаем, с каким аппетитом будут раскупать эти выпуски. Эффект со ставкой можно сравнить с самообуждением, подробнее про разные взгляды на ставку вчера разбирал мой друг @PetrGudyma . Также можно считать позитивом разлад внутри ЕС и с США на фоне возможных вторичных пошлин в размере 500% на страны, которые покупают нефть из России. США угрожают ввести такие тарифы, и первым пострадавшим может стать ЕС, чьи страны продолжают покупать нефть и газ из России. А Франция и Бельгия вообще заявили, что отказываются подписывать документы о запрете импорта российского газа и требуют показать экономически и юридически обоснованные и документы. Кроме прямой потребности в газе и нефти, французская TotalEnergies сохраняет долю в 19,4% в Новатэк и отказ от российского СПГ может привести к судебным искам со стороны потребителей в ЕС к французской компании. Однако если не санкции, то глобальный экономический спад всё равно негативно сказывается на российском энергетическом секторе: 🛢Уголь продолжает дешеветь до многолетнего минимума: 77,5 $ за тонну в Китае и 82,6$ в Индии. В дальневосточных портах цена упала до $63,5 за тонну (-30,6% г/г). Это делает экспорт в ряд стран убыточным. Представители угольной отрасли России бьют тревогу и говорят о возможном банкротстве некоторых компаний сектора. При этом проблема не только в глобальных низких ценах, но и РЖД поднимает цены и только с 2021 года тарифы выросли на 103%, а также необходимо индексировать ЗП работников и прочее... 🥉Нефть также дешевеет и внутри России цена за тонну опустилась до многолетнего минимума в 33 тыс руб (-11% г/г). Сказывается и крепкий рубль и низкие мировые цены на нефть, а также низкий спрос внутри страны. Интересно, что бензин на АЗС продолжают расти и летом эксперты ждут роста цены на бензин в два раза выше, чем цены росли летом в 2024 году, перевожу на русский: цены вырастут на 1,5-2% за лето. ⛽️И тут мы возвращаемся к акциям... Лукойл вчера очистился от дивидендов и упал меньше чем сами дивиденды и главный вопрос - как быстро компания закроет Дивгэп? если цены на бензин продолжат расти такими темпами, то див гэп закроют быстро😅 (шучу, тут не совсем прямая зависимость). Кстати напомню, что сегодня на ММВБ начинаются торги фьючерсами на Биткоин. Параметры фьючерса: 🔹Тикер: $IBIT (короткий код IB) 🔹Базовый актив: акции ETF iShares Bitcoin Trust ETF (ISIN: US46438F1012, CFI: CIOIMS, тикер IBIT) от BlackRock, крупнейшего биткоин-фонда ($70,8 млрд активов) 🔹Лот: 1 акция ETF 🔹Котировки — в долларах США, расчёты — в рублях 🔹первый расчёт по новому фьючерсу пройдёт в сентябре 2025 года Кстати ВТС в рублях до сих пор торгуется на 26% ниже своего ист хая☺️ Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗