Стоит ли IPO ставить на паузу

🏆Инструменты хеджирования и инвестирования для бизнеса в условиях валютных ограничений (пост о наболевшем для юр. лиц.) ЦБ РФ снял формальные ограничения на вывод валюты, что незамедлительно отразилось на курсе рубля. Но это только выглядит как смягчение, на практике почти все банки России лишены доступа к SWIFT переводам, а значит реальные возможности для вывода валюты за границу крайне ограничены. Вопрос для бизнесменов: даже при наличии валюты в России, куда её разместить? Даже Глава Мосбиржи Сергей Швецов заметил: «Мы пухнем от валюты». ✅Сейчас валютные вклады в банках предлагают в лучшем случае доходность не более 0,5% годовых. ✅Валютные облигации (включая ОФЗ) связаны с риском эмитента и рыночной волатильностью, которая может привести к падению цены бумаги, если продавать до погашения. Ключевая потребность в валютных инструментах сегодня — это обеспечение внешнеэкономической деятельности (ВЭД) и хеджирование валютных рисков. В них заинтересованы: - Компании-импортёры и экспортёры, включая предпринимателей на международных маркетплейсах. - Финансовые директора и руководители отделов ВЭД. - Компании из логистического, IT и сырьевого секторов. - Управляющие активами и семейные офисы, ищущие альтернативные инструменты. 🛡 Вексель как инструмент для расчётов и инвестиций В условиях ограничений одним из рабочих решений становится вексель — ценная бумага, содержащая безусловное обязательство произвести платёж. Я обратил внимание на продукт «Золотой Вексель А7». После недавнего обновления этот цифровой инструмент обеспечен физическим золотом, что позволяет держателю обменять его на металл. 📌Ключевые характеристики: - Фиксированная доходность 10% годовых (выглядит привлекательнее квазивалютных облигаций). - Сочетание валютного и золотого хеджа. - Возможность использования для международных расчетов. - Все процессы обеспечены инфраструктурой ПСБ и рейтингом АКРА: - АА(RU)). ⭐️ Преимущества для бизнеса: Кроме доходности инструмент обладает простотой в обращении. Если ведение брокерского счет для юр. лиц - не простая задача, требующая навыков от бехгалтерии. То покупка векселя в качестве инвестиционного вложения или расчётного средства не вызывает вопросов, т.к. эмитент предоставляет полный пакет документов для корректного учёта по ПБУ. У векселя есть аналоги по доступности (ЦФА, Смарт-контракты и токены), но Золотой вексель — это пример формирования новой финансовой инфраструктуры в условиях повышенной ограниченности. При этом возможность купить вексель и произвести оплату в необходимом формате есть в 150 странах и во всех крупных Российских городах.

#Криптовыходной Как прошла ваша торговая неделя неделя на крипторынке? ВТС летал +/- 10%, но ощущение скорого восстановление не покидает. Начнём с Bitcoin – он явно решил не сдаваться после осеннего обвала. В начале недели цена болталась около 93 тысяч долларов, но потом Fed сделал свой ход с третьим подряд снижением ставки до 3,5-3,75%, и это как будто вдохнуло жизнь в рынок. BTC отскочил от 90k$ и подобрался к 94k$, хотя и не без драмы - в четверг котировки вернулись к 90k$ из-за суеты вокруг AI-пузыря и общего риска-офф настроения на Уолл-стрит. 🐳 Между тем киты продолжают наращивать позиции, например хедж фонд Citadel сообщил о покупке доли в 5,5% компании Core Scientific (занимается майнингом и активно диверсифицируется в AI вычисления через HPC. 📌Но пока отскок от 82k$ в начале ноября всё равно не достаточный и Bitcoin отстаёт от золота и фондового рынка в текущем году, и в Forbes и другие ребята заговорили о возможном "зимнем крахе". Мол разочарование накроет крипто энтузиастов и начнётся большая распродажа. Я думаю, это просто пауза перед новым рывком, особенно с учётом свежих вливаний ликвидности от Fed на 13,5 млрд$ и начала масштабного QE – такие вещи всегда подталкивают рисковые активы вверх. А Ethereum? До четверга это была хорошая неделя (+14%). А с начала декабря рост составил бы 25%... рост начался на полномасштабном апгрейде Fusaka. 🧠 Тут сложно, но важно: Fusaka это пакет улучшений EIP-7594 (PeerDAS). Главная фича – это Peer Data Availability Sampling (PeerDAS), который позволяет распределять данные по сети более эффективно, без необходимости каждому ноду хранить всё. Это особенно круто для роллапов (Layer 2, как Arbitrum или Optimism), потому что снижает затраты на хранение данных и ускоряет поселения транзакций После обновления возбудились институционалы и стали ещё активнее накапливать ETH, видя в нем будущий магазин приложений для AI. ETF от ETH показали приток в 35 млн$. 🇷🇺Кстати, в России тоже не забывают о крипте. В ЛДПР предложили легализовать крипту для повседневного использования. Интересно, что ЦБ отмечает снижение объёма операций россиян на зарубежных криптовалютных биржах в 3 кв (-18% с начала года), а сумма остатков средств на криптобиржах сократилась в рублевом выражении до 933 млрд руб (-20%) Если добавить сюда тот факт, что ВТС в рублях с начала года потерял 35%... то путём не сложной математики можно сделать вывод, что россияне активно выкупают просадку и накапливают активы в крипте пользуясь крепким рублём. а выводы ЦБ больше подходят для бабушек у подъезда ☺️ Какие у вас мысли по крипте, рублю и криптобиржам? BTZ5 EHZ5

🍸С Пятницей Друзья! Сегодня не просто пятница, а ещё и день Конституции. Ура 🍻, больше сказать нечего 😅 Вернёмся к рынку. Рынок растёт. Объёмы торгов прибывают, что намекает на то, что вера в геополитическое урегулирование возвращается. Уже не с ростом на 5% в день, но всё же если каждый день повторять, что "Зеленский прогибается", то скоро в это поверят больше чем каждый. Вряд ли мир успеют заключить к католическому Рождеству, т.к. в лучшем случае договорятся о прекращении огня, после реальных действий по началу проведения выборов президента Украины и референдумов в Донбассе. Интересно, как будут происходить референдумы? на каких территориях, кто будет их признавать и кто будет участвовать? Жителей по прописке вдоль ЛБС уже не осталось, а в люди из окопов проголосуют с очевидным результатом - выглядит это предложение, как попытка затянуть переговоры. Пока растём на этом и на ожиданиях снижения ставки через неделю. Некоторые оптимисты заговорили о том, что ЦБ может снизить ставку на 1%. Данные по ожидаемой инфляции не поддерживают этого мнения. Сейчас на инфляцию оказывает давление замедление роста реальных зарплат, сложная ситуация на рынке труда и налоговая реформа-2026. Плюс к этому с нового года пройдёт индексация тарифов ЖКХ и многое просто подорожает, потому что новый год. По рынку труда ситуация интересная: безработица остаётся низкой на уровне 2,3%, но кризис в России это не кризис на западе. У нас работников не увольняют, а выводят на 3-4х дневки. выводят в неоплачиваемые отпуска и прочее. Т.е. держат на коротком поводке, без денег, но и без возможности уйти в свободный поиск. При этом компании снизили число доступных вакансий на 31% г/г и сейчас их число - минимальное за 2 года! при этом число резюме выросло на 34% г/г и на максимумах за те же два года. т.е. работу ищут все но её просто нет, поэтому люди вынуждены сидеть на низкой зарплате на нелюбимой работе. Работодатель видит это и не повышает зарплату - а куда ты денешься? 🤷‍♂️ "Куда мы денемся" - в этой же парадигме рассуждают и создатели 🔄 "СКАМ", Вк, рутюб и прочих франкенштейнов. Интересно, что некогда прорывные гос услуги и налог стали сбоить всё чаще и дольше. Я три дня не мог подать заявление из-за ошибки. Вероятно это связано с тем, что те кто могут найти работу - уже свалили, а кто не смог - продолжают работать и поддерживать все эти проекты? По рынку: Вечно убыточным и фундаментально не рентабельным угольным компаниям хотят дать вздохнуть - Правительство РФ рассматривает предложение о продление мер поддержки для угольных компаний, в том числе отсрочки по уплате налогов, до конца февраля. Вероятно... рациональнее было бы просто закрыть часть нерентабельных проектов, но это вызовет кризис в целых регионах, где добывают только уголь. Поэтому для сглаживания социальных возмущений будут продолжать вливать бюджетные деньги. Вслед за угольщиками металлургическая отрасль находится в одном из самых затяжных кризисов за свою историю. Выпуск стали в России по итогам 2025 года снизится до 66,5 млн тонн, а потребление — до 38,9 млн тонн. Ситуация усугубляется крепким рублём и глобальным замедлением мировых экономик. Отрасль настаивает на пересмотре акциза на жидкую сталь и снижении налоговой нагрузки, а также на необходимости государственной поддержки потребителей и смягчении денежно-кредитной политики. По прогнозу экспертов, в 2026 году возможно лишь незначительное восстановление, а для выхода на докризисный уровень могут потребоваться годы. В отличии от угольной отрасли - металлурги могут работать в прибыль и быть эффективными, поэтому текущим кризисом нужно воспользоваться инвесторам. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗