Профиль инвестора Fido | Тинькофф Инвестиции Пульс

Как потерять ликвидность портфеля на 30%? Оказалось что очень легко:15% замороженных фондов + 15% замороженных акций. Такая ситуация меня очень печалит, поэтому с горечью пришлось распродать все акции США и перевести доллары к американскому брокеру. Надо было конечно это сделать раньше, но я до последнего не верил, что такое возможно. По фондам думаю ситуация несколько лучше. Тот же Тинькофф обещает что скоро запустит все свои фонды. Возможно и Финэкс в скором времени. А вот на счёт замороженных акций думаю все печально и мы очень долго их не увидим, особенно на фоне санкций в адрес НРД. Возможно худшее уже позади и теперь все акции в безопасности (как говорят в ЦБ), но если честно, проверять больше не хочется.

Всем привет. Сегодня краткий разбор сектора «Розничная торговля». Циклический сектор потребительских товаров. Сектор включает в себя: • Розничная торговля одеждой, обувью и аксессуарами. • Универмаги. • Розничная торговля предметами благоустройства дома. • Предметы роскоши. • Розничная торговля через интернет. • Специализированная розничная торговля различными товарами и продуктами. Лидеры отрасли: (более 43% рынка США), , , , $JD. – на первый взгляд отличная компания. Безусловный лидер, имеет хорошие показатели финансовой стабильности и маржинальности. И при этом на данный момент имеет справедливую стоимость (в отличие от , , которые явно перегреты). Минус в том, что активы растут быстрее, чем доходы. ROE снижается, PE растет. Основной рост похоже уже позади, что не удивительно. В целом – хорошая идея для покупки на откате. Принесет гарантированную прибыль, нужно только подождать. Попытаемся теперь найти перспективные для инвестиций компании с большим потенциалом для роста. Явно перегретые компании я не буду рассматривать. – в данный момент значительно недооценена. В целом не плохие показатели финансовой стабильности и маржинальности. Настораживает снижение операционной маржи. Показатель ROE меньше чем PE. Промышляют доп. эмиссией. – стабильные финансовые показатели и выдающиеся показатели маржинальности: чистая маржа 103%, ROE 182% (если правда так). PE 4.1 – один из самых низких по отрасли. Активно проводят обратный выкуп акций. Но есть и настораживающие моменты: подозрение на манипуляцию с отчетностью, цена находится на максимумах. В целом хороший вариант стоимостной компании, но покупать лучше на откате. – неожиданно, но данная акция попала в обзор. На данный момент сильно недооценена. Финансовые показатели стабильные. Маржинальность средняя: операционная маржа 5.71, но есть тенденция к увеличению, ROE 23. PE – 8,6. Темпы роста выручки тоже средние, но тенденция к улучшению есть. Как вывод: компания довольно средняя, но развивается. Цена на данный момент крайне привлекательная, что обусловлено в первую очередь фактором Китая. Также заметил тенденцию, что отчет за 3 кв. часто хуже ожиданий. За 4 кв. же постоянно отчитывается лучше ожиданий. Более того, выручка за 4 кв. всегда превышает выручку за все предыдущие кварталы. Видимо это связано с предновогодними продажами. Интересно было бы увидеть такие обзоры других секторов?

Приветствую всех моих немногочисленных подписчиков. С мая ничего не писал в пульсе, и вот пришло время. Основная причина – это смена моей инвестиционной стратегии на более агрессивную. Но нет, я не стал спекулянтом, хотя по количеству сделок за последний месяц можно и так подумать. Моя цель осталась прежней – долгосрочные инвестиции, направленные на рост капитала. Но при этом я пересмотрел свою стратегию, взгляды на риск и диверсификацию портфеля. Изначально мой план был такой: набрать акций-лидеров из всех отраслей, лучше дивидендных, стабильных компаний. Если лидера сложно выявить, то брал нескольких лучших. В итоге в моем портфеле в один момент было около 50 компаний одновременно, при этом доля каждой не более 3%. Такая стратегия несет в себе высокую безопасность, но и ограничивается средней доходностью 15-20% в год. Сейчас же я созрел для того, чтобы сделать следующий шаг: покупать только лучшие компании, с перспективой роста на 50-100 и более %. Такие компании найти сложно, далеко не в каждой отрасли такие есть. Поэтому и общее количество акций в портфеле будет уменьшаться, но при этом будет увеличиваться доля отдельных акций. Такая стратегия на первый взгляд несет в себе как высокую потенциальную доходность, так и большие риски. Но если подойти серьезно к выбору компаний и досконально анализировать все факторы, то окажется что риск не выше, чем при покупке всех подряд акций в свой портфель (что многие и делают, да и я сам делал до недавнего времени). А вот доходность, может быть совсем другого уровня. Конечно я сразу не перейду к покупке только 3 акций, как советовал Баффет. Но буду постепенно избавляться от переоцененных и недостаточно фундаментально сильных компаний и увеличивать долю в лучших и перспективных компаниях. В конечном счете я хотел бы снизить количество акций в портфеле до 10-15. Также планирую постепенно выкладывать в пульс краткий анализ каждой отрасли и выбирать лучшую для инвестирования компанию (по моему мнению). Ставьте лайк, если данная тема интересна)

Эмиссия акций, так ли это плохо для инвестора? Эмиссия акций - это выпуск дополнительных акций. Это влечет размытие вашей доли в акционерном капитале компании и обычно приводит к снижению котировок акций. Эмиссия акций может свидетельствовать о финансовых проблемах компании - о нехватке прибыли от основной деятельности. Яркий пример: которая регулярно выпускает акции для финансирования своей деятельности. В целом это плохой знак - компания не может сама заработать и берет "бесплатные" деньги. Но правило не работает, когда речь идёт о фондах недвижимости(REIT), таких как ! Ведь они обязаны выплачивать в виде дивидендов не менее 90% свободного денежного потока. Для расширения бизнеса таким компаниям остаётся всего 2 варианта: взять кредит или эмиссия акций. К тому же деньги полученные от эмиссии и вложенные в развитие, в дальнейшем вернутся инвесторам в виде дивидендов. В случае с REIT это нормально, часто даже позитив. А что на счёт дивидендных компаний, таких как ? Тут все не так однозначно и нужно разбирать конкретно каждый случай. В случае с рост дивидендов в среднем составляет 1.9%, за последние 16 лет. Это лучший показатель среди электроэнергетических компаний. На выплаты дивидендов уходит порядка 60%-70% от прибыли. Чистая прибыль в 2020 значительно не уменьшилась, по сравнению с 2019. Есть небольшое увеличение "сомнительных" долгов на сумму менее 20 млн. долларов, чистый долг увеличился на ~10%. Но при этом соотношение чистый долг/EBITDA остаётся ниже среднего по отрасли. Что в итоге это значит? По очевидно тоже ничего страшного нет :) ЗЫ: по всем указанным компаниям в недавнем времени проводилась дополнительная эмиссия акций.