МТС меняет стратегию: выделение IT-бизнеса в MTS Web Services

Войти

IT-бизнеса 💻 МТС объявила о выделении IT-направлений в отдельную компанию — MTS Web Services (MWS). В новую структуру войдут ключевые активы, такие как облачные технологии, искусственный интеллект, большие данные и кибербезопасность. Такой шаг открывает путь к IPO, что может существенно изменить финансовую модель группы. 🔍 Почему это важно? Мы ранее делали разбор компании МТС и рассказывали о проблемах, которые есть в компании. На фоне высокой долговой нагрузки (чистый долг уже превысил 450 млрд) и отрицательного акционерного капитала, МТС давно испытывает финансовое давление. Компания регулярно платила дивиденды, превышающие ее свободный денежный поток, что приводило к росту долгов. Подобная политика могла быть связана с интересами АФК «Система», крупнейшего акционера МТС, который нуждался в постоянных денежных вливаниях. 📈 Что изменится? Выделение MWS позволяет: 1️⃣ Привлечь стратегических инвесторов. Потенциальное IPO поможет привлечь капитал для развития IT-направлений. Любое IT направление вызывает сильный интерес у розничных инвесторов. Выглядит так, что в условиях текущей макроэкономической обстановки только IT и имеет шансы на успешное проведение IPO. Более того, IT направление оценивается всегда дороже по мультипликаторам, соотвественно для МТС это определенно позитив. 2️⃣ Снизить долговую нагрузку. Успешный выход на биржу и переоценка активов дадут компании возможность перераспределить ресурсы. 3️⃣ Потенциальная передышка для МТС в дивидендных выплатах. Все говорят, что выводом на биржу своего подразделения компания высвободит денежный поток под дивиденды, но может быть и иначе. Проведя данное IPO компания наоборот сможет сократить выплаты, так как первое время MTS Web Services не будет выплачивать дивиденды, а сама МТС снизит их на фоне сокращения бизнеса материнской компании. 📊 К 2030 году выручка MWS может достичь 230 млрд руб. Напомним, выручка всего МТС за 2023 г. составила 606 млрд руб. Однако для достижения успеха компании нужно показать рынку, что она способна работать в условиях жесткой конкуренции IT-рынка. 📈 Несколько слов про финансовые показатели МТС. Выручка растет на 18% г/г и за первую половину 2024 г. уже достигла 332,1 млрд руб. Расходная часть растет опережающими темпами, что логично, период высоких ставок никуда не делся, ввиду этого рентабельность по операционной прибыли немного ухудшилась до 21,3% с 22,05% годом ранее. Акционерный капитал отрицательный и на конец июня 2024 г. составил минус 18,5 млрд руб. Чистый долг также увеличивается. Вот что действительно настораживает - снижение операционного денежного потока. 🤔 Чего ожидать акционерам? АФК «Система», вероятнее всего, были бы рады данному IPO, при успешном размещении АФК «Система» может продать часть своей доли и снизить свою долговую нагрузку, но это пока из разряда мыслей и фантазий 🤔. Для МТС реструктуризация — это шанс перезапустить свой бизнес, но риски остаются. Привлечет ли новая стратегия долгосрочных инвесторов и сможет ли компания сохранить хотя бы текущий уровень дивидендов? Пока вопросы остаются открытыми. Тем не менее с точки зрения менеджмента выделение в отдельную компанию самого дорого по мультипликаторам направления - разумный ход. Оцениваем текущее действия для МТС позитивно. 💬 Как вы считаете, оправдает ли себя новая стратегия МТС? Пишите ваше мнение в комментариях!

ТОП-5 новостей прошедшего дня (20.01.2026) 1️⃣ Объем торгов нефинансовых компаний на денежном рынке Мосбиржи MOEX вырос вдвое в 2025 году Объем торгов на денежном рынке Московской биржи, приходящийся на компании нефинансового сектора, вырос вдвое в течение прошлого года — до 248 трлн рублей. За прошлый год также увеличился среднедневной объем операций всех участников рынка — на 28%, до 5,3 трлн рублей. Большая часть денежных средств — 4,1 трлн рублей — пришлась на сделки репо с центральным контрагентом (ЦК), в результате за год этот сегмент вырос на 45%. Еще 539 млрд рублей пришлись на депозиты с ЦК, таким образом сегмент вырос в 2,2 раза. Вопрос в том, как это повлияет на саму Мосбиржи и ее фин.показатели: увеличит ли это операционные результаты? Ждем годового отчета. 2️⃣ «Джетленд холдинг» JETL планирует перейти на ежеквартальную выплату дивидендов Первые выплаты могут состояться по итогам первого квартала 2026 года. Торги акциями «Джетленд холдинга» на СПБ бирже начались 26 марта 2025 года. Тогда на IPO компания привлекла 476 млн рублей, рыночная капитализация эмитента составила 6,3 млрд рублей. Это, конечно, очень классная вещь, рассказывать про ежеквартальные дивиденды, после падения капитализации на 60%. Думаете, кто-то еще поверит в подобные заманухи?) 3️⃣ На начало 2026 года ликвидные активы ФНБ составили 4,08 трлн рублей На 1 января 2026 года объем ликвидных активов Фонда национального благосостояния (ФНБ) составил 4,08 трлн рублей или $52,2 млрд, следует из данных Минфина. Это составило 1,9% ВВП, прогнозируемого на 2025 год. Доход фонда от размещения средств фонда в финансовые инструменты, за исключением счетов в ЦБ, в 2025 году составил 645,8 млрд рублей или $8,01 млрд. В основном, конечно, ФНБ сейчас поддерживает рост цен на золото. Но пока не ясно, долго ли это будет продолжаться.. 4️⃣ Бессент допустил введение Трампом 500-процентных пошлин на нефть из России Президент США Дональд Трамп может ввести пошлины в размере 500 процентов для покупателей российской нефти без одобрения сената. Об этом заявил американский министр финансов Скотт Бессент. Он уточнил, что сенат намерен предоставить главе Белого дома эти полномочия. Нефть сегодня уже растет BRG6. Вопрос остается в том, реальные ли это допущения или очередные страшилки от Трампа? Мы думаем, что скорее второе. 5️⃣ После повышения налогов бизнес нарастил цены С 2026 года российский бизнес взвинтил цены. Например, логистические компании с нового года заявляли о корректировке тарифов сразу на 10–20%. Предприятия связали это с повышением НДС на 2 п.п. — до 22% — с 1 января. Многие предприятия повысили стоимость товаров еще в 2025 году, готовясь к росту НДС. Мы уже увидели рост инфляции в начале года. Будем надеяться, что постепенно она устаканится. #новости #топ5

ТОП-5 новостей прошедшего дня (19.01.2026) 1️⃣ По итогам 2025 года дефицит бюджета составил 2,6% ВВП К концу 2025 года дефицит бюджета вырос с 2% в ноябре до 2,6% ВВП, составит 5,6 трлн рублей. Первичный структурный дефицит с поправкой на сальдо бюджетных и межгосударственных кредитов за прошлый год был на уровне 1,2% ВВП. 2️⃣ MOL договорилась с «Газпром нефтью» о покупке ее 56,15% сербской NIS SIBN Венгерская MOL подписала обязывающее предварительное соглашение с «Газпром нефтью» о покупке ее 56,15% акций сербской компании NIS. Для завершения сделки, помимо прочего, требуется одобрение OFAC (Управления по контролю за иностранными активами США), а также государственных и региональных органов власти Сербии. Предварительное соглашение определяет ключевые условия договора купли-продажи, включая сроки проведения комплексной проверки NIS и получения необходимых разрешений регулирующих органов. Стороны планируют подписать договор купли-продажи до 31 марта 2026 года. 3️⃣ Центробанк Индии предлагает связать цифровые валюты стран БРИКС Центральный банк Индии предложил странам БРИКС связать их официальные цифровые валюты для упрощения трансграничных платежей в торговле и туризме. Такая схема может снизить зависимость от доллара США на фоне роста геополитической напряженности. 4️⃣ ФНС предложила изменить очередность уплаты налогов при банкротстве Если в деле о банкротстве имеется залоговое имущество, то приоритет в таком случае отдается залоговому кредитору: при продаже предмета залога он получает 70% от выручки, если кредитором является банк, то 80%. 5️⃣ ЕС планирует ввести пошлины для США на €93 млрд из-за Гренландии Союз также планирует ограничить доступ компаний США на рынок ЕС. Эти меры могут стать ответом на угрозы США ввести пошлины 10% против восьми стран из-за Гренландии. #новости #топ5 #пульс_оцени

ТОП-5 новостей прошедшего дня (16.01.2026) 1️⃣ Инвесторы присоединяются к иску ЦБ по заблокированным активам Частные инвесторы пытаются присоединиться к иску ЦБ против депозитария Euroclear по заблокированным за рубежом активам. Это сделали уже 27 человек, причем в последние дни их число активно росло. Речь идет о частных инвесторах, чьи активы были заблокированы в европейском депозитарии Euroclear после 2022 года. 2️⃣ США заключили торговую сделку с Тайванем, получат инвестиции в размере $250 млрд США и Тайвань подписали торговое соглашение, предусматривающее снижение пошлин на импорт тайваньских товаров и масштабные инвестиции в американскую экономику. Вашингтон снизит пошлины на импорт товаров из Тайваня с текущих 20% до 15%, а также предоставит послабления для чипмейкеров, наращивающих вложения в США. 3️⃣ РЖД готовит к продаже 49% в «Федеральной грузовой компании» Российские железные дороги» (РЖД) могут продать 49% «Федеральной грузовой компании» (ФГК) за 44 млрд рублей в рамках плана по улучшению финансового положения РЖД. Прибыль для РЖД от сделки не запланирована. 4️⃣ Лукашенко легализовал работу криптобанков в Беларуси Под криптобанком понимается акционерное общество, у которого есть законное право совмещать деятельность с использованием цифровых знаков (токенов) с совершением банковских, платежных и других финансовых операций. Он также должен быть включен в специальный реестр Национального банка и быть резидентом Парка высоких технологий — это специальный правовой режим для компаний, ведущих деятельность по 40 направлениям, в числе которых — разработка ПО, майнинг и другие. 5️⃣ В 2025 году объем привлечений в розничные ПИФ достиг 1,1 трлн рублей По итогам 2025 года чистый приток средств в розничные паевые инвестиционные фонды (ПИФ) составил 1,1 трлн рублей, что в полтора раза больше результата за 2024 год. В частности, в декабре 2025 года розничные ПИФы привлекли 193 млрд рублей, что на 41 млрд рублей больше, чем в ноябре. Этот показатель также является вторым по величине за все существование рынка коллективных инвестиций. #новости #топ5 #пульс_оцени

👉 МТС ( $MTSS ) меняет стратегию: реструктуризация

👉 МТС ( ) меняет стратегию: реструктуризация