Что такое кредитный рейтинг и как его использовать для инвестиций

Войти

✏️ Кредитные рейтинги компаний: зачем нужны и стоит ли им верить Кредитный рейтинг — это метрика (оценка) надежности компании с точки зрения способности отвечать по своим финансовым обязательствам Кредитные рейтинги компаниям присваивают специальные организации– рейтинговые агентства. Причем методика у каждого агентства уникальна и не раскрывается. Для тех, кто пользуется кредитными рейтингами, это большой недостаток, ставящий под вопрос правильность выводов рейтингового агентства. 🇷🇺 Российские рейтинговые агентства: - Эксперт РА - Национальные Кредитные Рейтинги (НКР) - Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) - Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) 🌎 Международные рейтинговые агентства (большая тройка): - S&P Global Ratings - Moody’s Investors Service - Fitch Ratings Особенность оценок от международных агентств в том, что они не вправе присваивать компании рейтинг выше, стране, в котором она находится. Это порождает споры о политизированности рейтингов. Но не всем компаниям нужна международная оценка, поэтому те компании, которые не собираются выходить на мировой рынок, обычно ограничиваются российскими агентствами. Это еще и дешевле. 🤔 Как читать кредитный рейтинг? Значения рейтингов представляют собой буквы от A до D с дополнительными символами. «A» — лучшее значение, «D» — худшее значение. Шкала похожа на европейские школьные оценки, где «A» - отлично, «B» — хорошо, «С» — удовлетворительно, «D» — плохо. Дополнительно агентства могут присвоить «+» и «–» к буквенному обозначению, и смысл, опять же, аналогичен школьным оценкам. Чем рейтинг ближе к «А», тем лучше. Пример шкалы – здесь: 📊 Как использовать кредитный рейтинг для инвестиций? Кредитные рейтинги – вспомогательная информация при выборе активов для инвестиционных стратегий. Они больше про долговую нагрузку и вероятность дефолта, чем про возможности развития компании. Чем выше рейтинг, тем выше вероятность, что эмитент не обанкротится и сможет выплатить деньги даже в кризисной ситуации. Соответственно, использовать кредитные рейтинги целесообразно в основном при инвестициях в облигации. 📕 Кредитные рейтинги облигаций Кредитные рейтинги присваиваются не только компаниям, но и конкретным выпускам облигаций (ведь у каждого выпуска свои параметры). Но кредитный рейтинг компании – часть кредитного рейтинга ее облигаций, и наоборот. Например, облигации Совкомфлот 1Р-01 имеют наивысший кредитный рейтинг ruAAA от Эксперт РА, а облигации Легенда выпуск 3 {$RU000A101YD6} – уже только ruBBB-. Естественно, надежнее первый вариант. Смотреть на кредитные рейтинги компаний и выпусков их долговых ценных - полезно. Но нужно помнить, что рейтинг – это мнение оценщика, пусть и полученное в соответствии с конкретной методикой. Кредитный рейтинг – не абсолютная истина, но схожие оценки от разных рейтинговых агентств указывают на объективность анализа и говорят о том, что информация пригодна для использования.

ТОП-5 новостей прошедшего дня (25.07.2025) 1️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку до 18% годовых Совет директоров ЦБ принял решение снизить ставку до 18% с 20% на заседании в пятницу, 25 июля. Эта ставка начнет действовать с 28 июля. К тому же регулятор снизил прогноз по средней ключевой на 2025 год, до 18,8-19,6% с 19,5-21,5%, прогнозировавшихся в апреле. 2️⃣ Акционеры «Ростелекома» RTKM утвердили дивиденды за 2024 год Акционеры ПАО «Ростелеком» на годовом собрании утвердили дивиденды за 2024 год в размере 2,71 рубля на обыкновенную акцию и 6,25 рубля - на привилегированную. Суммарно на выплату дивидендов за 2024 год будет направлено 10,2 млрд рублей, или 50% скорректированной чистой прибыли «Ростелекома» по МСФО за 2024 год. Дата закрытия реестра для получения дивидендов - 13 августа 2025 года. 3️⃣ «Сбер» SBER снизит ставки по ипотеке и потребкредитам на 2 п. п. Ипотечные ставки снизятся на 2 процентных пункта для всех клиентов. На платформе «Домклик» минимальная ставка для покупки нового жилья будет 19,4%, для вторичного жилья и строительства — 19,8%. Решение принято после снижения ЦБ ключевой ставки с 20% до 18%. 4️⃣ Совфед одобрил закон о гарантированных кредитных каникулах для МСП и самозанятых Совет Федерации на заседании в пятницу одобрил закон, позволяющий субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП), а также самозанятым требовать от банков предоставления кредитных каникул сроком до шести месяцев раз в пять лет, независимо от их финансового положения. К получателям кредитных каникул не будут относиться: компании, в которых доля участия предприятий, не относящихся к МСП, превышает 25%; лица, у которых уже действует льготный период по другим законам. Мотивом отказа в предоставлении каникул может быть нахождение компании в процессе реорганизации или ликвидации. 5️⃣ Евросоюз хочет вводить новые антироссийские санкции каждые три месяца Такой схемы объединение намерено придерживаться до урегулирования конфликта Москвы и Киева, но даже после его окончания Брюссель вряд ли скоро пойдет на снятие ограничений, говорится в статье. Таким образом, новый пакет санкций могут принять уже в октябре. #Новости #топ5

ТОП-5 новостей прошедшего дня (24.07.2025) 1️⃣ ЦБ упростит переводы бумаг между брокерами с сентября 2026 года Банк России планирует, что междепозитарные Me2Me-переводы, когда частный инвестор переводит бумагу сам себе от одного брокера к другому, будут упрощены с 1 сентября 2026 года. Сейчас законодательно уже разрешено при таких переводах отказаться от встречного поручения на зачисление. Также будут установлены требования к максимальному времени проведения перевода. Депозитарии будут автоматически предзаполнять поля, чтобы клиент мог выбрать необходимую ценную бумагу, депозитарий списания/зачисления и поставить подпись. Сервис быстрых переводов между брокерами был разработан НРД еще два года назад. 2️⃣ Московская биржа увеличит ценовые границы для акций на утренних сессиях MOEX Московская биржа планирует в 2025 году увеличить ценовые границы в утреннюю сессию для акций, по которым в этот день происходит дивидендная отсечка. Механизм корректировки ценовых границ на размер выплат дивидендов биржа может реализовать уже в ближайшее время. Это позволит не исключать акции, по которым наступает дата отсечки, из утренних торгов. Это коснется бумаг, по которым происходит так называемая «дивидендная отсечка». 3️⃣ ЕЦБ оставил базовую процентную ставку на уровне 2,15% Ставка по маржинальным кредитам и депозитная ставка также были оставлены без изменений на уровне 2,4% и 2% соответственно. Инфляция находится на среднесрочном целевом уровне в 2%, ценовое давление снижается, а также замедлился рост заработных плат. Ранее он восемь раз подряд принимал решение о ее понижении. 4️⃣ ФПК «Гарант-инвест» зачислит акции владельцам одного из выпуска своих облигаций RU000A106SK2 Это позволит начать зачислять акции владельцам облигаций серии 002Р-07, которые согласились на реструктуризацию долга компании и частичный обмен его на акции. Срок зачисления этих бумаг составит полгода с момента подписания новации. 5️⃣ ЦБ Турции снизил ставку до уровня 43% Комитет также снизил ставку ЦБ по кредитам овернайт с 49% до 46% и ставку по займам овернайт с 44,5% до 41,5%. Жесткая монетарная политика, которая будет сохраняться до достижения ценовой стабильности, поддерживает процесс дезинфляции за счет снижения внутреннего спроса, реального укрепления лиры и улучшения инфляционных ожиданий. Решение было принято 24 июля. #новости #топ5

ТОП-5 новостей прошедшего дня (23.07.2025) 1️⃣ Годовая инфляция в России замедлилась до 9,17% За период с 15 по 22 июля 2025 года была зафиксирована дефляция на уровне 0,05%. Это произошло впервые с осени 2024 года. Годовая инфляция замедлилась с 9,34% до 9,17%. В сегменте продовольственных товаров цены снизились на 0,27%. В сегменте непродовольственных товаров цены выросли на 0,08%. В сегменте наблюдаемых услуг за неделю темпы роста цен составили 0,08%. 2️⃣ В Совфеде предложили перераспределить расходы бюджета на ₽2 трлн Сенатор Артамонов в статье для РБК сообщил, что для бюджета можно найти дополнительные 2 трлн рублей за счет сокращения неэффективных расходов. Это: - Траты на служебные авто - ⁠Расходы на поддержание государственных здравниц, баз отдыха и т.д. - Неэффективные государственные льготы - Государственное содержание спортивных команд, где профессиональные спортсмены получают гигантские зарплаты. 3️⃣ Власти предложил поднять МРОТ до 50 тысяч рублей Депутаты Госдумы от фракции «Справедливая Россия - За правду» планируют внести на рассмотрение законопроект, по которому предлагается поднять минимальный размер оплаты труда до 50 тысяч рублей с 1 января 2026 года. Инициатором проекта стал Сергей Миронов. По его словам, 50 тысяч - это та сумма, на которую можно удовлетворить потребности человека. К тому же с 2022 года потребительные цены значительно увеличились, инфляция постоянно растет - уровень МРОТ нуждается в пересмотре. 4️⃣ Путин подписал закон о выдаче ипотеки региональными микрокредитными компаниями Президент России Владимир Путин подписал закон, разрешающий предоставлять ипотечные займы гражданам микрокредитным компаниям, полностью принадлежащим субъектам РФ. Микрокредитная компания, 100% акций (долей) которой принадлежит субъекту РФ или единственным учредителем (участником) которой является субъект РФ, может осуществлять деятельность по предоставлению займов физическим лицам в целях, не связанных с осуществлением ими предпринимательской деятельности, обязательства заемщиков по которым обеспечены ипотекой, в том числе в рамках реализации государственных программ субъекта РФ. Субъект РФ может быть учредителем (участником) только одной такой микрокредитной компании. 5️⃣ Доля рыночной ипотеки выросла до 38% на фоне снижения ставок В июне 2025 года доля рыночной ипотеки среди всех ипотечных кредитов выросла до 38% — максимального уровня с февраля. Несмотря на рост, показатель остаётся заметно ниже уровней 2024 года, когда рыночные продукты занимали более половины рынка. Несмотря на локальный рост, рыночная ипотека по-прежнему уступает льготным программам более чем в четыре раза. #Новости #топ5