Прогнозы инвестиционных компаний на 2023 год

Войти

на 2023 год Традиционно в конце каждого года инвестиционные компании выпускают обзоры с прогнозами на следующий год. В них аналитики рассматривают основные сценарии развития экономик стран с учетом различных рисков, дают оценки по ожидаемым доходностям, отмечают наиболее перспективные классы активов для инвестирования. Мы проанализировали несколько таких отчетов и выделили их ключевые идеи. 🔸 Аналитики инвестиционных компаний сходятся в прогнозах, что темпы роста мировой экономической активности и инфляции снизятся, а цикл ужесточения монетарных политик мировых центральных банков подойдет к концу в течение следующего года. Их мнения о степени снижения экономической активности в различных регионах и об уровнях ключевых ставок мировых ЦБ разнятся. Большинство ожидает, что США сумеет избежать рецессии, а экономика Еврозоны – нет. Однако стоит отметить, что глубокой рецессии в зоне евро также не ожидается. 🔸 По мнению большинства компаний, антиковидные ограничения, замедляющие рост китайской экономики, в течение 2023 года будут постепенно сниматься. 🔸 В целом аналитики положительно настроены на 2023 год. Рисковые активы (акции) чаще других упоминались в позитивном ключе. 🔸 Многие инвестиционные компании отмечают акции развивающихся стран как один из лучших активов будущего года. Еще один класс, по доходности которого аналитики давали положительные прогнозы, — корпоративные облигации инвестиционного уровня. *Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Решение об использовании ценных бумаг и любых других финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно.

Выкуп ИЦБ: для танго нужны двое Успех «сделки» по выкупу ИЦБ зависит не только от продавцов-резидентов, но и от покупателей-нерезидентов. А их возможности серьезно ограничены сохраняющимся режимом санкций и выбранным правительством «дизайном» сделки. Российские частные инвесторы взбудоражены. Впервые с февраля 2022 г. у них появилась возможность попытаться сделать хоть что-нибудь для «высвобождения» средств, заблокированных в иностранных ценных бумагах в результате применения санкций со стороны ЕС. Разумеется, речь об участии в подаче заявок на участие в сделке по выкупу ИЦБ в соответствии с Указом Президента РФ от 8 ноября 2023 г. № 844. FinEx ETF приветствует усилия российских властей по решению этого вопроса в рамках имеющейся правовой базы. На наш взгляд, предпринят ряд усилий для информирования российских розничных инвесторов, проведена работа для синхронизации работы российских профучастников. Можно считать, что о продавцах позаботились. Правда, в силу ряда обстоятельств, с информированием и учетом мотивов и ограничений второй стороны – потенциальных покупателей, дела обстоят не так хорошо. А ведь известно – для танго нужны двое. Вероятность успеха операции по выкупу ИЦБ зависит от наличия покупателей. Это могут быть исключительно иностранные профессиональные институциональные инвесторы, которые прежде всего думают о соблюдении санкционного режима, а потом уже об остальных факторах. Большинство иностранных профессиональных инвесторов давно «списали в ноль» свои вложения на российском фондовом рынке. Это значит, что любой выигрыш для них – в условии отсутствия санкционных рисков, разумеется – может быть стимулом для участия в торгах. Как следствие, решение об их участии или неучастии будет прежде всего зависеть от того, насколько дизайн предлагаемого выкупа соответствует иностранному санкционному регулированию и соответственно связан для них с дополнительными рисками. Участие инвесторов-иностранцев в сделке вовсе не гарантировано! Ключевым препятствием, скорее всего, станет невозможность идентифицировать конечных продавцов ценных бумаг. Что из этого следует на практике для частных инвесторов? Стоит принять, что наличие покупателей слабо зависит от набора предложенных к продаже активов. Не пытайтесь думать о нуждах иностранных инвесторов, участвуйте в гипотетической продаже с теми активами, которое удобно или выгодно попытаться продать именно вам. Аргументом для этого может быть улучшение диверсификации портфеля, ребалансировка или выбор бумаг исходя из динамики их цены, предшествовавшей моменту размещения заявки на продажу.

🤔Чего ждать инвесторам: прогнозы инвестиционных компаний