Консолидированный МСФО-отчет Норильского никеля за 2025: выручка, прибыль, активы и обязательства. Анализ финансовых показателей и инвестиционный вывод. Пост опубликовал fox350 2026-02-24 07:47

Войти

Публичное акционерное общество «Горно-металлургическая компания „Норильский никель“» («НН») является одной из крупнейших мировых компаний по производству металлов платиновой группы, палладия, родия, рутения, осмия, золота, серебра, кобальта и прочих редкоземельных элементов. Штаб-квартира расположена в Москве, а основной производственный комплекс находится в Норильском промышленном районе Красноярского края. Основные факты о компании: - История: Компания была основана в 1935 году как филиал треста «Заполярный никель». Современная структура предприятия сформировалась в результате приватизации в 1993 году. - Продукция: Основная продукция включает никель, медь, металлы платиновой группы (палладий, платину, родий). По запасам и объемам производства многих редких металлов «Норникель» входит в число лидеров мирового рынка. - Экология: Деятельность компании сопровождается значительными экологическими рисками, особенно в Арктическом регионе. Экологические проекты включают снижение выбросов сернистых газов, разработку технологий переработки отходов и улучшение условий труда работников. - Финансовое положение: Несмотря на периодически возникающие трудности, связанные с изменениями цен на сырьевые товары и экологическими проблемами, компания демонстрирует устойчивый рост доходов и чистой прибыли благодаря высокому спросу на продукцию на мировом рынке. Консолидированный отчет о прибылях и убытках за 2025 год 1. выручка сокращение год к году на -1,62% до 1 147 196 000 000 рублей 📉 2. Себестоимость реализации металлов сокращение год к году на -0,72% до 575 152 000 000 рублей ↗️ 3. Расходы итого сокращение год к году на -4,85% до 129 380 000 000 рублей ↗️↗️ 4. Расходы по налогу на прибыль рост год к году на +25,13% до 68 133 000 000 рублей 📉 5. Прибыль за год рост год к году на +22,3% до 206 668 000 000 рублей ↗️↗️ Консолидированный отчет о финансовом положении I- внеобоортные активы 1. основные средства рост год к году на +11,36% ↗️ 2. Нематериальные активы рост год к году на +4,6% ↗️ Итого по разделу внеобороные активы рост год к году на +10,86%↗️ II- оборотные активы 1. запасы сокращение год к году на -3,83%↗️↗️ 2. Дебиторская задолженность сокращение год к году на -35,5%↗️↗️ 3. Денежные средства и их эквивалент сокращение год к году на -11,05%📉 Итого по разделу оборотный капитал сокращение год к году на -13,1%↗️↗️ III-Капитал 1. уставный капитал без изменения год к году 2. Нераспределенная прибыль рост год к году на +31,04%↗️ Итого по разделу капитал рост год к году на +27,76%↗️ IV-Долгосрочные обязательства 1. кредиты и займы сокращение год к году на -17,92%↗️↗️ 2. Оценочное обязательство рост год к году на +37,58% Итого по разделу долгосрочные обязательства сокращение год к году на -6,05%↗️ V-Краткосрочные обязательства 1. кредиты и займы сокращение год к году на -15,58%↗️↗️ 2. Кредиторская задолженность рост год к году на +6,1%📉 Итого по разделу краткосрочные обязательства сокращение год к году на -13,79%↗️ Вывод 💿 Акционерное общество «Горно-металлургическая компания „Норильский никель“» является значимой частью моего инвестиционного портфеля, и я намеренно наращиваю объем вложений в данную компанию. Несмотря на заметный рост стоимости основных металлов производства («Норникеля») — палладия, никеля, меди и прочих — в течение 2025 года, рыночная цена акций пока не отражает этот позитивный тренд в полной мере. Инвестируя в акции «Норникеля», я рассчитываю увеличить присутствие надежных металлургических компаний, специализирующихся на добыче цветных металлов, в структуре своего капитала. Помимо прочего, существует высокая вероятность восстановления практики выплаты дивидендов в будущем году, что дополнительно усиливает привлекательность приобретения акций компании именно сейчас.

За последнее время мною были получены выплаты по следующим ценным бумагам: - Апри серия БО-002Р-13🏗 RU000A10E5C4 - ТГК-14 серия 001Р-05🔌 RU000A10AS02 - АФК Система 002Р-02💰 RU000A10BPZ1 - Самолёт ГК серия БО-П18🏠 RU000A10BW96 - Сегежа Групп серии 003Р-07R CNY🪓 RU000A10CL64 - Сегежа Групп серия 003Р-08R🪓 RU000A10DY50 - ТГК-14 серия 001Р-07🔌 RU000A10BPF3 Вырученные средства были направлены на приобретение активов с инвестиционными целями: - МосБиржа🏦: приобретены акции с целью получения дивидендов за 2025 год и укрепления позиций в финансовом секторе. Компания демонстрирует высокую эффективность в условиях повышенной ключевой ставки, накапливая клиентские средства и извлекая выгоду из пассивного дохода. MOEX - Ренессанс Страхование🏦: инвестированы средства с целью снижения средневзвешенной стоимости акций в портфеле и получения стабильных доходов в виде дивидендов. На балансе компании есть крупный пакет ОФЗ, которые будут переоцениватся в цене при снижении ключевой ставки, что принесет дополнительную прибыль. RENI - МТС📱: покупка акций осуществлена для получения дивидендного дохода, ожидаемого на уровне примерно 35 руб./акция за 2025 год, что соответствует приблизительно 15%-ной годовой доходности. Несмотря на сложную ситуацию с привлечением заемных средств, МТС успешно привлекает займы преимущественно посредством выпуска облигаций с длинным сроком, но с короткой офертой это обеспечивает возможности последующего привлечения финансирования под более низкую ставку. MTSS

Отчет о структуре инвестиционного портфеля индивидуального инвестиционного счета (ИИС) за февраль 2025 года Распределение активов по классам: - Акции: 65,36%, - Облигации: 34,64%. Отраслевое распределение акций: 1. Финансы — 16,9%; 2. Нефть и газ — 14,88%; 3. Энергетика — 16,24%; 4. Добыча и переработка — 14,84%; 5. Телекоммуникации — 5,77%; 6. Потребительский сектор — 5,35%; 7. Транспорт и машиностроение — 2,77%; 8. Прочие активы — 23,26%. I. Портфель акций 1. ВТБ🏦: приобретаются с целью получения дивидендов за 2025 год. Ожидаемая выплата составляет примерно 50% от чистой прибыли банка, поскольку распределение в размере 25% обеспечит лишь низкую дивидендную доходность порядка 11%. ВТБ также остаётся одной из наиболее недооценённых компаний банковского сектора. VTBR 2. МТС📱: покупка осуществляется с расчётом на получение высокого уровня дивидендной доходности, которая заявлена на уровне не ниже 35 руб. на одну акцию, обеспечивая годовую доходность около 15%. Несмотря на наличие значительного долгового бремени,обязательства перед материнской структурой заставляет поддерживать ликвидность и стабильность выплат. MTSS 3. Сбербанк🏦: приобретение обусловлено прозрачностью бизнеса и регулярностью дивидендных выплат. Дивидендная доходность ожидается на уровне приблизительно 12% годовых. SBER 4. «Транснефть» (привилегированные акции)⛽️: выбор обусловлен ожиданием роста объёмов транспортировки нефти и стабильности регулярных дивидендных платежей. Компании присуще монополистическое положение на российском рынке трубопроводных перевозок, что обеспечивает независимость от колебаний цен на нефть и зависимость исключительно от объема перекачиваемого сырья. TRNFP 5. X5 Group 🍏: приобретение продиктовано принадлежностью к сектору продуктов питания («защитному сегменту»). Активное развитие сети жёстких дискаунтеров («Чижик», «Пятёрочка») подтверждает устойчивость бизнес-модели. Руководством компании озвучено намерение продолжать выплату стабильных дивидендов инвесторам. X5 II—облигации ТГК-14, серия 001P-07🔌–Покупки временно приостановлены вследствие внутренних процессов компании. Несмотря на юридические проблемы акционеров, компания остается важным поставщиком электроэнергии в регионах Бурятии и Забайкальского края. Выплаты купонов составляют 21,5% годовых сроком на четыре года и три месяца. В конце апреля планируют погасить один из выпусков, я считаю что дефолта не будет. RU000A10BPF3 ООО «Государственная транспортная лизинговая компания», серия 002P-07—🚙Высокая надежность обеспечена государственными гарантиями, процентная ставка купона достигает 24% годовых, погашение планируется через пять месяцев. RU000A10AU73 ТГК-14, серия 001P-05🔌– Повышенная купонная ставка — 24,75% годовых на 2 года и 10 месяцев, информация аналогична с седьмым выпуском, только к слову здесь купон платится раз в месяц. RU000A10AS02 Каршеринг Россия, серия 001P-05🚘– Недавно я докупал данный выпуск в портфель ввиду падения стоимости ниже номинальной и снижения кредитного рейтинга до BBB. Текущие условия предполагают доходность 25,5% годовых до майских выплат 2026 года, считаю что компания сможет погасить данный выпуск. RU000A10AV31 Самолет ГК, серия БО-П18🏠–Строительная компания, специализирующаяся на жилищном строительстве. Доходность — 24% годовых до июня 2029 года. RU000A10BW96

№4 ПАО ГМК Норильский Никель МСФО 2025💿