Северсталь (CHMF): надежда на 2027 год — стоит ли ждать купить акции

Войти

ждать Прослушал последние заявления представителей Северстали, и они звучат скорее как обещание светлого будущего, чем как констатация текущих фактов. Руководство пообещало выйти на положительный свободный денежный поток только к 2027 году, что само по себе говорит о масштабе проблем. Ожидается, что ситуацию переломит оптимизация расходов и сокращение инвестиционной программы — классические шаги, которые обычно предпринимают, когда бизнес заходит в тупик. При этом уже в ближайший понедельник, 20 июля, компания опубликует финансовый отчет за второй квартал и полугодие. Судя по тону, ничего хорошего там не будет — сам менеджмент намекает на очередные слабые результаты. Но по крайней мере эти цифры позволят оценить масштаб падения и понять, как быстро ухудшается ситуация по сравнению с прошлыми периодами. Это даст ориентир, насколько глубоко мы уже упали и сколько еще может быть впереди. Наверное, главная интрига предстоящей отчетности — не сами цифры, а возможные комментарии менеджмента о среднесрочных перспективах. Если они решат поделиться прогнозами по стабилизации рынка, то это может стать важным сигналом для рынка. Но пока все выглядит так, что сталелитейный сектор продолжает находиться под давлением низких цен и слабого спроса, и быстрого выхода из этого кризиса не предвидится. В текущих условиях, когда внешние факторы продолжают давить, а внутренние резервы исчерпываются, я полностью согласен с позицией менеджмента — даже они считают, что самое правильное сейчас — ждать. Пока нет четкого тренда на восстановление и стабилизацию рынка, я бы не рекомендовал спешить с покупками этой бумаги. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ IRAO : Выручка и прибыль бьют рекорды Интер РАО отчитался по РСБУ за первое полугодие, и цифры вышли действительно горячими. Чистая прибыль подскочила на 29,6% до 17,8 миллиарда, а выручка выросла на 31,5% до 31,5 миллиарда. Себестоимость увеличилась почти пропорционально — на 28,8% до 26,5 миллиарда, что позволило сохранить маржинальность на высоком уровне. Основной драйвер — поставки электроэнергии, где Казахстан занимает 53% выручки, а Россия — 31%. Смотрю на структуру доходов и вижу, что компания сильно зависит от экспортного направления, и сейчас оно работает отлично. При этом убыток от продаж снизился, но сам факт его наличия в отчете по РСБУ говорит о том, что операционная деятельность генерирует минус. Но здесь важно помнить: по МСФО результаты обычно кардинально отличаются, и там EBITDA может быть значительно выше, особенно с учетом дочерних структур. Отдельно радует долговая нагрузка. Кредиты и займы снизились с 276 до 234,5 миллиарда, а чистый долг снова ушел в отрицательную зону до -53,7 миллиарда. Это означает, что компания не только не должна банкам, но и сама является нетто-кредитором с большим запасом денежных средств. Такая подушка безопасности в текущих условиях — серьезный аргумент в пользу устойчивости. Интер РАО продолжает оставаться историей с высокой дивидендной доходностью и стабильными денежными потоками. При текущем уровне прибыли и отсутствии долговых проблем компания выглядит как один из самых надежных активов в энергетике. Даже с учетом операционного убытка по РСБУ фундаментальная картина остается крепкой. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🧪 AKRN : стабильность вместо взрывного роста Акрон представил отчет по РСБУ за первое полугодие, и динамика там смешанная. Чистая прибыль снизилась на 2% до 20,4 миллиарда, хотя выручка показала символический рост на 1% до 92,1 миллиарда. Прибыль от продаж при этом прибавила 5% до 37,7 миллиарда, что говорит о неплохом контроле над операционными расходами. Основная просадка итоговой прибыли, вероятно, связана с ростом процентных или прочих расходов. Общий долг компании увеличился на 2% до 138,4 миллиарда с начала года. Это не критичный рост, но в текущих условиях высоких ставок даже небольшое увеличение долговой нагрузки требует внимания. С другой стороны, для производителя удобрений с большими капзатратами такой уровень долга выглядит приемлемым, особенно если сравнивать с цикличностью отрасли. На фоне отчетов коллег по сектору, Акрон выглядит устойчиво, но без ярких драйверов. Рынок удобрений сейчас переживает не лучшие времена из-за волатильности цен и логистических сложностей. Компания традиционно считается консервативным активом с дивидендной историей, и пока этот статус сохраняется. В целом, отчет нейтральный. Никаких сюрпризов, все в рамках ожиданий. Для тех, кто держит Акрон ради дивидендов, ситуация не ухудшилась, но и заметного улучшения тоже не произошло. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 OZON n: финтех тянет вверх, но есть нюансы Озон отчитался за второй квартал по МСФО, и цифры вышли с ярким акцентом на финтех. Общий оборот GMV вырос на 37% до 1,3 триллиона, выручка прибавила 47% до 334 миллиардов, скорректированная EBITDA подскочила на 48% до 57,9 миллиарда. Но главное — чистая прибыль составила 10,1 миллиарда против убытка 7,5 миллиарда год назад. Это серьезное улучшение. Смотрю на структуру и вижу, что финтех-сегмент продолжает тащить на себе финансовые показатели. Его выручка выросла до 69,7 миллиарда, а скорр. EBITDA достигла 19,7 миллиарда. Процентные доходы активов подросли до 947,8 миллиарда, что дает хорошую маржинальность. При этом основной e-commerce тоже показывает рост: выручка 273,8 миллиарда, скорр. EBITDA — 38,2 миллиарда, операционный денежный поток маркетплейса — 38,5 миллиарда. Однако есть и тревожный сигнал. Общий операционный денежный поток снизился до 164,8 миллиарда против 179,9 миллиарда год назад. При росте бизнеса это выглядит не очень логично. Возможно, сказывается увеличение товарных запасов или работа с дебиторкой. На фоне этого компания продолжает держать высокие темпы роста, но генерация денег замедляется, а это важно. Рыночная реакция на отчет уже была — акции скорректировались вниз с максимумов, но затем вернулись к уровням начала года. Оценка по мультипликаторам выглядит дороговато, но при сохранении текущих темпов и улучшении денежного потока бумага остается интересной. Пока я оцениваю ситуацию как позитивную, но без лишнего энтузиазма. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏗 $CHMF: надежда на 2027 год, но пока только

🏗 : надежда на 2027 год, но пока только