Циан (CNRU): рентабельность 54% и PEG 0.7 — дешево или справедливо?

Войти

0.7 — справедливо или дешево? Смотрю на отчетность Циана и вижу компанию, которая не просто растет, а штампует космическую рентабельность собственного капитала. За 2025 год ROE составила 54,6% при среднеотраслевом значении 42% — это уровень, который впору называть эталонным. Долг при этом отсутствует полностью, тогда как у конкурентов этот показатель в среднем держится на уровне 1,4х капитала. То есть бизнес генерирует суперприбыль без какой-либо долговой нагрузки. Теперь по динамике: выручка в первом квартале 2026 года подскочила на 17,9%, а чистая прибыль вообще взлетела в 4,6 раза год к году . Это уже не просто восстановление после стагнации 2024 года, когда рост прибыли был околонулевым, а полноценный рывок. Компания выходит на новые уровни маржинальности, и если эта траектория сохранится, то текущие мультипликаторы могут оказаться даже заниженными. Что касается оценки, здесь картина смешанная. По классическим мультипликаторам P/E (12,3) и P/S (2,65) акции выглядят дороже средних значений . Но если посмотреть на PEG, который учитывает темпы роста прибыли, то показатель ниже 1,0 говорит о недооцененности . Модель дисконтированных денежных потоков дает справедливую цену на уровне 690 рублей за акцию, что подразумевает потенциал роста выше текущих уровней. Мое мнение: рынок пока не до конца переварил последние квартальные результаты и не заложил в цену тот факт, что компания наконец вышла на траекторию двузначного роста прибыли. Ожидаемая годовая доходность около 18% выглядит вполне реальной, особенно с учетом недавнего анонса программы обратного выкупа на 4 млрд рублей . Но справедливости ради, сектор недвижимости сейчас переживает непростые времена из-за высокой ключевой ставки, и это сдерживает переоценку. Пока что Циан выглядит как качественный бизнес, который оценен скорее справедливо, но с потенциалом для роста по мере улучшения макроконъюнктуры. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 DOMRF : сильный отчёт, но у сопротивления Смотрю на полугодовую отчётность ДОМ.РФ по МСФО, и здесь действительно есть чем гордиться. Чистые процентные доходы прибавили 30% до 89 миллиардов, комиссионные подскочили на 47% до 23,7 миллиарда, а чистая прибыль выросла на 46% до 57,2 миллиарда. Рентабельность капитала достигла 23,8%, а чистая процентная маржа поднялась до 4,3% — оба показателя улучшились с начала года. Компания продолжает эффективно зарабатывать даже в условиях высокой ключевой ставки. Интересный момент — дивидендный гэп закрылся всего за два дня. Это говорит о высоком спросе на бумагу и о том, что инвесторы воспринимают ДОМ.РФ как надёжный актив с понятной дивидендной политикой. Но сейчас цена подошла к сильному сопротивлению, и для дальнейшего роста нужно уверенное закрепление выше. Снизу важные уровни — 2120 и 2140 рублей, их потеря может привести к локальной коррекции. При этом бизнес-модель остаётся устойчивой: рост ипотечного портфеля, увеличение доли комиссионных доходов и высокая рентабельность капитала создают прочный фундамент. Прогноз менеджмента на год — чистая прибыль более 117 миллиардов с ROE 23,4% — выглядит реалистично, особенно с учётом сезонного ускорения во втором полугодии. Моё мнение: отчёт сильный, и долгосрочный взгляд на бумагу остаётся позитивным. В портфеле я держу ДОМ.РФ как одну из ключевых идей в финансовом секторе. Но на текущих уровнях, у зоны сопротивления, не спешу наращивать позицию — предпочту дождаться либо подтверждённого пробоя, либо более комфортной точки входа на откате. Главное — не терять бумагу из виду, потому что фундаментально она продолжает укрепляться. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💡 IRAO : слабый отчёт, но это не катастрофа Смотрю на отчёт Интер РАО по РСБУ за первое полугодие, и цифры выглядят неоднозначно. Выручка прибавила 31,5% до 31,5 миллиарда, валовая прибыль подскочила на 47,4% до 5,1 миллиарда, а чистая прибыль выросла на 29,6% до 17,8 миллиарда. Вроде бы всё растёт, но если копнуть глубже, становится понятно, что основная драйвера роста — это не операционная эффективность, а разовые и внутригрупповые эффекты, характерные для РСБУ-отчётности. Компания сейчас находится в фазе активной инвестиционной программы, которая требует серьёзных капзатрат. Эти вложения начнут приносить плоды не раньше 2028 года, а пока они давят на свободный денежный поток и ограничивают дивидендный потенциал. Рынок это чувствует, и бумага торгуется скорее как долгосрочная идея, чем как история для быстрой прибыли. Кроме того, основная выручка и маржинальность Интер РАО формируются за счёт экспорта электроэнергии, а там сейчас непростая ситуация с ценами и объёмами. Внутренний рынок тоже не радует: тарифы регулируются, рост потребления слабый. Пока компания не завершит масштабные проекты и не выйдет на устойчивый рост денежного потока, говорить о переоценке котировок рано. Моё мнение: отчёт объективно слабый, и я не вижу причин для покупки бумаги на текущих уровнях. В портфеле я её не держу, и пока не планирую возвращаться. Если интересна энергетика, лучше присмотреться к историям с более понятной дивидендной политикой и прозрачным денежным потоком. Интер РАО — это история про терпение и горизонт 3-5 лет, не более. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 DELI : каршеринг взрослеет, и это видно по цифрам Смотрю на операционные результаты Делимобиля за второй квартал, и здесь действительно есть что обсудить. Количество зарегистрированных пользователей достигло 13,8 миллиона — база растёт, но важнее качество использования. Проданные минуты на один автомобиль подскочили на 31% год к году, а общее количество проданных минут достигло 560 миллионов, что на 16% больше, чем год назад. То есть машины не простаивают, и интенсивность использования увеличивается. Утилизация на один автомобиль выросла на 34%, а выручка на машину прибавила 6% год к году и 18% квартал к кварталу. Это говорит о том, что компания эффективно управляет парком и повышает монетизацию каждой единицы. При этом пользователи постепенно меняют модель поведения: средняя длительность поездки выросла на 17%, а число поездок на машину — на 12%. Каршеринг перестаёт быть только способом доехать до метро, его всё чаще используют для полноценных поездок. Рынок сложный — конкуренция высокая, операционные расходы растут, а цены на обслуживание машин и страховки давят на маржинальность. Но Делимобиль явно старается адаптироваться и крутиться в этой турбулентной среде. Рост выручки на машину при одновременном увеличении утилизации — хороший сигнал, что бизнес-модель выдерживает нагрузку и даже улучшается. Моё мнение: отчёт объективно сильный, особенно на фоне того, что сектор каршеринга обычно не балует стабильными цифрами. Я продолжаю наблюдать за компанией, и если тренд сохранится до конца года, бумага может стать интересной историей для среднесрочного портфеля. Но пока без спешки, с прицелом на квартальную динамику выручки и маржинальности. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 $CNRU: гигант недвижимости с ROE 54% и PEG

🏠 : гигант недвижимости с ROE 54% и PEG