Северсталь (CHMF): котировки 2016 года, дивиденды отменены

Войти

. Слушайте, ситуация по Северстали прямо скажем грустная. Акция сейчас торгуется на уровнях 2016 года. За последний год минус 25-30%, а с максимума бумага обвалилась уже на 57%. И никакого намека на разворот, технически это сплошной нисходящий тренд. 📉 Вышла отчетность по МСФО за 2025 год, и цифры совсем не радуют. Выручка упала на 14%, EBITDA рухнула на 42%, рентабельность просела с 29% до 19% - это многолетний минимум. Свободный денежный поток ушел в минус 30,5 млрд против плюс 96,8 млрд годом ранее. А чистая прибыль вообще обвалилась почти в 5 раз. 😬 Что произошло? Спрос умер, ключевая ставка убила стройку и девелоперов. Цены на металл упали на 15-20%. Экспорта нет, санкции перекрыли кислород, а компания завязана на просевший внутренний рынок. Капзатраты при этом рекордные: 173,5 млрд рублей плюс 46% ушли на стратегию 2028. В падающем рынке тратить такие деньги на модернизацию - смелость, конечно, но она убила весь FCF и перечеркнула дивиденды. Единственный плюс - долговая нагрузка очень низкая, чистый долг/EBITDA = 0,16х. Компания не обанкротится, но расти у нее сейчас не получается. ⚠️ И вот здесь самое интересное для всех, кто держал Северсталь ради выплат. Совет директоров принял решение не платить за 4 квартал 2025 года. Более того, компания не платила дивиденды весь 2025 год. Даже прогнозы аналитиков сейчас пессимистичны - выплат в 2026 году никто не ждет. Плюсы у компании есть: нет долгов, операционная эффективность хорошая (себестоимость стали почти вдвое ниже рыночных цен), физические объемы выросли (сталь плюс 4%, чугун плюс 12%). Капзатраты в 2026-м прогнозируют ниже, 147 млрд, что может вывести FCF в плюс. Но минусы перевешивают. 😕 Бизнес Северстали сейчас напоминает крепкого, но больного человека. Перспектива есть, но нужна смена цикла на рынке металла, а когда это произойдет - не ясно. Я не планирую пока покупать акции Северстали. Возможно, при снижении ставки ЦБ оживут стройки (а туда уходит больше всего металла), и Северсталь почувствует себя лучше. Но ближайший год эта акция мне не интересна. 🤷‍♂️ ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉 SVCB: свежая бумага, старые риски Значит, по Совкомбанку прилетело несколько заявок, разбираем. Бумага торгуется недавно, и у меня под такие активы своя заморочка. В большинстве случаев я предпочитаю сначала увидеть слив вниз и хотя бы какой-то боковичок, а только потом думать про покупки. Да, бывает, что на IPO бумаги вдруг улетают на небеса, но это, так скажем, редкая удача, а не системный подход. Рынку нужно время, чтобы дать активу честную оценку, без соплей. Честно говоря, вкладываться в Совкомбанк по текущим я бы не спешил. Даже если глянуть на базовые мультипликаторы, Сбер выглядит привлекательнее, хоть и болтается возле своих исторических хаёв. Другое дело, если ещё чуток прилетит вниз — тогда Совкомбанк начнёт обретать интерес. 📉 По графикам: канал на канале На графике видно большую нисходящую трубу и внутри неё локальную восходящую. Этот локальный канал — типичная коррекция после мощного падения с 17,6 аж до 11,7. Причём канал уже ложанули вверх на приличных объёмах, и вот эти самые объёмы можно попробовать использовать в шорт. Зона входа видится где-то в районе 13 — 13,4. Но смотрите, стоп получается довольно широкий — в районе 14,05. Поэтому логично пропорционально уменьшить сумму входа, чтобы стоп в деньгах не вырывал кусок мяса. Тейки на 12,4, потом 12 и 11,5. Глобально если пробьём 11,7 вниз, но потом этот пробой окажется ложным — цена вернётся выше 11,7-12 и закрепится там пару дней — тогда уже можно будет думать про лонги. Но сейчас конкретной точки входа на покупку нет, надо оценивать строго по факту. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏭 $CHMF: котировки как в 2016 году, дивидендов нет

🏭 : котировки как в 2016 году, дивидендов нет