💻 $BAZA: качественный актив с дисконтом

🏗 CHMF: Цикл на дне Выручка компании за 2025 год сократилась на 14% до 713 млрд рублей на фоне падения цен реализации и слабого внутреннего спроса на сталь . EBITDA упала на 42% до 138 млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе рухнула на 79% до 32 млрд рублей из-за разового обесценения активов . Свободный денежный поток ушел в минус на 30,5 млрд рублей в основном из-за рекордных капитальных затрат, которые в 2025 году достигли 173,5 млрд рублей . Как результат, компания не платила дивиденды весь 2025 год и не планирует выплат за первый квартал 2026 года из-за отрицательного FCF . Несмотря на слабые финансовые показатели, у компании сохраняется исключительно низкая долговая нагрузка: чистый долг на конец 2025 года составил всего 21,7 млрд рублей при соотношении чистый долг/EBITDA около 0,16х . Производство стали в 2025 году выросло на 4% до 10,8 млн тонн, а в 2026 году компания планирует нарастить выплавку до 11,3 млн тонн . Пик инвестиционной программы пройден — в 2026 году капзатраты снижаются до 147 млрд рублей, что создает предпосылки для улучшения денежного потока во втором полугодии . Аналитики видят потенциал роста целевых цен до 1240-1580 рублей при восстановлении спроса и смягчении денежно-кредитной политики . Текущие цены около 545 рублей выглядят крайне интересно для долгосрочного накопления, хотя идеальным уровнем для входа считаю отметку на 15% ниже — примерно 463 рубля, что коррелирует с потенциальной коррекцией индекса Мосбиржи к 1800 пунктам. Компания проходит дно своего цикла в хорошей финансовой форме, и терпеливые инвесторы могут получить значительный доход при развороте конъюнктуры, но рассчитывать на дивиденды в ближайшие кварталы не стоит . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏗 MAGN: Стальной кризис как возможность Текущие котировки ММК в районе 16 рублей отражают фундаментальный кризис в российской металлургии, который многие аналитики называют беспрецедентным по глубине и продолжительности . Компания переживает резкое падение спроса на сталь из-за высоких ставок и стагнации в строительной отрасли, а также не может компенсировать это экспортом из-за крепкого рубля и санкционных ограничений . Результаты первого квартала 2026 года оказались слабыми: выручка снизилась на 18,6% год к году, а EBITDA рухнула более чем вдвое — до 8,6 млрд рублей при рентабельности всего 6,7% . Свободный денежный поток ушел в минус на 14,1 млрд рублей, что автоматически закрывает вопрос с дивидендами на ближайшее время . Вся эта негативная информация уже давно заложена в цену, и при текущем мультипликаторе EV/EBITDA около 2,5-3,0х бумаги выглядят крайне дешево по историческим меркам . У компании остается мощная денежная подушка — более 110 млрд рублей, а чистый долг сохраняется в отрицательной зоне, что делает ММК устойчивым к высокой ключевой ставке . На горизонте года аналитики СберИнвестиций видят потенциал роста акций ММК на 30-45%, ожидая восстановления отрасли после первого квартала 2027 года на фоне снижения ставки и оживления внутреннего спроса на сталь . Считаю текущие цены в районе 16 рублей одними из самых интересных в металлургическом секторе для долгосрочного накопления, хотя идеальным уровнем для входа было бы значение на 15% ниже — около 13,6 рубля, что может случиться при коррекции индекса Мосбиржи к 1800 пунктам. Пока же бумага остается высокорискованным, но потенциально сверхдоходным активом для терпеливых инвесторов, готовых ждать разворота цикла, который может принести многократную прибыль на горизонте 1-2 лет. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 SNGSP: Ставка на девальвацию Текущая цена привилегированных акций Сургутнефтегаза в районе 36 рублей отражает глубокий кризис доверия, вызванный укреплением рубля и минимальными дивидендами за 2025 год в размере всего 0,85 рубля на акцию . Компания зафиксировала чистый убыток по РСБУ в 251 млрд рублей из-за отрицательной переоценки валютной «кубышки», объем которой сократился до примерно 5,5 трлн рублей на фоне крепкого рубля . Однако важно понимать, что это бухгалтерский, а не операционный убыток — основной бизнес компании продолжает генерировать стабильный денежный поток, а сама «кубышка» остается колоссальным активом, который при изменении валютного курса может принести огромную прибыль . Главная особенность префов Сургутнефтегаза — их дивиденды напрямую зависят от чистой прибыли по РСБУ, которая формируется в основном за счет валютной переоценки. По уставу на префы направляется 10% от этой прибыли, деленной на 25% уставного капитала, поэтому ослабление рубля на 1 рубль к доллару увеличивает дивидендную доходность почти на 1 процентный пункт . Аналитики прогнозируют, что при курсе 90-98 рублей за доллар на конец 2026 года дивиденд по префам может составить 7-9 рублей на акцию, что даст фантастическую доходность в 16-21% к текущим уровням . Такой потенциал делает бумагу одним из лучших инструментов для хеджирования девальвационных рисков в российском портфеле. Считаю текущую цену интересной для долгосрочного накопления, особенно для тех, кто закладывает в свой сценарий ослабление рубля в будущем, однако идеальным уровнем для входа было бы значение на 15% ниже — около 30,6 рубля, что может произойти при коррекции индекса Мосбиржи к 1800 пунктам. Пока же бумага остается волатильным, но высокопотенциальным активом с уникальной дивидендной механикой, не имеющей аналогов на рынке, где риски и доходность завязаны на макроэкономический фактор курса. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!