Профиль инвестора GTimoshenko | Тинькофф Инвестиции Пульс

ЧТО? БЫЛО? СЕГОДНЯ? 22 июля выдалось насыщенным на события, которые стоит разложить по полочкам. Начнем с корпоративных новостей. Европлан (EU-RU) огласил слабые операционные результаты за первое полугодие: закуп техники упал на 56% г/г, выручка — на 65%. Северсталь (CHMF) тоже показала снижение выручки на 11%, а дивиденды за II квартал отменила. Впрочем, гендиректор Шевелев намекнул, что выплаты за III квартал возможны даже при отрицательном денежном потоке — игра в ожиданиях. Алроса (ALRS) определила параметры продажи алмазов в Гохран, а Селигдар (SELG) подтвердил планы по добыче золота (8 тонн в 2025). FESCO (FESH) порадовала ростом перевозок в Азию (+9%), а Русал (RUAL) — экспортом алюминия по железной дороге (+26%). РусГидро (HYDR) столкнулась с переносом ввода Нерюнгринской ГРЭС: правительство хочет 2026 год, компания — 2028-2029. На геополитическом фронте доминируют риски. Сенатор Грэм (уже в санкционных списках) заявил, что Трамп готов ввести 100% тарифы на покупателей российской нефти — Китай, Индия и Бразилия. Ультиматум прост: «США или Россия». Минфин США добавил масла в огонь, пообещав вторичные пошлины на российские товары и призывы к ЕС последовать примеру. Переговоры России и Украины в Стамбуле пока без четких дат: Зеленский «за», но администрация Эрдогана осторожничает. Возможная встреча Путина и Трампа «на полях» в Пекине — еще один фактор неопределенности. ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ НАС? Рынок сейчас балансирует на локальных максимумах, и лонговые позиции, особенно спекулятивные, — игра с огнем. Да, в пятницу ЦБ с высокой вероятностью резко снизит ставку (банки уже режут проценты по вкладам, топ-10 поменяли условия). Но это палка о двух концах: Облигации опоздали покупать. Цены уже впитали ожидания смягчения. Дивидендные надежды (вроде CHMF) — ловушка. Даже если выплаты за III квартал состоятся, санкционные качели (нефтяные тарифы, угрозы США) могут обрушить бумаги быстрее, чем придут дивиденды. Сырьевой сектор под прицелом. Если Китай или Индия дрогнут перед давлением США, цепочка ударит по $ROSN, $LUKOIL, $TATN, а следом — по валюте и всей рыночной ликвидности. Итог: Сидим в кэше и ждем. Ставка упадет — но это уже отыграно. Санкционные риски перевешивают краткосрочные позитивы. Любой намёк на эскалацию (особенно вокруг нефти) вызовет распродажу. Держите порох сухим: входы в лонг сейчас — для терпеливых и очень избирательных. Завтра смотрим на реакцию $CHMF и $HYDR, но без иллюзий: рынок перегрет, а катализаторы — сплошь негативные.

🔥 СВЕЖАКАК: Новости + Расклад по Рынку Привет, коллеги! Ловите дайджест важного за сегодня и мои мысли по ключевым активам: 📈 Корпоративы & Экономика РФ: $X5 (FIVE) рулит: Выручка во II кв. +21.6%! Нефть (Минэнерго): Добыча янв-май -3.5% (211 млн т). Уголь: Добыча янв-май +0.1% (187 млн т), но убытки за 4 мес уже > чем за весь 2024. Господдержка для 37 угольных предприятий на рассмотрении. Газ: Минэнерго и $GAZP делают новую генсхему. Совфед снял с Газпрома допналог (🔥 позитив). РФ все еще 16.1% импорта газа в ЕС (май). Бюджет & Финансы: Минфин ($OGZD) разместил ОФЗ (спрос превысил размещение!). Силуанов: часть инфрапроектов могут сдвинуть. Ждем ЦБ 25 июля: Глава думского комфина Аксаков допускает срезку ставки сразу на 2% (до ~17%?). Аналитики снизили прогноз средней ставки-2025 до 19.3%. Бизнес чуть повысил инфляционные ожидания. Энергетика: $RSTI должны быть везде. Минэнерго за направление дивов госэнергокомпаний в инвестпрограммы. ЮГК: Доли после национализации продадут новому владельцу. 🌍 Геополитика: 🇷🇺🇺🇸: Пока разговора с Трампом не планируется (Песков). 🇪🇺🇺🇸: Трамп не предупредил ЕС о закупках оружия для Украины у США. 🇺🇦: Киев готов к переговорам, даты нет. 🇮🇱🇸🇾: Израиль стягивает силы на Голанские высоты, ждет эскалации. 🚫 Регулирование: В Елабуге (Татарстан) запретили электросамокаты (вслед за Петербургом). 📊 Мой Расклад по Рынку ($IMOEXF, $VKCO, $T): $IMOEXF (Индекс МосБиржи): Отрастаем! Ловим волну позитива (цены на нефть/газ, ожидания по снижению ставки ЦБ). Сопротивление ~2780. Верю, что пройдем его на драйве перед заседанием ЦБ (25 июля). Тактика: Держу лонг. Жду прорыва. $VKCO (VK): Уперлись в ~333₽. Вижу огромные объемы на покупку ниже. Верю в пробой! Как только выдавят слабых продавцов у сопротивления – пойдем выше. Техника: На 4H – перекуплена (ждем коррекции/консолидации). На дневках – всё ок, потенциал есть. $T (Т-Технологии, бывш. TCS): Дивгон! Цена разгоняется перед дивидендами. Дивгэп будет, но... Думаю, откупим быстро. Причина: размер дивов небольшой, а общий рыночный настрой позитивный. Техника: Как и VKCO – перекуплена на 4H, на D1 – нормально. 💎 Итог: Рынок оживился в предвкушении смягчения ДКП ЦБ. $IMOEXF – главный бенефициар. $VKCO и $T имеют локальные перекупы на коротких ТФ, но в рамках общей позитивной динамики и привлекательных сценариев (пробой VKCO, дивы T) смотрю на них оптимистично. Следим за 2780 по индексу и 333₽ по VKCO. Если ЦБ 25 июля даст -2% – будет фейерверк. Покупать гуд. Держите позиции! Лонг открывать сейчас опасно. #РФ #T

🔥 СВОДКА ДНЯ: VK ВЗЛЕТЕЛ, ЕС ЗАВИС, А РУБЛЬ ИГНОРИРУЕТ ТРАМПА 🇷🇺 РОССИЯ: ГОСРЕГУЛЯТОРЫ И БИЗНЕС MAX от VK — официально национальный мессенджер РФ. Дочка VK будет развивать платформу. Угольная отрасль в кризисе: 51 предприятие закрыто или на грани (Минэнерго). Удобрения: Экспорт в 1П2025 +8% (до 22.7 млн тонн). Страхование вкладов: Лимит возмещения по долгим депозитам вырос до 2.8 млн ₽, по ИИС-III — до 1.4 млн ₽. Дивы: «Селигдар» подтвердил — дивидендов нет из-за капекса. 🌍 ГЕОПОЛИТИКА: САНКЦИИ И ПЕРЕГОВОРЫ 18-й пакет санкций ЕС не согласован из-за позиции Словакии («Требует отсрочки»). США не поддержали идею снижения потолка цен на нефть. Трамп-угрозы: РФ анализирует ультиматум (50 дней на сделку по Украине). Лавров: «Хотим понять, что за этим стоит». Украина: Военное положение продлено до 5 ноября. НАТО: РФ назвала решение Трампа о вооружениях «доказательством нежелания мира». 💹 РЫНКИ И ВАЛЮТА Рубль укрепился: USD: 77.9584 (-0.52%) EUR: 91.1531 (-0.67%) CNY: 10.8353 (-0.53%) Минфин РФ 16 июля проведет аукционы по ОФЗ (26245, 26238). Газпром: Словакия хочет сохранить контракт до 2034 (исключение из санкций ЕС). 📈 ФОКУС ДНЯ: $VKCO (+3.6%) Драйверы: Анонс MAX как госмессенджера + планы развития. Техника: Перекупленность (RSI на 1D). Сопротивление: 340₽ — ключевой барьер. Поддержка: EMA200 ~305₽ (зона для входа при коррекции). Сценарий: Рост в канале, но риск отката высок. Стратегия — ловить просадку к 305₽. 🎯 МОЙ ВЫХОД: День контрастов: VKCO рванул на господдержке, но техника кричит «осторожно». Рубль проигнорировал геополитику — укрепился на фоне нефти и решений по вкладам. ЕС снова увяз в санкционных спорах, а Трамп пока лишь фон. Ключевое: MAX — долгосрочный проект. Но $VKCO технически перегрет — ждем коррекции. Рубль силён вопреки санкционным рискам. Держим валютную позицию. 18-й пакет ЕС может неожиданно рвануть — следим за Словакией. 👉 Ваш ход: Брать $VKCO на отскоке к 305₽? Или рубль — новая безопасная гавань? P.S. Трамп пока только шумит, рынок адаптируется. Главное — не поддаваться панике.

🔥ИНВЕСТ-WEEKEND 2025: СТАВКИ, СТАЛЬ И ТОРГИ ВМЕСТО ШАРИКОВ Всем привет! Только что отгремела главная тусовка инвесторов от РБК. Вот что там было: 🏛 МАКРО: СТАВКИ И ТРЕВОГИ Ключевая ставка ЦБ — главный хит: — Прогнозы на конец 2025: 14-16% (Сусин из Газпромбанка: «14-15%», Яцков из ВТБ: «16%»). — Тунев: -300 б.п. к декабрю (до 14%), а через год — 10% и ниже. Жесткая ДКП — бизнес адаптировался, но второе полугодие будет больным: кредитные риски, охлаждение экономики (Сусин: «Стадия гриппа»). Ликвидность vs. Риски: «Депозиты и денежный рынок — теперь инвестиционный инструмент» (ПСБ). «Спрэды мягкие, но риск-спрэды в облигациях могут расшириться» (Сусин). ⚙️ ТИКЕРЫ: ОТ ЧЕРНОГО ЗОЛОТА ДО E-COMMERCE $CHMF (Северсталь): — Дно цикла: Цены на сталь отвязаны от глобала, Китай (50% мирового выпуска!) давит экспортом («Половина заводов КНР — в убытке»). — Капекс — священная корова: 165-169 млрд ₽ в 2025, столько же в 2026. «Инвестируем на дне — выйдем обновленными». — Дивы: Net debt/EBITDA = 0.01 (формально можно платить >100% FCF), но решение — после отчетности 21 июля. Крепкий рубль бьет по экспорту (10% выручки). (Яндекс): — Допэмиссия (до 3.7 млн акций) для мотивации команды. «Масштаб позволяет и расти, и платить дивы». — Возвращение западных игроков: «Не только конкуренты — но и новые клиенты». $OZON: — Рост из регионов: «Е-commerce там еще в зародыше». — EBITDA 2025: 70-80 млрд ₽ (скорректированная — уже плюс). — Дивы после переезда: «Решение не созрело — еще растем». $MDMG (Мать и Дитя): — Дивы за 2025 — будут (несмотря на макро). 💎 ЛЮБОПЫТНОЕ Круглосуточные торги на МОЕХ: «Мечта, но спрос пока не готов» (Крекотень). Зато торги в выходные — уже реальность («Я в будни работаю!»). Золото vs. Серебро: — Золото: 3300 ₽/г — реалистично (Шеин, БКС). — Серебро: «Осторожно! JP Morgan держит физзапасы». IPO-бум: «Новые размещения + снижение ставки = приток денег» (Яцков, ВТБ). Срочный рынок МОЕХ: 6-е место в мире по оборотам, спреды сжались в 2 раза (Патрикеева). 🤔 ПРОГНОЗЫ: КУДА ПОЛЕТИТ $IМОЕХF? Индекс: 3150-3300 (Пимонов, БКС), 3200-3300 (Яцков). Напоминаю, закрылись мы 2642)) Ставка ЦБ: 14-16% к декабрю (консенсус спикеров). Стратегия: «Зарабатывайте на колебаниях» (Куприянов, Синара). 🎯 ВЫВОДЫ: Северсталь честно признает: «Дно есть, но рубль и Китай давят». Ставка ЦБ — новый культ: все ждут обвала до 14%, но «плановое охлаждение экономики» (Сусин) — не сказка. Ozon и Яндекс верят в рост даже в шторм, а Мосбиржа мечтает о 24/7, пока мы кликаем ордера вместо «шариков» (с). Главное: Никто не ждет чуда. Адаптация — ключевое слово. Если ставка действительно рухнет до 14% — ликвидность хлынет в акции. Но пока — стратегия терпения и точечных входов. ВАШИ ДЕЙСТВИЯ? «Лить» в золото, ждать дивов от CHMF или ставить на снижение ставки?

🔥 СВОДКА ДНЯ: ГАЗ, НЕФТЬ, БАНКИ И... ТРАМП? 🔥 Всем привет! Ловите концентрированную выжимку того, что сегодня произошло: 1. ⛽️ Нефтегаз — движ: * Новатэк: Продажи газа +1.1% г/г за 2к2025. Стабильно. * Газпром: Миллер в Пекине долбит тему поставок в Китай. Крупняк в перспективе. * Urals: Торгуется всего на $2 ниже потолка ЕС. Жмет? * Бензин: Новак пугает ПОЛНЫМ ЗАПРЕТОМ экспорта. Следим за биржей в ближ. дни – может рвануть. * МЭА: Срезали прогноз роста спроса на нефть в 2025. Чуть-чуть, но настроение портят. 2. 🏦 Банки & Финансы – ставки и дивы: * Совкомбанк: Гнут свою линию – прибыль 2025 > 2024. Дивы за 2024 (2-й транш) – решение в III кв. Допэмиссию отрицают. * Ставки: ЦБ фиксирует падение номинальных ставок (особенно в июне). Совком верит в однозначные цифры через год. Денег прибавляется? * МТС-банк: Хотят допэмиссию – диапазон 1300-1600₽/акц. Оценка рынка? * ЦБ: Профицит текущего счета РФ упал (янв-май $24.3 млрд), торговый баланс просел на 19.3% (до $52.6 млрд). Давление есть. Установили “**антистрессовый**” норматив для банков. 3. 🛩 Прочее, что шумит: * Акрон: Выпуск товарки +12% г/г в 1п2025. Рост! * Яндекс (СД): Допэмиссия до 3.7 млн акций (0.94%) – мотивация сотрудников. * ЮГК: Акции Струкова отошли государству. Торги возобновят 14 июля. * Аэрофлот: Пассажиропоток в июне +1.4% (5.3 млн). Скромно, но рост. * МТС (не банк): Суд поддержал ФАС – доплати 3 млрд ₽ в бюджет за тарифы. Ой. 4. 🌍 Геополитика – Тревожный фон: * Украина: Зеленский требует новых санкций против РФ. * РФ-Украина: Дипломатия шевелится! Рубио (США) назвал встречу с Лавровым конструктивной. РФ ждет от Украины предложений по прямым переговорам (Песков). * Трамп: Анонсировал “важное заявление” на понедельник. Кремль ждет (“что он имел в виду?”). Сам Трамп намекает на “кое-что начнёт происходить” после дронных ударов. ХАЙП? * США: Спецпредставитель Келлог – в Киев на след. неделе. 💸 Курсы ЦБ на Выходные: USD: 77.8855 (-0.02%) | EUR: 91.1201 (-0.41%) | CNY: 10.8435 (+0.23%) Вот о чем думаю: Весь этот шум – шум. Сигнал? Ликвидность растет (ставки падают), отдельные сектора (химия вроде Акрона) показывают фундаментальный рост. Санкции? Запреты? Они уже в цене. Ключ – в точечном входе в компании, которые реально делают деньги даже в этой турбулентности и у которых есть подушка (или господдержка). И да... пристегнитесь перед понедельником. Трамп – мастер хайпа.

🔥 15% РЕАЛЬНЫХ ГОДОВЫХ — РЕАЛЬНОСТЬ?! Сегодняшние инсайды от Грефа, Костина и Эльвиры Набиуллиной — must-read для любого, кто хочет понимать, куда движется рынок и экономика: 📌 Главный посыл: → Ключевая ставка должна быть около 14% при инфляции 10%, чтобы реально давать 15% годовых в реальном выражении. → Экспортёры в «ножницах»: высокие ставки + крепкий рубль + падение цен и спроса на внешних рынках. Сложно, но экономика требует сбалансированного курса. 🎤 Герман Греф: Риски переохлаждения экономики очевидны, и ЦБ это понимает. Сейчас главное — не передержать высокие реальные ставки, чтобы не задушить рост. 🎤 Эльвира Набиуллина: Мы адаптировались к внешним вызовам, но впереди — неспокойные времена и новые возможности для роста производительности труда. Экономика замедляется после бурного роста, инфляция снижается быстрее, чем ожидали, но всё ещё выше цели. Высокая ставка — не каприз, а реакция на дефицит ресурсов, включая дорогую рабочую силу. Если экономика замедлится быстрее, ставка снизится. Укрепление рубля помогает снижать инфляцию и ускоряет снижение ставки. Экспортёры в «валютных ножницах»: высокие ставки и низкий курс, но курс рубля должен оставаться рыночным, без «латания регулирования». 🎤 Андрей Костин: Цель по инфляции в 8% была бы более реалистичной, чем 4%, на которую ориентируется ЦБ. Много неэффективных предприятий на «государственном подсосе», их поддержку надо прекращать. Сотрудников стоит стимулировать переезжать в регионы с перспективными отраслями — станкостроение, судостроение. 💹 Курсы ЦБ на 3 июля: USD — 78,65 ₽ (+0,3%) EUR — 92,68 ₽ (-0,07%) CNY — 10,95 ₽ (+0,07%) 💡 Что по итогу? Глобально - стоим в боковичке и следим за динамикой ключевой ставки и курсом рубля. Локально - сегодня чуть остудили рынок, по RSI в перепроданность не ушли, пока что - в пределах нормы. Ко вторнику разгонимся под дивы МосБиржи. $MOEX $IMOEXF $SBER #цб

🔥 РОССИЙСКИЙ РЫНОК: ХРУПКИЙ БАЛАНС МЕЖДУ РЕАЛЬНОСТЬЮ И НАДЕЖДАМИ Парадокс перегрева: $IMOEXF держится у 2800+ пунктов, хотя нефть Urals рухнула до ₽4300-4400 за баррель – уровня, исторически соответствующего индексу 2500-2600. Это создаёт риски коррекции, но рынок игнорирует сырьевые сигналы, цепляясь за другие драйверы. Фундаментальное охлаждение: «Мы ожидаем сокращения производства стали в РФ на 10-15% из-за падения спроса в строительстве» - (менеджмент «Северстали»). Критичен инерционный эффект: даже при стимулах, бизнес уже свернул часть проектов. Цикличные сектора (стройматериалы, ритейл) – под ударом. Монетарная надежда: Рынок скептичен (70% инвесторов не верят в снижение ставки ЦБ ниже 17% до конца года), но потенциал разворота есть. Чиновники последовательно «топили» за смягчение перед первым снижением – аналогично сейчас звучат сигналы о необходимости ослабить рубль до ₽90-100/$. Курсовая аномалия: Реальный курс рубля (с учётом инфляции) вернулся к уровню 2013 года – это переукрепление. Для экспортёров (металлургия, химия) это сжимает рублёвую выручку. Системный сдвиг к ₽90-100/$ станет кислородом для ENPG, RUAL, GMKN. 🔍 Где искать опору? Нецикличные компании ($X5, , AQUA): Устойчивы к спаду внутреннего спроса; Экспортёры (ENPG, RUAL): Выиграют при ослаблении рубля; Банки ($VTBR): Максимально чувствительны к снижению ставки ЦБ. ⚖️ Главный риск: Задержка смягчения ДКП + нефть ниже ₽4400 = двойной удар по индексу. Рынок висит на нитях монетарных ожиданий – если они оборвутся, коррекция к 2500 станет болезненной, но логичной. До завтра!

📊 EMA 20/50/100/200. Часто пишу про эти индикаторы в своих постах, много можно сделать выводов только по ним, поэтому сегодня расскажу про скользящие средние(на TradingView называются так же). EMA (Exponential Moving Average) — это умная средняя цена актива. Смысл в том, что она сильнее учитывает последние данные. → Чем короче период (например, для EMA20 - 20 дней) — тем чутче линия к новостям и панике. → Чем длиннее период (200 дней) — тем плавнее кривая, показывая «генеральное направление». Думаю, уловили связь, какая это EMA. Как их читать: EMA20: Ваш индикатор перегрева. Пример: Если цена Сбера выше EMA20 — краткосрочный рост. Если ниже — возможна коррекция. Но сбер в долгосрочном восходящем тренде над всем ЕМА)) EMA50: Ловит смену тренда. Важно: Цена пробила её снизу вверх? Это сигнал к покупке. EMA100: Фильтрует рыночный шум. Если линия растёт — бычий рынок силён. EMA200: Цена над ней? Актив в долгосрочном восходящем тренде. Идеально для инвесторов! Разное поведение разных EMA является, как ни странно, разными сигналами. Например: 👉 Когда EMA50 пересекает EMA200 снизу вверх — сильнейший сигнал к покупке. 👉 Если EMA50 падает ниже EMA200 — время продавать или ждать. 👉 Если все EMA идут вверх вместе — тренд надёжен. Если путаются — рынок в нерешительности. Но помните: EMA всегда немного опаздывает — она не предсказывает, а подтверждает тренд. Только комбинируя индикаторы(например, добавьте RSI), вы увидите картину целиком. Всем жарких выходных!

📈 IMOEX ПРОБИЛ 2800! Но нефть Urals рухнула на $10. Где логика? Индекс взлетел до 2802.17 пунктов (+0.41%) — впервые с апреля, вышли из вымпела! А стоимость российской нефти растеряла весь рост на фоне прекращения конфликта Ирана и Израиля. Цены на Urals и ESPO отошли от максимумов начала года и упали за день, 24 июня, почти на $10 за баррель, показывают данные Argus. Так почему мы не улетели на 2700 обратно? Рынок на позитиве из-за множества факторов и иногда нам все-таки удается оторваться от нефти как основного драйвера роста. Сам индекс позитивно реагирует на снижение ключевой ставки ЦБ, замедляется инфляция, об этом нам говорили весь ПМЭФ (пусть в этом году новости с него затмила передряга на БВ). Плюс поручения Путина про IT-сектор, мысли о договорнячке и сезон дивидендов, ну и чуть-чуть подрасли драг. металлы, тоже позитивчик. Почему дивиденды + IT-стимулы + инфляция = топливо для IMOEX? Рынок игнорирует обвал нефти не просто так: 1) Дивиденды Сезон выплат в разгаре: инвесторы скупают акции за недели до отсечки, чтобы урвать купон. Это создает искусственный спрос – особенно в голубых фишках (Газпром, Сбер). Даже если бумаги переоценены, дивидендный гэп толкает их вверх. 2) Понижение процентов кредитования и льготы для IT. • Для компаний: Грядущие льготы (отмена налогов на доход от IPO/SPO) – сигнал: «Выводите бизнес на биржу, это выгодно». Рынок ждет волны новых IT-IPO. • Для инвесторов: Скоро можно будет продавать акции IPO без налогов – даже через день после покупки! Это резко повысит ликвидность и спекулятивный интерес. → Акции VK, Яндекс, Позитива уже растут в ожидании. Инфляция: тихий союзник 📉 Замедление роста цен – зеленый свет для снижения ключевой ставки ЦБ. Дешевые кредиты = • Компании нарастят инвестиции → рост прибыли → дорожают акции, • Инвесторы уйдут из облигаций в акции в поисках доходности. ⚡️ Синергия эффектов: IT-сектор получит двойной удар позитива – налоговые послабления + дешевые кредиты. Дивидендные авантюристы подогреют ликвидность. Инфляционная пауза снизит риски. Итог: IMOEX может держаться у 2800+ даже на фоне $55 за Urals... пока не лопнет терпение бюджетообразующих нефтянки и Минфина. Теперь идем на 2830 - там находится EMA50, наш первый соперник. Всем хорошей торговой сессии завтра!

💥 «Посмотрим, сможем ли мы положить этому конец»: IMOEX взлетел на надеждах диалога Путина и Трампа! «Из встречи с Зеленским я понял – он хочет завершить конфликт. Думаю, сейчас отличный момент...» — заявил Трамп в Гааге. Рынок мгновенно отреагировал: индекс Мосбиржи рванул к дневному максимуму 2786.89 пунктов (+1.52%) к 17:54 мск. В лидерах роста – RTKM (+3.81%), OZON (+3.73%), NOVATEK (+3.55%). 🛢 Нефть стабилизировалась! На фоне геополитической разрядки Brent стабилизировалась на отметке в ~$66 – но рубль игнорирует коррекцию! Официальный курс ЦБ бьет рекорды: → Доллар ₽78.20 (минимум с мая 2023, ▼₽0.19), → Евро ₽91.06 (▼₽0.68), → Юань ₽10.91 (▼₽0.06). Рынок верит в мир больше, чем в нефть? 📈 Кто в плюсе: • Телекомы (RTKM +3.81%) – ставка на внутренний спрос, • E-commerce (OZON +3.73%) – выигрывает от дешевого рубля, • СПГ ($NVTK +3.55%) – надежды на снятие логистических санкций. *«POSI (+3.35%) и HEAD (+3.07%) подтягиваются за трендом»*. 🔮 Что дальше? Вся надежда – на разговор Путина и Трампа. Если диалог состоится: → Рубль укрепится к ₽77/$, → IMOEX протестирует 2800 пунктов, Как обычно нас лихорадит на фоне новостей о договорнячке. Трамп, очевидно, хочет за один месяц завершить два военных конфликта и потом всем рассказывать, какой крутой Донни пришел и все порешал. Я думаю, вряд ли что-то поменяется от этих одних переговоров, несмотря на то, что сейчас линия фронта движется достаточно стремительно. Даже если принять тот факт, что переговоры дадут прям супер позитив и рубль еще больше укрепится - нам открыто на ПМЭФ все говорили, мол, ребят, нужно еще снижать ключевую ставку, ослаблять рубль, курс 100р за бакс - идеальный для экспортеров. Поэтому укрепление если и будет, то не надолго. Касательно $MOEX - зафиксировал половину позиции и поставил стоп в безубыток, подождем разгончик под дивы. В целом, рассмотреть лонг с текущих - не очень затея, а вот при коррекции к 190 - отлично, учитывая, что при понижении ставки мы пойдем на 3000 и МосБиржа - за нами. на вечерке отрастает и упирается в выход из вымпела. Как будто под переговоры спокойно могут разгонать, я думаю, приблизимся к 2800 завтра. Как думаете, будет что-то важное на переговорах? Всем спокойной ночи. #РФ

🕊️ ДЕЭСКАЛАЦИЯ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ! 🚀 IT-рынок - ТУЗЕМУН? «Боже, благослови Израиль, Боже, благослови Иран!» – заявил Дональд Трамп, объявив о прекращении 12-дневной войны. Но уже через час CNN со ссылкой на источники в Тегеране опроверг: «Никаких предложений о перемирии Иран не получал». Пока Тегеран хранит молчание, Brent падала на минимуме на 7,7%, до $65,93 за баррель. Позднее небольшую часть потерь ценам удалось отыграть. Глава израильского Генштаба Эяль Замир заявил, что операция Израиля против Ирана пока не завершена. 💶 Курсы валют ЦБ РФ на завтра: Официальный курс на среду: Евро ₽91.74 (▸ +₽1.90 за сутки!) Доллар ₽78.39 (+₽0.10) Юань ₽10.97 (+₽0.10) 💥 Путин открыл у рынка IT второе дыхание. В.В. Путин поручил предложить меры по стимулированию IT-компаний выходить на биржу, а также стимулы для профучастников покупать такие акции. Цель: сделать IPO и SPO выгоднее для массового инвестора, стимулировать IT-компании к выходу на биржу. Акции $VKCO взлетели на 5.8% – самая яркая реакция, прибавил 1.6%, $POSI +0.85%. На этих новостях подрос и индекс мосбиржи. Важно понимать, что наш рынок, который привязан к сырью и геополитке, может лихорадить от любых заявлений. Сам индекс мосбиржи не показывал большой силы, ближе к закрытию вечерней сессии откупили, находимся в районе 2760, там же и локальное сопротивление, над которым было бы хорошо закрепиться. Также хочу отметить $MOEX: выросли на 2.5% за сегодня. Разгоняемся под дивы, плюс какой-то более менее позитив в геополитике начал складываться, да и на рынке. Следующая остановка и важный момент - ~197, там пролегает EMA100, потом - 200. В стакане примерно равная ситуация как продавцов, так и покупателей, нет явных сигналов, но сама ситуация, я считаю, позитивная, учитывая ждущие нас дивы в 26,11 (!) рублей. Похоже, все-таки и ставку снизят, должны 3000 преодолеть. Сейчас не рекомендовал бы к покупке $MOEX, по 188-190 - можно открывать лонг. Всем хорошей торговой сессии завтра!

🔥 БЛИЖНИЙ ВОСТОК В ОГНЕ. КТО ВЫИГРАЕТ НА МОСБИРЖЕ? Прошлая ночь поставила жирную точку: США нанесли удары по ядерной инфраструктуре Ирана. Градус конфликта с Израилем зашкаливает, и это прямо бьет по глобальным энергорынкам. С другой стороны многие военкорры сходятся во мнении, что основной объект - Фродо - не был поврежден. На многих спутниковых снимках видно, что за несколько суток до этого приезжало много грузовиков и, видимо, вывозились все ценные разработки, а выходы - засыпались песком и землей. Кто-то считает, что срок нанесения удара специально оттягивался, чтобы Иран всех и все эвакуировал. В то же время риски эскалации уже не гипотетические – они материализуются. Иранский парламент единогласно принял решение закрыть Ормузский пролив, остается решение за главой Ирана - я думаю, ответ очевиден. Что имеем мы: УГРОЗА ДОБЫЧЕ: • Иран (2% мировой нефти!) – под прямым ударом. Помните 2019 год, когда беспилотники парализовали Саудовскую Аравию? Сценарий может повториться в масштабах всего Ближнего Востока. Хуситы (Йемен) официально вступили в конфликт. Их цель – ударить по логистике. УГРОЗА ЛОГИСТИКЕ – РИСК ДЛЯ 30% МОРСКИХ ПОСТАВОК! • Ормузский пролив (20% мировой нефти/СПГ) – главная артерия перекрыта. • Баб-эль-Мандебский пролив (еще 10% поставок) – хуситы уже атаковали там суда. → Citigroup не зря предупреждали: нефть может рвануть к $90+ при блокировке Ормуза. 💰 РОССИЙСКИЕ БЕНЕФИЦИАРЫ: НЕФТЯНКА & ГАЗ Роснефть ($ROSN), Лукойл ($LKOH), Газпром нефть ($SIBN), Татнефть ($TATN): Рост цен $Brent=рост $IMOEXF, помните. Новатэк (NVTK): Как один из главных экспортеров, окажется в плюсе. Очевидно, завтра индекс откроется положительно, как и нефть. Думаю, этой ночью будут еще много новостей, да и будет подтверждение перекрытия Ормуза. В интересное время живем! Всем продуктивной недели, господа!

Импортозамещение 2.0: Путин поручил перестроить импорт и запустить производство высоких технологий. 🇷🇺РФ нужно структурно менять импорт и концентрироваться на производстве более технологичных товаров и услуг внутри страны — Путин 📌 ПМЭФ-2025 вновь вернул в центр внимания тему курса рубля: все ключевые фигуры говорят о «зоне 90–100». Мантуров отмечает, что слишком сильный рубль давит несырьевой экспорт, Новак связывает возможное ослабление рубля со снижением ставки, Греф и Костин тоже указывают на «точку равновесия» ближе к 90–100. ЦБ в июне сделал первый за более чем два года шаг по снижению ключевой ставки (21→20%), но действуют осторожно из-за инфляции и георисков. Пока ключевые фигуры обсуждают «зону 90–100» за доллар как «точку равновесия», сигналы сверху от главы государства добавляют акцента на структурные изменения и сбалансированный рост. С одной стороны, постепенное ослабление рубля поддержит экспортноориентированные сектора и добавит рублевой выручки, но инфляция должна оставаться под контролем, чтобы не подорвать внутренний спрос и планы по технологическому импортозамещению. 🔍 Ключевые сценарии: • Умеренное смягчение (−0,5–1 п.п. в течение нескольких заседаний): рубль плавно ослабнет, экспортёры и ОФЗ в плюсе, умеренная поддержка банков и потребления. • Пауза ЦБ или незначительное снижение (0–0,25 п.п.): рубль останется относительно крепким, экспорт под давлением, рынок вялый, высокая волатильность настроений. • Более активное смягчение (−1–2 п.п.): рубль быстрее пойдет к 90+, позитив для экспортных бумаг, но растут инфляционные риски; волатильность может усилиться. Верите ли вы, что ЦБ снизит ставку на 1-2 пункта? Готовы ли вы увеличивать долю экспортноориентированных бумаг при ожидании рубля ближе к 90–100?

💰 Рынок РФ: Главное за 24ч Курсы валют (ЦБ РФ): 🇺🇸 {$USDRUB}: 78,48 (-0,30%) 🇪🇺 : 89,84 (-0,52%) 🇨🇳 : 10,86 (-0,11%) Новости компаний • — внеочередное общее собрание акционеров по выплате дивидендов за 1-й квартал 2025 года. Ранее рекомендовали 0,28 рубля на акцию за прошлый год. • Джетленд — внеочередное собрание акционеров, вопрос о выплате дивидендов за 2024 год. Ранее рекомендовали дивиденды не выплачивать. • {$FIXP} — последний день торгов расписками Т+1. Компания объявила добровольный делистинг ГДР с Московской биржи в рамках внутренней реорганизации. • — в 2025 году сократил количество дискаунтеров «Первый выбор» с 175 до 167, приостановил экспансию. Инвестиции перераспределяются в формат магазинов у дома и ultra-convenience: открыт новый бренд «Заряд», приобретена «Азбука вкуса». • Эн+ — в стратегии до 2050 года заложено 2,3 трлн рублей на новые проекты, преимущественно по экомодернизации производств, сообщил первый замгендиректора Эльдар Муслимов. ⛽️$BRG6 - Нефть торгуется в районе 75$. Вчера под закрытие пробили локальное сопротивление в 76$, скорее всего после отработки важного уровня в 73.8$ можем пойти обратно. Пока что - корректировка, тоже корректируется соответственно. Конечно, сейчас больше шортовых сигналов, но, учитывая геополитику, лучше посидеть в кэше или $LQDT. 🌍 Геополитика и рынки • Сенат США отложил рассмотрение новых антироссийских санкций, смещая фокус на налоговые и бюджетные инициативы Трампа. • Россия готова возобновить поставки газа по уцелевшей нитке «Северного потока — 2» при интересе Европы, отметил вице-премьер Александр Новак. При этом Россия компенсировала остановку транзита через Украину ростом экспорта СПГ. • Исследование Консультативного совета по иностранным инвестициям показало, что 7 из 13 иностранных компаний, ушедших из России после 2022 года, рассматривают возвращение, особенно из Южной Кореи и Японии. Реальные попытки ожидаются с 2026 года. 🇨🇳 Китай выходит из тени Китай перестаёт быть пассивным наблюдателем и фактически берёт на себя обеспечение обороны Ирана. На бумаге нейтралитет, по факту — прямая поддержка. Вся оборона Ирана ложится на плечи китайского государства. • Два разведывательных корабля КНР уже в Персидском заливе фиксируют всё движение техники, ракет и авиации. • В Иран летит поток грузовых самолётов с боеприпасами, ракетами и техникой. • Си Цзиньпин провёл переговоры с Путиным, Оманом и Египтом. • Оману предложено закрыть воздушное пространство для США и Израиля. • Египет может ограничить проход западных военных кораблей через Суэцкий канал, несмотря на международные конвенции. • Перекрытие Суэцкого канала существенно осложнит логистику западной коалиции 🇮🇷 Ормузский пролив и удары по ядерным объектам • США эвакуировали всю технику из Бахрейна и Катара — пустые базы видны даже на спутниковых снимках. Это говорит о полной готовности штатов к вступлению в конфликт. • Иран готов закрыть Ормузский пролив на 100 дней при боевых действиях. • Израиль нанёс удары по ядерным объектам Ирана, включая реакторы, что признано серьёзным предупреждением — Путин сравнил риски с Чернобылем. • Иран испытал новую тяжёлую ракету, но запуск неудачен — либо перехват, либо самосброс. Ждем новостей от лидеров стран. К сожалению, наш рынок очень зависим от геополитики. Всем хорошего дня) #РФ

🚀ЧТО? БЫЛО? СЕГОДНЯ? Лидеры роста и падения на Мосбирже 📈 Лидеры роста Акция Динамика X5 +0.70% BELU +0.69% SVCB +0.64% WUSH +0.61% PIKK +0.60% 📉 Лидеры падения Акция Динамика FESH -5.29% SELG -3.45% IRKT -3.24% OGKB -3.09% FESS -2.86% 🎰IMOEX -0.69% У нас все просто: нефть растет - растет индекс, нефть корректируется - падаем вместе с нефтью. ПМЭФ не такой сильный позитив уже по всей видимости, чтобы чисто на нем индекс ракетил. При этом котировки самой сегодня выросли на 0,43%. 🛢️Нефть рванула вверх: на пике с января! Только что видели $79.04 за баррель – максимум за последние 5 месяцев! К вечеру чуть откатилась до $78.14, но рост за день всё равно солидный: +1.87%. А если смотреть с начала месяца – выше +20%! Пытались протестировать сопротивление в 80$ на фоне новостей о намерениях Израиля о ликвидации руководства Ирана, пока не хватает силы. В целом не исключаю пробитие этого уровня. Всё упирается в Иран и Ормузский пролив. Иран – третий крупняк в ОПЕК (качает 3.3 млн баррелей в сутки!), а через Ормуз идет 20% мировой нефти (до 21 млн баррелей/день). Страхи, что конфликт с США/Израилем может перекрыть этот кран, буквально подогревают рынок. На этих же новостях сегодня и росла наша IMOEX, пробили 2800 вниз. Особого позитива для роста нет, можем подрасти на фоне заявлений о новых переговорах. Что дальше? Большинство инвесторов сходятся во мнении, что возврата к $60 не стоит ждать. Рынок всё ещё недооценивает ближневосточные риски – потенциал для роста остаётся. 🏦 ВТБ : Готовим допэмиссию на 80 млрд Банк планирует зарегистрировать допэмиссию до конца сентября 2025 года. Размер – около 80 млрд рублей (слова Костина). Ключевой момент: размещать будут в основном среди якорных инвесторов – крупных игроков. Это значит меньше волатильности для рынка. Несмотря на то, что у бумаги есть потенциал для роста и они готовят дивы, по текущим уровням не стал бы входить: следующее сопротивление - 100р. Очень мощное и историческое, опять же, зависим во многом от индекса в этом плане, а он, в свою очередь - от геополитики. Можно рассмотреть покупку с ~91.4р. Курсы валют от ЦБ на завтра: {$USDRUB}: 78.4839 (-0.29%) : 90.3093 (-0.52%) : 10.8605 (-0.11%) Upd: Пока писал пост, Пресс-секретарь Белого дома огласила сообщение Трампа по поводу возможности военного вмешательства США в конфликт Ирана и Израиля: «Исходя из того факта, что существует значительная вероятность переговоров с Ираном <...> в ближайшем будущем, я приму решение, вмешиваться или нет, в течение следующих двух недель» Очень напоминает гифку с грузовиком и столбом, всем спокойной ночи)

💰 Рынок РФ: Главное за 24ч 📊 Валюты (ЦБ РФ): USD/RUB: 78,72 (+0,01%) EUR/RUB: 90,31 (-0,49%) CNY/RUB: 10,87 (-0,44%) ⛽️ Сырье: Brent: $75,63 (+0,92%) ↗️ Золото: 3 373,41 руб/г (+0,12%) Газ: ,978 (-0,28%) → Нефть растет на геополитике, тестируем сопротивление в ~76,1 📌 Ключевые новости: • Набиуллина (ЦБ): Экономика РФ – «выходим из перегрева». При этом Решетников (Минэк): «На грани рецессии» Как обычно)) • Минфин РФ: Досрочно выполнил план по ОФЗ (1,3 трлн руб)! Вчера – рекордные 195 млрд 🚀. Банки агрессивно скупают длинные бумаги (ОФЗ, корп. облиги) – ставку ждут вниз. Но страх у инвесторов все же присутствует, вряд ли это даст прям супер позитив в ближайшее время. 🌍🔥 Геополитика: : • Нефть +10-15% за последние дни: Всё из-за противостояния Иран vs Израиль. По этому же поводу + ПМЭФ может расти и индекс мосбиржи $IMOEX, активно тестируем сопротивление в 2800. • Трамп: Выдал ультиматум – «Ирану 1-2 суток на капитуляцию». США перегруппировывают флот в Персидском заливе, чтобы избежать урона своей технике и личному составу(напомню, по прямой расстояние от побережья Ирана до баз США в арабских странах может составлять 200-300км). Вероятно, как раз в течение 1-2 суток перегруппировка будет окончена и США будут готовы к нанесению ударов. Цель – ядерный объект Фордо. При этом Трамп сомневается, что супербомба MOP пробьет Фордо (никогда не использовалась в бою). Пентагон уверяет – справится. Параллельно США выдают фразы по типу: «Давайте поговорим! Мы вообще за диалог и ждем всех в гости в белом доме!!». Риски для рынка: → Удар? Нефть взлетит к $80+. Следующее сопротивление - ~$82. → Договор? Коррекция нефти, вздох облегчения на рынках. В любом случае, несмотря на ПМЭФ и исторический позитив в это время, изменения в ценах нефти сразу отразятся и на наших котировках. По нашим границам: В.В. Путин сделал много важных заявлений. • РФ-Украина: Переговоры возможны после 22 июня, делегации обсуждают конкретные обстоятельства проведения, плюс Беларусь опять предлагает выступить посредником, можем стать свидетелями Минск-4. Путин: «Трамп искренне хочет мира» (но санкционный фон остаётся). Также президент заявил, что готов к переговорам и с Зеленским в том числе, главное - чтобы не переговоры ради переговоров, а это привело к реальному результату. • В то же время в Украине приняли законопроект о лишении гражданства почти всех, кто не находится в стране. Это говорит о том, что Зеленский готовится к проведению выборов, но не хочет, чтобы люди, имеющие на данный момент украинское гражданство, но настроенные против его режима, участвовали в голосовании и влияли на результаты. • РФ-Казахстан: Кооперация по газу/нефти в третьи страны. P.S. Будем посмотреть! Сегодня очень важный день, на высказываниях Донни нефть будет очень сильно играть, что отразится и на нашем рынке. {$USDRUB}