FLOT: рост выручки и дивиденды на фоне фрахтового бума

Войти

шторма, и упускать это из виду было бы странно Конфликт на Ближнем Востоке, особенно ситуация с Ормузским проливом, привел к тому, что ставки на фрахт танкеров типа Aframax практически удвоились по сравнению с прошлым годом, подскочив на 95% год к году . Для компании, которая специализируется на морской транспортировке нефти, это прямой поток денег в выручку — и результаты уже видны: в первом квартале выручка выросла почти на 60% до $444 млн, а EBITDA взлетела более чем вдвое до $227 млн . И вот тут начинается самое интересное. Чистая прибыль за квартал составила $94 млн против убытка $393 млн годом ранее . Аналитики уже пересматривают оценки: Финам повысил рейтинг до "покупать" с таргетом 90,74 рубля , а некоторые эксперты и вовсе видят потенциал роста от текущих уровней до 33% . Плюс ко всему, совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 4,87 рубля на акцию — доходность около 5,8%, что уже приятный бонус . Смотрю на это и вижу классическую историю "если бы не одно но". Санкционное давление никто не отменял — западные ограничения серьёзно ограничивают возможности российского флота, и компания не может в полной мере воспользоваться взрывным ростом ставок . Любая деэскалация конфликта или новый виток санкций могут моментально обрушить фрахтовые котировки и перекрыть весь этот восточный бонус. Бизнес остаётся крайне волатильным и сильно завязанным на геополитику. На мой взгляд, сейчас сложилась благоприятная конъюнктура, и компания показывает впечатляющее восстановление после убыточного 2025 года. Но я бы не забывал, что это скорее спекулятивная возможность с таймером, чем спокойный кейс на годы вперёд. Потенциал есть, но и риски колоссальные — в любой момент политический расклад может измениться, и тогда вся эта красивая история рассыплется как карточный домик. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

💻 SOFL : разворот подтверждён, прибыль на месте Смотрю на полугодовой отчёт Софтлайна и вижу редкий случай, когда компания переворачивает убыток в устойчивый плюс. Чистая прибыль за первое полугодие составила 892 млн рублей против убытка 88 млн год назад , причём во втором квартале заработали 815 млн — это говорит о системном развороте, а не о разовом эффекте . Оборот вырос на 51% до 53,1 млрд, а скорректированная EBITDA прибавила 27% до 4,4 млрд . Основная динамика пришлась на второй квартал, где оборот подскочил на 27% до 28 млрд, а EBITDA выросла на 53% за счёт оптимизации затрат и внедрения ИИ во внутренние процессы . Численность сотрудников сократили до 10 тыс., при этом доля инженеров и разработчиков превышает 56% . Главная головная боль — долговая нагрузка. Отношение чистого долга к EBITDA подскочило до 3,3х против 1,8х год назад из-за сезонного роста потребности в оборотном капитале . Но менеджмент подтверждает прогноз: к концу года ждут снижения этого показателя до 2х . Ориентиры на весь 2026 год сохранены: оборот 145-155 млрд, валовая прибыль 30-35 млрд, EBITDA 9-9,5 млрд . Моё мнение — Софтлайн выглядит как бизнес на пути к устойчивой операционной эффективности. Рост EBITDA обгоняет выручку, компания вернулась к прибыли и держит прогнозы. Долговая нагрузка сейчас повышенная, но сезонный фактор и заявленный график снижения дают надежду на улучшение во втором полугодии. Пока это скорее история для тех, кто готов перетерпеть текущие долговые пики. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏗 ETLN : убыток сжимается, долг сокращается, премиум растёт Смотрю на полугодовой отчёт Эталона и вижу классическую историю девелопера в условиях дорогих денег. Чистый убыток сократился до 13,17 млрд против 14,14 млрд год назад — прогресс небольшой, но важный. Выручка при этом упала на 10% до 54,4 млрд, и это объясняется сознательным смещением приоритетов: компания меньше гонится за объёмами и больше фокусируется на денежном потоке и управлении инвестиционным циклом . Главный позитив — долговая нагрузка снижается. Валовый долг сократился на 12% до 196,3 млрд с начала года, а чистый корпоративный долг — на 13% до 72,7 млрд . При этом LTM EBITDA выросла на 8% до 23,3 млрд, а полугодовая EBITDA прибавила 28% до 9,2 млрд — операционная эффективность улучшается, несмотря на падение выручки . Самая яркая деталь — продажи премиального сегмента. В деньгах они выросли на 141% год к году, в квадратных метрах — на 117% . Компания делает ставку на дорогой продукт, который менее чувствителен к ставкам и колебаниям ипотечного рынка. Это стратегически правильный ход, который в долгосрочной перспективе может поддержать маржинальность. Моё мнение — отчёт выглядит позитивнее, чем может показаться на первый взгляд. Убыток сохраняется, но долг сокращается, операционные показатели улучшаются, а структура продаж смещается в премиум. Если ставки начнут снижаться, у компании будет хорошая база для разворота. Я бы держал бумагу на контроле, но без спешки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🌲 SGZH : убыток сжимается, но до прибыли как до Луны Смотрю на полугодовой отчет Сегежи и вижу, что компания продолжает тонуть, хотя и медленнее, чем раньше. Чистый убыток составил 15,2 млрд рублей против 21,76 млрд годом ранее, то есть сократился почти на 30% . Выручка при этом упала на 15% до 38 млрд, а OIBDA рухнула в 4 раза до 0,66 млрд с рентабельностью 1,7% . Операционный убыток тоже уменьшился — с 10,3 до 5,3 млрд, но это скорее заслуга снижения процентных расходов на 32% и отсутствия крупных списаний, которые были в прошлом году . Операционный денежный поток остаётся отрицательным, хотя отток сократился с 19 до 8,6 млрд . CAPEX ужали почти на 36% до 1,8 млрд — режим жёсткой экономии включён на полную. При этом долговая нагрузка продолжает расти: чистый долг увеличился до 77 млрд , а краткосрочные обязательства превысили оборотные активы на 77 млрд . Капитал ушёл в минус на 15 млрд — компания технически неплатёжеспособна, если смотреть по балансу . Аудитор прямо указывает на существенную неопределенность в отношении непрерывности деятельности . Моё мнение — ситуация остаётся критической. Материнская АФК «Система» продолжает поддерживать дочку, но это лишь оттягивает неизбежное или дает время на реструктуризацию. Для рискованных инвесторов могут быть интересны облигации с высоким купоном, но акции я не вижу смысла рассматривать даже спекулятивно. Пока не будет кардинального улучшения на рынке лесопродукции или реструктуризации долга, история остаётся мёртвой. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🛳 $FLOT сейчас оказался в центре идеального ценового

🛳 сейчас оказался в центре идеального ценового