Инвестиции и ИИ: облигации, просевшие акции и уроки недели

Войти

. Облигации в портфеле всё-таки нужны. В робототехнику и нейросети на нашем рынке нормально вложиться не получится. А я всё-таки хочу продолжать докупать просевшие акции. 👆 Такие у меня получились главные личные тезисы в этот раз. Так как рынок продолжает погружение, то неделя снова вышла не столько про прибыль, сколько про попытку собрать голову в кучу и сделать инвестиционные решения чуть менее хаотичными. Теперь по порядку. 1. «ИИ помогает, но может и очень красиво подставить.» Тут получилась довольно неприятная история. Когда я разбирался, можно ли инвестировать в робототехнику на российском рынке, самой близкой идеей сначала выглядел , потому что была связка с «Корпорацией Роботов» и «Эйдос Робототехникой». Но потом в комментариях меня резко поправили. А после перепроверки выяснилось, что данные не актуальны, и «Корпорация Роботов» уже не в контуре текущего Элемента. Это было неприятно, прямо скажем. Потому как ошибка крылась в ключевой зацепке. В исследовании мне помогал ИИ. Он нашёл старую связку, красиво собрал логику, но актуальную структуру до конца не проверил. И я не проверил... В итоге вывод такой: AI может быть полезным помощником. Но если не перепроверять руками, он может уверенно привести тебя к логичной и неправильной мысли. В инвестициях это опасно. 2. «Мне в портфель нужны облигации!» Долго разбирался с облигациями на этой неделе и понял, что раньше относился к ним слишком поверхностно. Оказалось, изучать есть что. Но облигации нельзя покупать на автомате только потому, что доходность на экране выглядит вкусно. Высокая доходность должна наводить на вопрос: «А за какой риск мне столько платят?» Практический вывод для себя сделал такой: «Мне нужен слой портфеля, который работает спокойнее, чем акции». И да, на этой неделе купил свои первые ОФЗ. Посмотрим, что из этого получится. 3. «Иногда честный ответ: инвестировать почти не во что.» После постов про ИИ и робототехнику я поймал себя на неприятной мысли: «Оказывается, не каждую “большую тему” можно купить на нашем рынке». Инвестиции в ИИ на российской бирже - в основном косвенная история. С робототехникой ещё сложнее: прямой идеи фактически нет. Можно, конечно, натягивать сову на глобус и под видом этих инвестиций покупать IT: , , ; банки или , кибербезопасность , микроэлектронику или промышленность, но мы же понимаем, что это не то. 4. «Я всё-таки хочу продолжать докупать просевшие акции.» Но не так, как раньше. Раньше я усреднял старую ошибку просто потому, что она упала в цене. Сейчас логика другая: Докупать просадку можно только там, где актив заранее выбран как качественный и понятный. Где я понимаю, зачем он мне в портфеле. Где я готов держать его, потому что это соответствует стратегии. Но и тут есть неприятная часть. Купить хороший актив на просадке - это ещё не всё. Затем надо выдержать, как он падает дальше... А это уже отдельный вид психологического спорта 😁. Вот такая получилась неделя. А какой самый сильный вывод на этой неделе сделали вы? ⚠️ Не ИИР. Только личные итоги недели, ошибки, мысли и попытка собрать более понятную систему принятия решений. ⚠️

Привет. Это ты из 2026 года. Я знаю, что сейчас у тебя есть план: за 3-5 лет накопить капитал, приумножив его с помощью дивидендов и роста акций. Затем купить недвижимость и вернуться к инвестициям, чтобы сформировать пассивный доход. План хороший. Но есть проблема: рынок про него ничего не знает и будет играть против тебя. Особенно если ты не научишься относиться к этому серьезнее. Поэтому первое, что я хочу тебе сказать: не покупай акции только потому, что их хвалит аналитик банка, агентства или популярный автор в Пульсе. Чужая аналитика может подсказать, куда посмотреть, но решение принимай после собственного разбора. Изучи компанию, ее историю, отчетность, долги и риски. А главное - заранее запиши, почему ты покупаешь актив и при каких условиях признаешь, что ошибся. Второе: не называй портфель диверсифицированным только потому, что в нем много разных акций. Пять сильных компаний из одного сектора могут падать одновременно LKOH, NVTK, GAZP, SIBN, ROSN Не лезь в третий эшелон. Ответственно подходи к вопросу выбора акций из второго. Деньги на цель со сроком 3-5 лет вообще не стоит целиком держать в акциях. Добавь облигации, денежные инструменты, золото GLDRUB_TOM и другие металлы. Третье: не лезь в иностранные активы и связанные с ними фонды, хоть брокер и дал такую кнопку. Возможность купить не означает, что это надежно и доступ к активу сохранится при любом развитии событий. Часть твоего будущего портфеля окажется заморожена именно так. Четвертое: ставь стопы! В 2022 году рынок посыплется, а ты будешь смотреть, как тают накопления, и не сможешь быстро сориентироваться, что делать. Стоп в 5-7% спасет огромную часть твоего капитала. Выйдешь в кэш, а потом купишь тот же SBER около 100 рублей НА ВСЕ!!! Шучу, на все не надо, это нарушает правила диверсификации. Пятое: начни уже сейчас придумывать правила и стратегию на случай, если начнется паника. Подумай: что заставит тебя продать актив? Какую долю денег ты держишь в запасе? На каких падениях начинаешь покупать частями? Как поймешь, что перед тобой хорошая компания на распродаже, а не разваливающийся бизнес? Шестое: фраза «покупай, когда все продают» не означает «покупай всё, что упало». Тебе нужно больше следить за экономикой, ставкой и геополитикой. Но не пытайся научиться безошибочно их прогнозировать. Я до сих пор не умею. Седьмое: обязательно изучи облигации. Не откладывай. Когда высокая ставка сделает их и купоны интересными, ты почти не обратишь на них внимания и останешься только в акциях. Возможность переложить часть капитала в более надежные и доходные инструменты пройдет мимо. И напоследок: не пытайся поймать дно. Собери систему, которая позволит тебе продолжать действовать, даже когда прогноз окажется неправильным. Готовь несколько сценариев и собирай портфель так, чтобы ошибка не уничтожила весь план. P.S. Удачи тебе. Она пригодится. С наилучшими пожеланиями из 2026 в 2021. А что бы вы написали себе в тот день, когда только начали инвестировать? ⚠️ Не ИИР. Это письмо самому себе о собственных ошибках, страхах и выводах. ⚠️ @Pulse_Official #ПульсНаМиллион

Три поста спустя я наконец готов ответить на вопрос: «что лучше - X5, Магнит или Лента?» 🤔 Подробные разборы каждой компании по двум фильтрам (дивидендный и недооценка) вы сможете найти по этим ссылкам: Магнит: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Galavun/820f3a5c-a34b-46cb-a287-4e111d93a5a7/ Лента: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Galavun/ce1acf33-bab4-44f1-a0d9-3c66f5b15470/ X5: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Galavun/123482a6-5936-43bd-b0cf-4b1bf5f49f76/ Теперь же подведем итоги. **Кто лучше для дивидендного портфеля?** Неожиданно - никто. Магнит MGNT по итогам 2025 года оставил акционеров без дивидендов. Свободный денежный поток отрицательный, долг высокий, а процентные расходы съели операционную прибыль. Велика вероятность, что дивидендов в ближайшее время мы так и не увидим. Лента LENT ни разу не платила дивиденды. При этом активно направляет средства на рост и покупку других сетей. Недавно она приобрела гипермаркеты О’КЕЙ. В этой сделке прежние владельцы отдали бизнес вместе со всей его долговой нагрузкой. Теперь долги находятся внутри группы Лента. Это и многое другое не указывает на скорое появление стабильных дивидендных выплат. X5 - единственная из трех, кто действительно платит. Но не всё там хорошо и есть на что обратить внимание. Например, за 2025 год компания распределила 150,5 млрд рублей при чистой прибыли 83,1 млрд и отрицательном свободном денежном потоке после инвестиций. Из тройки X5 ближе всех к дивидендной истории, но мой личный дивидендный фильтр все равно не проходит. **Кто лучше как недооцененная идея?** Магнит выглядит дешево, но пока это дешевизна с понятной причиной: убыток, отрицательный денежный поток, высокий долг и падающая прибыльность. Лента агрессивно растет. Но в первом квартале чистая прибыль снизилась с 5,3 до 4 млрд рублей. Плюс теперь компании нужно переварить еще и 75 новых гипермаркетов с их долгом. Потенциал тут есть, однако и риск самый заметный. X5 растет не так агрессивно, зато это лидер рынка с умеренным долгом и оценкой примерно в 6,8 годовых прибылей. После моего разбора уже вышли результаты второго квартала: выручка выросла на 9,9%, а сопоставимый трафик вернулся к росту на 1,2%. Это хороший сигнал. 🧷 Итого: 1. X5 - самый сбалансированный вариант из трех, лучшее сочетание масштаба, роста, долговой нагрузки и цены. Держать ее в портфеле продолжу, но увеличивать долю пока не буду. Для меня это скорее ставка на рост бизнеса, чем на надежные дивиденды. 2. Лента - более рискованная ставка на быстрый рост. Она может оказаться интереснее X5, если сумеет нормально встроить все покупки, удержать прибыльность и не разогнать долг. 3. Магнит - пока самый слабый кандидат. Одной низкой цены недостаточно, нужны глобальные признаки улучшения бизнеса. OKEY в основную тройку не беру: в публичном периметре остались только дискаунтеры «ДА!» FIXR тоже, т.к это не продуктовый ритейл в чистом виде, а потребительский дискаунтер. Сравнивать его напрямую с X5/Магнитом/Лентой не совсем честно: другая корзина, другая модель, другая маржинальность, другая история. А кого из этой тройки выбрали бы вы? ⚠️ Не ИИР. Это мой личный разбор кандидатов для собственного портфеля. ⚠️ #дивиденды #личныйопыт #двафильтра

⁉️ ИИ опасно отправлять даже на исследование