Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
Gleb_Sharov
3 сентября 2024 в 14:06
💡📚ПРОСТО И ПОНЯТНО О КУПОННОЙ ДОХОДНОСТИ В ОБЛИГАЦИЯХ #обучение #учу_в_пульсе Всем доброго дня, Инвесторы🍷🧀 👨🏻‍🎓Разберем важную тему. ⭕️Купонная доходность – это отношение купонного дохода к номиналу. Когда инвесторы говорят к примеру: «там восьмая ставка» или «восьмой купон» – это говорится не о доходности к погашению, а именно о купонной доходности, это важно, просто запомнить. 💰Доходность к погашению – это процент дохода в годовых, которые инвестор получит, если продержит облигацию до погашения. Эта доходность всегда меняется в зависимости от ставки ЦБ. 📈К примеру, при росте ставки, доходность к погашению будет увеличиваться, т.к облигации будут терять в цене в моменте. При этом купонная доходность не изменится. (Видно на одной из картинок к посту) 🔎У некоторых брокеров облигации торгуются не в рублях , а в процентах. К примеру 88,599 это значит что облигация стоит 885,99 руб. Такие особенности. 📉Когда тело облигации снижается, её доходность увеличивается. Тот же пример с февралём 2022 года с облигацией ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4
. Как мне удалось заработать выше 40% годовых за короткий срок(2-3 месяца) на облигации с доходностью 14,4%. Эта доходность была обусловлена покупкой на 50% дешевле от номинала и плюс всеми платежами купонов которые были(доходность получилась при снижении ставки). Кстати, и в текущей ситуации данный выпуск актуален, но спекулятивно конечно будет более растянута во времени, поскольку ставку ЦБ текущую быстро опускать не будут. Но вариант рабочий. То есть, не обязательно держать до погашения. ❓✋🏻ВОПРОС ИЗ ЗАЛА. Недавно один мой подписчик спросил: Может ли стоимость тела облигации 26238 к примеру упасть в 0р или стоить условно 5-10 рублей ? 👉Ответ: Теоретически может. Мы тут как раз с моим коллегой и другом @Alex.Sidenko решили посчитать это по специальной модели и пришли к такому выводу: ⚡️Ставка ЦБ должна быть около 1500%😁 🔎Ну а если подставить в модель более реальные цифры , то ОФЗ 26238 может стоить 200 рублей за облигацию при ставке ЦБ 50% или 142,8р при ставке 70%. ⚠️🇷🇺Очень много людей в России в прошлом на низких ставках «попали на деньги», когда покупали облигации. Помним, незнание не освобождает от последействий. В итоге покупка актива дороже номинала на низких ставках, когда человек не разбирается в этом приводит к таким результатам. Люди забывают почему то, что в конце срока они получат именно номинал. ✅ Покупать выше номинала конечно можно, но это нужно понимать риторику ЦБ по снижению ставки и такие сделки, как правило, чисто спекулятивная история для профессионалов. ✍️Закрепим: ❗️Доходность к погашению больше, чем купонная доходность - облигация куплена ниже номинала. ❗️Доходность к погашению меньше, чем купонная доходность - облигация куплена выше номинала. 🔶 И затронем НКД ( накопленный купонный доход) - это часть купоннного дохода, которая накоплена с начала текущего купонного периода. ⏳Суть в том, что ждать периода выплаты купона необязательно. На схеме одной из картинок видно как (условное)значение 48,9 это накопленный купонный доход, который покупатель выплатит нам, если мы продадим на пару дней раньше. 👍🏻Ещё одно преимущество облигаций перед депозитами. НКД всегда посчитают «за ночь» как положено. И в случае продажи никто у вас не заберет его, в отличии от того же вклада, если решите закрыть раньше времени - доходность могут вам пересчитать по ставке более невыгодной. 😁Особенно хорошо покупать облигации с премиальными тарифами у брокеров, поскольку комисси по операциям ниже чем 0,3%. Итого 0,6% комиссии на обычном тарифе в сумме, к примеру, при ставке 7% вы уже теряете почти 10% от дохода. Думайте. (Но это так, не реклама) 🚀Ставьте реакции если пост был вам полезен и подписывайтесь на канал, а также пишите под этим постом какие темы из инвестиций вам интересны, постараюсь отдельными постами их разобрать для вас👌🏻 #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #акции #облигации #новичкам #купоны #инвестиции
Еще 2
515 ₽
+7,22%
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 июня 2025
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
10 июня 2025
Сбер: рекордная прибыль против регуляторных рисков
17 комментариев
Ваш комментарий...
BlackoutGirl
3 сентября 2024 в 15:06
@Gleb_Sharov то есть. Если купить облигации номиналом 1000р , сейчас, по цене 500р, у которой срок к погашению например через 3 месяца, то по факту получается получишь 1000р? То есть можно за 3 месяца увеличить свои вложения вдвое? Верно? Или нет?
Нравится
Gleb_Sharov
3 сентября 2024 в 15:21
@BlackoutGirl Ну) таких облигаций нет. Поскольку сильнее всего снижением от номинала реагируют именно дальние выпуски. А краткосрочные почти не реагируют на ставку. Эх, если бы так можно было)) увеличить в 2 раза за 3 месяца капитал😃 Я бы все деньги нес туда.
Нравится
2
BlackoutGirl
3 сентября 2024 в 15:25
@Gleb_Sharov ну вот, мой план по покорению биржи сдулся, так и не начавшись😂😂😂
Нравится
3
Neznaika42
3 сентября 2024 в 15:55
Получается 238 сейчас топ? А ставку повысят будет топ-топ для покупки на длинную дистанцию? И даже если держать не до погашения, а до снижения КС и повышении « тела» можно чуток заработать? Или я опять всё напутал? Ник соответствует, простительно.
Нравится
1
Evgeni_76
3 сентября 2024 в 16:04
@Neznaika42 именно так
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Yakov0704
+9,4%
319 подписчиков
PeterQ
+19,8%
2,3K подписчиков
MegaStrategy
−4,3%
35,6K подписчиков
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Обзор
|
11 июня 2025 в 15:31
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Читать полностью
Gleb_Sharov
5,2K подписчиков • 70 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
−21,15%
Еще статьи от автора
15 июня 2025
📌ОБЗОР НА АЛКОБИЗНЕС В ДЕТАЛЯХ: впечатления после разговора с владельцем компании Кристалл🍸 Всем доброго✌🏻 🔞Честно говоря, сам не употребляю алкоголь и вам не советую. Но чем глубже изучаю алкогольную отрасль — тем интереснее она оказывается с точки зрения брендов, спроса и бизнес-моделей. 📞После онлайн–звонка с KLVZ (Кристалл) я всерьёз заинтересовался индустрией: не только как инвестор, но и как исследователь. Планирую в будущем посетить производство компании и углубиться в процессах на месте. На звонке выступал лично Павел Победкин — учредитель компании. Было много конкретики, откровенно о проблемах, а также стратегическое видение от лица собственника. 👇Ниже — РАЗБОР КЛЮЧЕВЫХ ТЕЗИСОВ и ПЛАНЫ на 2025 год: 🔍 1. Что происходит с финансовыми результатами? ▪️ В 2023–2024 компания шла в рамках стратегии, но темпы роста замедлились. 🔴Основные моменты: — Высокая ключевая ставка: поджимает рентабельность. — Рост затрат на персонал. — Производство ЛВИ сложное, требует переналадки и времени между партиями. ▪️Q4 2024 стал сверхсильным — торговые сети закупались «впрок», формируя повышенные товарные запасы на фоне роста цен и акцизов. ▪️Из-за этого Q1 2025 вышел слабым: продажи шли со складов, объёмы закупок в январе–марте резко просели. 🟢 Важно: со слов учредителя спрос начал восстанавливаться уже в апреле–мае, менеджмент говорит о возвращении закупочной активности. 🧪 2. Структура производства и спрос ▪️ Основной драйвер — ликёро-водочные изделия (ЛВИ): рост в сегментах ликёров, аперитивов, настоек, коктейлей, снижение фокуса на “чистой водке”. ▪️ Компания делает ставку на СОДЖУ — это тренд: запущена первая газированная СОДЖУ в РФ (через CO2-суператор), всего 6–7 предприятий в России могут делать это, сегмент показывает опережающий рост. ▪️ Тренд: люди всё меньше хотят просто “бухать водку”, и всё чаще — миксовать, экспериментировать, пить «интересное». 🏗 3. Производственные мощности и CAPEX ▪️ За 2022–2024 закуплено всё нужное оборудование. ▪️ Запускается линия розлива в алюминиевую банку. ▪️ Все капзатраты кроме автоматизации уже учтены, новых не планируется. ▪️ Остался один акцент: автоматизация: цель — убрать ручной труд на всех этапах (упаковка, маркировка, паллеты), окупаемость оборудования — 1 год, меньше ошибок, выше эффективность. 📦 4. Производственный масштаб ▪️ В 2023–2024 объёмы выросли в 10 раз. ▪️ Вся рецептура — собственная, сложная, трудно копируемая. ▪️ Переориентация на Восток продолжается: поездки в Китай, обмен опытом, интерес к СОДЖУ и ЛВИ со стороны иностранных партнёров. 💰5. Финансы и долги ▪️ КЛВЗ погасил 75% облигационного займа, оставшиеся 25% — в Q1 2026. ▪️ В 2025 запланирован новый выпуск облигаций — он даст гибкость: это альтернатива банковскому кредиту Менеджмент: «банк — это вентиль в чужих руках». ▪️ Используются банковские гарантии, факторинг. 🧭 6. Оценка, байбек, дивиденды ▪️ Байбек не планируется: ранее выделяли 150 млн руб. на поддержку котировок (стабфонд), не дало эффекта — программу не продлевают. ▪️ Дивиденды платятся с опережением, чтобы: — показать устойчивость, — зафиксировать доверие инвесторов к стратегии. 📌 7. Стратегические выводы ✔️ CAPEX практически завершён — теперь ставка на рост эффективности ✔️ Спрос начал восстанавливаться с апреля ✔️ СОДЖУ и ЛВИ — ключевые точки роста ✔️ Линия в алюминиевой банке + автоматизация = рост маржи ✔️ Запуск новых мощностей и экспортных направлений продолжается 🔭 Общий настрой менеджмента — осторожно-оптимистичный. Дают консервативный прогноз на 2025, исходя из предположения что ключевую ставку не будут сильно снижать , но с прицелом «перевыполнить». 🔖Главное — итоги Q2 2025: они покажут, сработали ли апрель–май. ✅ Если да — подтверждается восстановление после Q1, и тогда уже можно будет возвращаться к фундаментальной переоценке акций. 📚Это была только выжимка, информации гораздо больше, интересный бизнес. Я для вас постарался, не забудьте поставить лайк 👍🏻🔥 и подписаться. Не ИИР❗️ #Обзор #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #акции
12 июня 2025
Друзья, с Днём России! 🇷🇺 💰Пусть в жизни будет стабильность, в портфеле — рост, а дивиденды приходят не только от бумаг, но и от правильных решений. 🤝Желаю, чтобы страна развивалась, а мы вместе с ней — разумно, последовательно и в плюс! #Россия #пульс #праздник #поздравление #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции
9 июня 2025
🏓СПОРТ — ОТЛИЧНЫЙ ПОМОЩНИК ИНВЕСТОРА🏃🏻‍♂️ Всем доброго✌🏻 🏋🏻‍♂️Зачем инвестору спорт? На первый взгляд, спорт — это просто про физику: мышцы, выносливость, технику. Но если копнуть глубже — это про дисциплину, умение терпеть, строить систему и идти по плану. Всё то, что критично важно в инвестициях. 🌱Инвестиции — это не про удачу. Это про путь. Такой же, как в спорте. Ты не можешь просто один раз выйти на пробежку и стать марафонцем. Ровно как не заработаешь капитал за неделю. В спорте важна регулярность, анализ и режим. В инвестициях — то же самое. 🏆Недавно я пробежал свой первый полумарафон. До этого — 12 лет тренировок с железом, выступления на соревнованиях. Но при этом с не меньшим удовольствием могу плавать или кататься на сноуборде. Почему? 🏂Потому что спорт вдохновляет. Не мотивация пресловутая, а именно вдохновение — то внутреннее ощущение движения, которое цепляет и двигает дальше. 🏃🏻‍♂️Сейчас кстати бегаю каждый день по 3-4 км — не потому что «надо», а потому что уже не могу иначе😎. Хочется движения. 👌🏻Каждый вид спорта даёт своё: бег — про терпение и ритм, железо — про контроль и прогрессию, плавание — про дыхание и концентрацию, сноуборд — про свободу и риск. Всё это, как ни странно, про инвестиции. Терпение нужно на падающем рынке. Контроль — при управлении рисками. Концентрация — в анализе компаний. А свобода и риск — в выборе пути, когда никто не даст гарантий. 📊Важно и разнообразие. Как и в инвестициях: нельзя класть всё в один актив — диверсифицируйте. Так и в спорте: не залипайте только в одном, пробуйте разное — тело и психика скажут спасибо. А вместе с ними скажет спасибо и ваш инвестиционный портфель, потому что свежая голова — это всегда плюс к результату. 💯И ещё: спорт — это здоровье. А здоровье — это энергия. Без неё не будет ни решений, ни анализа, ни роста. Как в долгосрочных инвестициях — начните с долгосрочного отношения к себе. Спорт — это не просто хобби. Это — инструмент. Такой же, как финансовая стратегия. Только работает он не в терминале, а в нас самих. ✅ И важно: избавляйтесь от вредных привычек, если есть. Курить/бухать не вариант не в 20, не в 30, не в 40 лет. Энергия уходит, фокус теряется. 🔖Следующий пост будет про встречу с руководством компании Кристалл🥃. Что-то совсем про это из головы вылетело( Всем бодрой недели) ✍️Поделитесь в комментариях каким спортом вы занимались или занимаетесь сейчас💪🏻 #Пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #обучение #спорт #учу_в_пульсе #инвестиции #новичкам #акции #сердце_пульса
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673