$MGNT vs $LENT: кто выиграет от сделки века?   Слухи о возможной продаже гипермаркетов Магнита Ленте набирают обороты. Давайте разберем, что это значит для каждого ритейлера и стоит ли ждать взлета котировок.   Для Магнита гипермаркеты – давно проблемный актив. Всего 446 точек (1,4% от общего числа магазинов), которые в 2024 году принесли лишь 9% выручки при скромном росте в 6% (против 13-18% у магазинов у дома). В этом году сеть продолжила сокращаться – закрыли еще 10 гипермаркетов.   Плюсы сделки:   • Избавится от низкомаржинального балласта, сократит расходы   • Сможет сфокусироваться на прибыльных "магазинах у дома"   Но есть нюансы:   • Проблемы Магнита глубже – слабый LFL-рост даже в ключевом формате (всего +0,8-2,4% в 2024)   • Риск, что сделка сорвется – Лента может предпочесть активы ОКЕЯ   Для Ленты же это стратегическая возможность. Несмотря на общий тренд против крупных форматов, компания демонстрирует рост LFL-выручки гипермаркетов на 10% в Q1 2025.   Потенциальные выгоды:   • Сеть гипермаркетов вырастет на 77% без затрат на строительство   • Укрепит лидерство в крупноформатном сегменте (63% выручки)   Но и риски есть:   • Долговая нагрузка может вырасти с 1x до 1,6x Net Debt/EBITDA   • Придется брать дорогие кредиты в текущих условиях   Вывод: в теории сделка выглядит логично – каждый получает то, что у него лучше получается. Но реального драйвера для котировок Магнита здесь мало (разве что спекуляции о судьбе вырученных средств). Для Ленты – это рост бизнеса, но с отсрочкой дивидендов.   Пока сохраняем мнение, что Лента и X5 остаются фаворитами сектора. Сделку оцениваем как умеренно-позитивную – многое будет зависеть от финальной цены. А вы как думаете – кто больше выиграет от этой рокировки? 🤔 🔥 В профиле дал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ключевой ставки и падением рынка ✅ 👉 Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!