Акции-зомби: как избежать покупки мертвых компаний на бирже

Войти

На фондовом рынке есть особый тип акций, которые специалисты называют "зомби" — это бумаги компаний, давно потерявших жизнеспособность, но по разным причинам продолжающих торговаться на бирже. В свое время Банк России даже предлагал Московской бирже создать специальный механизм выявления таких "компаний-призраков", отмечая, что проблема характерна для всех рынков мира. Что же делает компанию "зомби"? Главный признак — отсутствие перспектив развития при формальном существовании. Это может проявляться по-разному: хроническая убыточность, зависимость от господдержки, распродажа активов ради выживания или полное отсутствие операционной деятельности. При этом котировки таких бумаг могут демонстрировать резкие скачки на фоне минимальных оборотов торгов — типичная картина для "пустышек". Яркий пример — история с "Лензолото". Компания, когда-то занимавшаяся золотодобычей, продала все свои активы "Полюсу", оставив на балансе лишь банковский депозит. Теперь она существует лишь формально, периодически выплачивая дивиденды с процентов по вкладу. Акции продолжают торговаться, хотя реального бизнеса за ними уже нет. Не лучше ситуация у "Мостотреста" — бывшего флагмана инфраструктурного строительства. После передачи основных активов в "Дороги и мосты" и попадания под санкции компания превратилась в пустую оболочку. На бумаге активы оцениваются в 3,3 млрд рублей, но 2,1 млрд из них — это отложенные налоговые обязательства, а не реальные деньги. Особая категория "зомби" — компании, целенаправленно распродающие активы. "Центральный телеграф" в 2019-2020 годах реализовал практически всю свою недвижимость, щедро распределив выручку между акционерами. После таких "похоронных" дивидендов активы компании сократились в 4,5 раза, а бизнес стал убыточным. Теперь это классический пример "корпоративного трупа", медленно избавляющегося от остатков имущества. Банк России обращает внимание на важность коммуникации эмитентов с инвесторами, особенно с физическими лицами, которые сегодня составляют значительную часть рынка. Отсутствие прозрачности часто приводит к ситуациям, когда котировки "зомби-компаний" начинают жить собственной жизнью, реагируя на слухи в Telegram-каналах, а не на реальное положение дел. Особую опасность представляют "зомби" в кризисные периоды. История с Qiwi показала, как быстро даже крупный игрок может превратиться в "ходячий труп" после регуляторного удара. Лишившись лицензии банка — основного актива, — компания фактически прекратила существование, хотя её бумаги ещё какое-то время продолжали торговаться. {$QIWI} Ну и как же в этом рейтинге не упомянуть об {$ORUP} которую летом 24 года признали банкротом. До этого она была типичным представителем компаний-зомби. Эксперты предупреждают: инвестиции в компании-зомби — крайне рискованное предприятие. Даже если какое-то время удаётся получать дивиденды от распродажи активов (как в случае с "Центральным телеграфом"), в перспективе акционеры рискуют остаться ни с чем. Более разумная стратегия — тщательно анализировать отчётность компаний, обращая внимание на реальные денежные потоки, а не на формальные показатели. Как отмечают в регуляторе, универсального набора параметров для выявления "зомби" не существует — нужно оценивать совокупность факторов. Но если компания годами не показывает прибыли, существует за счёт кредитов или господдержки, а её акции демонстрируют неестественную волатильность при мизерных оборотах — это серьёзный повод задуматься. Ведь на фондовом рынке, как и в хорошем хорроре, "ожившие мертвецы" обычно приносят больше проблем, чем прибыли. Если я забыл упомянуть ещё какие-то бумаги в этом списке — пишите в комментариях!

Будь жаден, когда другие боятся. 🤑 Сейчас на российском рынке — классический страх. Инвесторы бегут, цены обвалены, новости одна хуже другой. Это и есть та самая паника. Что значит "быть жадным" сейчас? Это не значит скупать всё подряд. Это значит: • Хладнокровно искать компании, которые переживут этот шторм. У которых мало долга, которые адаптировались к новым реалиям, которые сохранили прибыль. • Понимать, что вы покупаете не только бизнес, но и колоссальные нерыночные риски (политика, новые санкции). Ваша "жадность" должна быть скорректирована на этот риск. Возможно, доля таких активов в портфеле должна быть меньше. • Системно, понемногу, покупать на панике, если вы в целом верите в страну и конкретный бизнес. Ну а если не верите в российский рынок, то ваш путь — это спекуляции. Ваша задача — не вырастить дерево, а собрать урожай с чужих эмоций: страха и жадности. Это не путь инвестора, это путь трейдера. Да, это сложно, рискованно, но это честный и потенциально прибыльный подход, если вы действительно умеете спекулировать. Если же не умеете, то лучше вообще не заходить на такое поле — здесь потери капитала происходят гораздо чаще, чем заработки. Не ИИР TRND@ GAZP T SBER LKOH TPAY ROSN #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #инвестиции #новичкам #советы #дайджест_пульса #акции

Вклад или облигации? 🤔 Разберём для тех, кто только начинает Видите в приложении банка ставку 15% по вкладу, а друзья советуют купить облигации с такой же доходностью? Не спешите! Для сумм до ~1,4 млн рублей вклад часто оказывается выгоднее. Сейчас объясню почему на пальцах. Представьте, что проценты по вкладу — это подарок от банка. 🎁 Государство говорит: «Мы не будем брать налог с подарков, если они меньше 210 000 рублей в год»(актуально для вкладов 2025 года). Это ваша налоговая льгота. А вот проценты по большинству облигаций — это как зарплата. С любой зарплаты вы платите налог 13%. Льготы тут нет. Что выгоднее? Сравниваем! Допустим, у вас есть 1,4 млн рублей и ставка 15% годовых. ➡️ Если положить на вклад: За год вы получите 210 000 рублей дохода. Этот доход полностью укладывается в льготу в 210 000 ₽. Итог: все 210 тысяч — ваши. Налога ноль. ➡️ Если купить облигации: За год вы тоже получите 210 000 рублей дохода (купонов). Но с этого дохода вы сразу платите 13% налога (это ~27 000 ₽). Плюс комиссии брокеру за покупку облигаций. Это как если бы вы платили комиссию с суммы вклада при зачислении. Итог: на руки у вас останется около 181 000 ₽. Проще говоря, с вклада вы получите все 210 тысяч, а с облигаций — уже меньше. Главное правило для новичка: Если у вас небольшая сумма (примерно до 1,5 млн) и вы ищете простой и надежный способ, обычный вклад с высокой ставкой часто будет лучшим выбором, чем облигации. А когда тогда нужны облигации? • Если у вас очень большая сумма и доход превышает лимит. • Если вы открыли ИИС третьего типа (специальный брокерский счет с налоговыми плюсами). Но с ним свои нюансы, его нужно держать дольше обычного! • Если вы нашли облигации, где доходность НАМНОГО выше, чем по вкладу. Всегда учитывайте комиссии и налоги, это важно! Надеюсь, теперь понятнее! 👍 А вы что выбираете для своих первых инвестиций? RU000A10B1N3 RU000A10BF48 SU26233RMFS5 RU000A10CDZ5 RU000A10BG13 RU000A10D3X6 #облигации #чтокупить #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #советы #обучение Не ИИР

🔔 Акции-зомби: как не купить "мертвые" компании на бирже