🏗 $GLRX — реорганизация и ВОСА 5 октября

⛽️ TRNFP – монополия, но мультипликаторы не радуют Транснефть — классическая история о бизнесе с шикарной денежной позицией, но слабой динамикой прибыли. Выручка растёт, но медленно: с 1,33 трлн в 2023 до 1,46 трлн по LTM 2026 — всего +6% за три года. Прибыль за этот же период снизилась с 304 до 221 млрд. Темпы роста EPS — всего 4%. При этом акции выглядят дёшево: P/E — 4,3 (ниже среднего 4,9), P/BV — 0,32 (среднее 1,24), EV/EBITDA — 1,1 (среднее 3,93). Рентабельность капитала при этом вдвое ниже среднего — 7,3% против 14%. Чистый долг отрицательный (-325,7 млрд), но вырос на 30% за год — компания наращивает ликвидность. 📉 Что с дивидендами? Транснефть платит нерегулярно, и дивидендная политика оставляет желать лучшего. Прогнозы разнятся, но при текущей прибыли выплаты вряд ли будут щедрыми. Аналитики ожидают дивидендную доходность на уровне 6-9%, но точных цифр нет. 🔍 Технический взгляд Акции торгуются в долгосрочном боковике, и я жду тестирования уровня 800. Ближайшая цель — 1100-1150. С фундаментальной точки зрения бумага недооценена, но драйверов для роста сейчас мало. Пока я сохраняю нейтралитет. Транснефть — это «запас прочности» на балансе, но слабая динамика прибыли и нерегулярные дивиденды делают её скорее бумагой для удержания, чем для покупки на рост. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍏 MGNT – попытка отскока от нижней границы Магнит сейчас в классической точке бифуркации. Цена коснулась нижней границы локального нисходящего канала, который, в свою очередь, движется внутри глобального нисходящего тренда. И, судя по всему, начал формироваться отскок. 📉 RSI в зоне сильной перепроданности – это важный сигнал. Обычно в таких условиях даже слабый внешний импульс способен запустить локальное восстановление. Первая цель в случае закрепления отскока – район 1800-1870, где проходит середина локального канала. 📊 Я бы не спешил говорить о развороте глобального тренда – слишком рано. Но шансы на коррекционный рост в ближайшие дни выше, чем на продолжение падения. Учитывая фундаментальное давление на сектор розницы, это скорее спекулятивная история, чем долгосрочная. Для краткосрочного входа – да, можно рассматривать. Но с чёткими стопами и пониманием, что пробой нижней границы канала откроет дорогу к новым минимумам. ‼️ В профиле уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛏️ PLZL – выручка растёт, прибыль рухнула на фоне рекордных затрат Полюс отчитался за первое полугодие 2026 года, и цифры вызвали больше вопросов, чем ответов. Выручка выросла на 13,8% до 352,7 млрд рублей, а чистая прибыль рухнула в 2,8 раза до 61,2 млрд рублей . 🔍 Куда ушла прибыль? Основная причина – взрывной рост себестоимости. Общие денежные затраты (TCC) подскочили на 64% до $1 069 за унцию . Это связано с ростом НДПИ (налог теперь составляет 53% в структуре затрат против 45% год назад), укреплением рубля, инфляцией и снижением содержаний на ключевых рудниках (Олимпиада, Благодатное) . При этом продажи золота упали на 20% до 950 тыс. унций при снижении производства всего на 2% – разрыв 337 тыс. унций ушёл в запасы . Долговая нагрузка остаётся комфортной: чистый долг/EBITDA – 1,1х . Капзатраты выросли до $946 млн, из них $276 млн направлено на Сухой Лог (+38%) . 📉 Отчётность урезана до предела Важный момент: компания сократила раскрытие информации. В отчёте пропал отчёт о движении денежных средств, а ключевые расходы сжаты в одну строку, что делает анализ невозможным . Это тревожный сигнал с точки зрения корпоративного управления. ☀️ Второе полугодие может быть лучше С конца июня доллар вырос с 77,75 до 86,38 руб., а золото прибавило около 10% – условная рублёвая цена золота подскочила на 21% . Это может поддержать результаты во втором полугодии. Дивидендный вопрос остаётся открытым: менеджмент предлагал приостановить выплаты до 2030 года из-за инвестиций в Сухой Лог . Пока я сохраняю нейтралитет – фон улучшается, но структурные проблемы никуда не делись. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!