🌱 $RENI: операционно год отработала хорошо

🚢 NMTP: 8,3 рубля за акцию — и это ещё не предел Смотрим на НМТП. Сейчас акция стоит почти 8,3 рубля, но по ощущениям это всё ещё дёшево. Почему? Во-первых, компания генерирует стабильно высокий свободный денежный поток. Это значит, что никаких проблем с деньгами нет — все расходы покрывают сами, без лишних кредитов. Дальше — дивиденды. Пока НМТП отдаёт 50% от чистой прибыли, но потенциал для увеличения коэффициента выплат вполне себе есть. Плюс ежегодная индексация тарифов почти на уровень инфляции, плюс растут тарифы на погрузку разных грузов. Уже есть отчёт по РСБУ за 2025 год: выручка выросла на 11,1%, чистая прибыль прибавила 5,4%. Да, за первые два месяца 2026 грузооборот российских портов просел на 4,7%, но это не критично, тем более индексация это перекроет. Из реальных рисков разве что диверсионная угроза, потому что порты НМТП — ключевые для экспорта и импорта. Но атак становится всё меньше, и со временем этот фактор должен обнулиться. Прогноз по акциям — 9,6 рубля. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🇷🇺 ENPG Group: алюминий плюс энергия В общем, En+ — это такой гибрид, который объединил алюминий и гидроэнергетику. Компания крупная, но давайте по цифрам. Выручка росла последние годы: в 2022 году 1134 млрд рублей, 2023 — 1249 млрд, 2024 — 1335 млрд, а за последние 12 месяцев уже 1476 млрд. А вот с чистой прибылью качели: 74,2 млрд, потом падение до 50,8 млрд, затем рост до 90,8 млрд, и снова снижение до 59,1 млрд за LTM. Нестабильность, короче. Свободный денежный поток (FCF) вообще отдельная песня. В 2022 был минус 39,1 млрд, в 2023 плюс 58 млрд, в 2024 снова минус 91,4 млрд, а за последние 12 месяцев вышли в плюс 73,5 млрд. Такие скачки говорят о том, что бизнес очень капиталоёмкий и сильно зависит от инвестиционного цикла. Мультипликаторы формально низкие: P/E около 5,2, P/S вообще 0,2, P/FCF 4,2, P/BV 0,5, ROE при этом 7,5%. Но долговая нагрузка 3,3х EBITDA — это многовато, особенно когда деньги дорогие. Рынок, видимо, закладывает риски: зависимость от цен на алюминий, курса рубля и высоких издержек. Потенциал, конечно, есть, особенно если цены на алюминий пойдут вверх и маржа улучшится. Но ключевые риски — долг, затраты и цикличность самого рынка. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚢 ФАС махнула рукой на сделку с FESH Во дела, ФАС таки дала добро DP World на покупку доли в нашей FESCO. Типа, иностранцы заходят обратно, но с оговорками. Контроль, ясен пень, остается за российскими владельцами, но сам факт разрешения — штука интересная. Короче, теперь дубайский портовый оператор может войти в капитал. Конкретные цифры пока не светят, но суть ясна: логистический актив снова становится привлекательным для международных игроков. С одной стороны, это плюс — инвестиции, технологии, связи. С другой — все под колпаком у государства, так что резких движений не будет. Рынок, наверное, отреагирует позитивно хотя бы на новости. Но реальный профит будет виден только когда сделка полностью закроется и начнется операционка. Пока что просто фиксируем: иностранцы потихоньку щупают почву. Но без фанатизма, риски геополитические никуда не делись. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥