Оферты в облигациях: сентябрьские купоны и рекомендации Т-Банк

Войти

❗️ПОЛИПЛАСТ-П02-БО-07 (RU000A0JX2R1) Дата: с 11 сентября до 17 сентября 🕒 Новый купон: 14% в USD 🟢🟢 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 15.03.2028 👉 Эмитент поставил купон выше рынка и своих выпусков на вторичке. Можно оставлять в портфелях, если не смущают риски эмитента (долговая нагрузка). ❗️МСБ-ЛИЗИНГ-003Р-04 (RU000A10B735) Дата: с 14 сентября до 18 сентября 🕒 Новый купон: 23% 🟢🟢 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 15.03.2028 👉 После оферты выпуск станет одним из самых длинных и доходных у эмитента. Можно оставлять в портфелях, если не смущают риски отрасли. ❗️СИНАРА-КАПИТАЛ-001К-01 (RU000A10CP11) Дата: с 15 сентября до 21 сентября 🕒 Новый купон: 14% 🔴🔴🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 20.09.2027 👉 Эмитент поставил купон намного ниже рынка и всего на один год. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ❗️ФЕРА-001P-01 (RU000A10CT74) Дата: с 14 сентября до 18 сентября 🕒 Новый купон: 18,5% 🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 07.09.2028 👉 Эмитент поставил купон ниже рынка и тоже всего на один год. Отмечу очень низкий уровень облигационного долга, где есть всего один облигационный выпуск. Тем не менее, можно продать бумаги в стакан около номинала, сдать по оферте или разменять на других лизинговых эмитентов с большей доходностью. ❗️БИЗНЕС АЛЬЯНС-001Р-07 (RU000A109NR2) Дата: с 15 сентября до 21 сентября 🕒 Новый купон: 23,5% 🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 24.03.2027 👉 Эмитент поставил купон примерно на уровне доходности своих выпусков на вторичке, но всего на полгода. Фокус на угольной отрасли и низкая диверсификация клиентов определённо настораживают. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ❗️ФСК-РОССЕТИ-БО-05 (RU000A1056S4) Дата: с 14 сентября до 18 сентября 🕒 Новый купон: 10% 🔴🔴🔴 Купонный период: Квартал Следующая оферта/погашение: 24.09.2027 👉 Эмитент поставил купон намного ниже рынка и всего на один год. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ❗️АПТЕЧНАЯ СЕТЬ 36,6-002P-02 (RU000A10B7H2) Дата: с 17 сентября до 23 сентября 🕒 Новый купон: 17% 🔴🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 25.03.2027 👉 Эмитент поставил купон ниже рынка, но примерно на уровне доходности своих выпусков на вторичке. Тем более всего на полгода. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ❗️АПРИ-БО-002Р-03 (RU000A106WZ2) Дата: с 09 сентября до 15 сентября 🕒 Новый купон: 24% 🔴🔴🔴 Купонный период: Квартал Следующая оферта/погашение: 14.09.2027 👉 Эмитент поставил купон на уровне своих последних выпусков. Однако проблема в том, что все выпуски значительно просели по телу, и купон теперь прилично ниже рыночного. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала, сдать по оферте или разменять на другие выпуски эмитента. Распродажа происходит без новостей, и не исключено, что имеет место эффект "снежного кома", когда "почемучинг" в профильных чатах толкает физиков избавляться от бумаги просто по тому, что падает цена. И, возможно, "кто-то что-то знает". В последние недели во многих выпусках физики регулярно наказывают сами себя и получают прямые убытки, загоняя цены в пол. Без негативных вводных рынок постепенно выкупает такие проливы. Не исключено, что и в Апри будет то же самое. ❗️ТАЛК ЛИЗИНГ-002P-03 (RU000A10CUF1) Дата: с 18 сентября до 24 сентября 🕒 Новый купон: 21,35% 🟢 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 08.09.2029 👉 Эмитент поставил купон на уровне своих выпусков на вторичке и на длинный срок. Однако дюрация будет намного короче из-за регулярной амортизации. Можно оставлять в портфелях, если не смущают риски отрасли. {$APRI}

🤔 Новые санкции напугали рынок Спустя 2 месяца после начала рассмотрения закон об «адских санкциях» одобрен властями США и направлен на подписание президенту. Напомним самые важные составляющие: ▪️ Пошлины США до 100% для третьих стран, покупающих российские товары. К ним относятся 5 крупнейших импортеров нефти и газа из РФ, 5 государств, наиболее активно помогающих обходить американские санкции. Исключение — страны, активно сокращающие импорт российского газа и с долей менее 15% российского газового экспорта. Сюда подходит весь ЕС. ▪️ Пошлины США до 500% на российский импорт. ▪️ Усиление санкций на танкерный флот. ▪️ Большинство санкций и тарифов должны быть реализованы не позднее 30 дней с момента подписания закона. Это основное ужесточение в финальной версии. ▪️ У Трампа есть право приостанавливать ограничения в интересах США. ⚠️ С большой вероятностью Трамп подпишет закон и быстро приостановит его действие или не будет применять. Основную его часть в виде пошлин для третьих стран практически бессмысленно реализовывать при текущем дефиците энергоносителей. В 2025 году Трамп потратил несколько месяцев, чтобы вынудить Индию отказаться от российской нефти. А в марте 2026 года все это потеряло смысл после закрытия Ормузского пролива. Трампу сейчас нужно снижение цен на топливо. Это главный сдерживающий фактор для реального использования закона. То есть сначала нужно открыть пролив, затем стабилизировать цены на нефть, что займет несколько месяцев. И только после этого закон уже станет реальным переговорным инструментом и в теории может использоваться для того, чтобы дать России 30–90 дней на переговоры, как это обычно делает Трамп. Вероятно, все это станет возможно не раньше 2027 года. Индекс Мосбиржи с утра среды упал уже на 4% и во многом заложил риски законопроекта, который будет использоваться только в следующем году, и то не факт. Пока все предыдущие потуги Трампа в вопросе санкций не оказывали значимого влияния, вероятно, так будет и в этот раз. #санкции #трамп #геополитика

Дайджест новостей 17 сентября 🪖 Макро ▪️ ФРС США повысила ставку на 25 б.п., до 3,75–4%; глава регулятора Кевин Уорш заявил, что инфляция слишком высока и сохраняется слишком долго. ▪️ Росстат: инфляция за 8–14 сентября составила 0,02%, с начала года — 4,74%; годовой показатель снизился до 6,27%. ЦБ оценил августовский рост цен с сезонной корректировкой в 6,9% годовых против 11,7% в июле. ▪️ Советник главы ЦБ Кирилл Тремасов: индексация тарифов ЖКУ добавит к годовой инфляции 0,7 п.п., приблизив её к верхней границе прогноза регулятора — 7%; корпоративное кредитование растёт быстрее прогноза. ▪️ Палата представителей США одобрила начало рассмотрения санкционного законопроекта против России; впереди обсуждение поправок и итоговое голосование. Демократы предлагают добавить $15 млрд помощи Украине. ▪️ Reuters: нефть Urals в российских портах превысила $110 за баррель; по данным Argus, премия сорта ESPO к Brent в Китае достигла рекордных $12,5, цена — $117,11. ▪️ Bloomberg: Саудовская Аравия намерена в ближайшие дни восстановить половину мощности нефтепровода «Восток — Запад»; Reuters: часть сентябрьских поставок её нефти европейским клиентам отменена. ▪️ Reuters: работа НПЗ в Сызрани и Саратове приостановлена после атак беспилотников; маржа переработки дизеля в Азии достигла рекордных $87 за баррель. ▪️ Индия в июле увеличила импорт российской нефти на 55% год к году, до 11,04 млн тонн; доля России в её закупках достигла 52% против 48% в июне. ▪️ Казахстан планирует купить у «Газпрома» 11 млрд куб. м газа в 2026 году против 4 млрд куб. м годом ранее; стороны подписали допсоглашение к контракту. ▪️ Минфин разместил два выпуска ОФЗ-ПД на 139,6 млрд руб.: 26238 — под средневзвешенные 16%, 26252 — под 16,3% годовых. ▪️ Банк России запретил предлагать паи фондов для квалифицированных инвесторов неквалифицированным лицам и распространять рекламу таких паёв среди них. ▪️ Минэкономразвития предложило запретить маркетплейсам устанавливать для российских продавцов комиссии выше, чем для иностранных; Минпромторг хочет обязать применять отечественные чипы для подтверждения локализации электроники. ▪️ ДОМ.РФ: новостройки в августе подорожали на 0,6% за месяц и на 4,9% с начала года — примерно на уровне инфляции. ▪️ СовЭкон прогнозирует сокращение экспорта российской пшеницы в июле—сентябре в 2,1 раза год к году, до минимума с 2010 года — 5,4 млн тонн. 📊 Рынки, компании ▪️ МТС утвердила дивполитику на 2027–2028 годы: до 20% годовой OIBDA будет возвращаться акционерам дивидендами и выкупом акций, выплаты планируются не реже трёх раз в год; акции снизились почти на 5%. MTSS ▪️ Банк «Санкт-Петербург»: чистая прибыль по РСБУ в августе выросла на 22,8% год к году, до 3,2 млрд руб.; за восемь месяцев упала на 33,4%, до 21,1 млрд руб. BSPB ▪️ «Ренессанс Страхование» рассчитывает вернуться к дивидендам по итогам 2027 года. RENI ▪️ Минторг США продлил на год экспортные ограничения против «Аэрофлота», Utair и Azur Air. AFLT ▪️ Суд отклонил иск Альфа-банка к «Норникелю» на $101,3 млн. GMKN ▪️ «Россети» ожидают выручку свыше 2 трлн руб. по итогам 2026 года при инвестпрограмме около 1 трлн руб. FEES ▪️ Мосбиржа с 22 сентября запустит бессрочные фьючерсы на индексы криптовалют только для квалифицированных инвесторов; технологическую готовность к торгам самой криптовалютой площадка обещает к 1 декабря. MOEX ▪️ Представитель владельцев облигаций взыскал через суд 125 млн руб. с ТК «Нафтатранс плюс» и поручителя; Волгоградский завод весоизмерительной техники допустил дефолт по седьмому купону БО-01.

📮 Оферты в облигациях - проверим портфели 🔔