О компании Аптечная сеть 36,6

💊 $APTK: Рост без дивидендов Текущая цена акций Аптечной сети 36,6 в районе 6-7 рублей (аналитики упоминают цену около 5,7 рублей в конце июня 2026 года ) отражает рост бизнеса на фоне высоких долгов и отсутствия дивидендной истории. По итогам 2025 года выручка группы выросла на 21,2% до 105,6 млрд рублей, а чистая прибыль по МСФО составила всего 263 млн рублей (-1,5%) . EBITDA увеличилась на 27% до 8,5 млрд рублей при рентабельности 8,1% . Компания активно расширяется: количество аптек достигло 2753 (+8% год к году), а доля онлайн-продаж превысила 26% от общей выручки, показав рост на 38,9% . Совет директоров уже рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год, что продолжает многолетнюю традицию отсутствия выплат акционерам . Главная проблема компании — это высокая долговая нагрузка при отрицательном собственном капитале, который остается в диапазоне минус 5,7-6,7 млрд рублей уже несколько лет . Краткосрочные обязательства на конец 2025 года составили 43 млрд рублей против 38,7 млрд годом ранее, что создает серьезное давление на денежный поток . При этом компания продолжает M&A-экспансию: в июле 2026 года приобретена сеть Трика с 45 аптеками за 540-700 млн рублей, что должно усилить позиции в Москве и позволить выйти в Орловскую область . Акции торгуются с мультипликатором P/E около 168, что указывает на крайне высокую оценку при мизерной прибыли . Считаю, что текущие цены не выглядят привлекательными для долгосрочного входа из-за сочетания высокой долговой нагрузки, отрицательного капитала и отсутствия дивидендов. Идеальным уровнем для рассмотрения этой бумаги было бы снижение на 15% от текущей отметки — примерно до 4,8-5,8 рубля, что коррелирует с потенциальной коррекцией индекса Мосбиржи к 1800 пунктам. Пока же бумага остается высокорискованным активом с неясной перспективой улучшения финансового здоровья, и для консервативных стратегий она не подходит из-за крайне низкой рентабельности и высокого долга. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: ПАО "Аптечная сеть 36,6" Тикеры: $APTK Время новости: 13.07.2026 12:48 Тема новости: Совершение эмитентом существенной сделки Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3QCHkF-A-Ac0C9QUSNUblSeA-B-B&q= Резюме: ПАО «Аптечная сеть 36,6» увеличило поручительство по банковским гарантиям до 16 млрд руб. (24,94% активов) в пользу дочерней компании ООО «АПТЕКА-А.в.е-1». Срок действия — до 1 марта 2032 г. Решение одобрено общим собранием акционеров. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Увеличение поручительства по гарантиям для дочерней компании является плановой корпоративной процедурой, не связанной с дефолтом или неисполнением обязательств, но повышает условные обязательства эмитента.

#disclosure Компания: ПАО "Аптечная сеть 36,6" Тикеры: $APTK Время новости: 13.07.2026 12:47 Тема новости: Совершение подконтрольной эмитенту организацией существенной сделки Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=KoDS7EYKHEukOea0FWWaqQ-B-B&q= Резюме: Дочерняя компания «АПТЕКА-А.в.е-1» (входит в ПАО «Аптечная сеть 36,6») увеличила лимит по банковским гарантиям до 16 млрд руб. — это почти четверть активов всей группы. Соглашение действует до 2029 года и расширяет возможности для обеспечения обязательств. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сделка является плановым увеличением лимита по банковским гарантиям, не связана с дефолтами или просрочками и отражает текущую финансовую деятельность группы.