Что ждёт Северсталь в 2025 году ⁉️ 💭 Узнайте, как Северсталь планирует преодолеть вызовы 2025 года и сохранить конкурентоспособность в условиях нестабильной экономики! 💰 Финансовая часть (1 кв 2025) 📊 Выручка сократилась на 5% относительно аналогичного периода прошлого года, достигнув уровня 178,7 миллиарда рублей. Значительно ухудшился показатель EBITDA — сокращение на 40% (до 39,3 миллиардов рублей), рентабельность упала на 13 процентных пунктов до 22%. Отрицательным фактором стало формирование отрицательного свободного денежного потока в размере 32,7 миллиарда рублей, тогда как в прошлом году наблюдался положительный остаток в 33,1 миллиарда рублей. 🤷‍♂️ Текущий год для Северстали будет не лучше прошлого, так как компании предстоит рекордная инвестпрограмма в условиях неблагоприятной конъюнктуры на рынке стали. ✔️ Операционная часть (1 кв 2025) 🔲 Объем производства чугуна увеличился на 5%, достигнув отметки в 2,91 миллиона тонн. Тем временем производство стали уменьшилось на 2%, опустившись до 2,84 миллионов тонн. Общий объем реализации металлопродукции вырос на 7%, составив 2,66 миллиона тонн, однако коммерческая сталь была продана меньше на 8%, всего 1,1 миллиона тонн. Доля высокодоходной продукции (ВДС) увеличилась на один пункт, теперь составляя 52% от общего объема продаж. Объем продаж железорудного сырья другим компаниям сократился на 6%, остановившись на отметке 0,39 миллиона тонн. 🧐 Несмотря на ухудшение внешних условий, Северсталь увеличила реализацию продукции с высокой добавленной стоимостью почти на 10%, компенсировав таким образом значительное снижение стоимости металлопродукции (падение цены на горячую катанку около 10%). Инвестиции в развитие компании увеличились в 2,4 раза, составили 43,6 миллиарда рублей, что способствовало ухудшению показателя свободного денежного потока. 🤔 Сложности первого квартала вызваны снижением потребления металла в экономике страны и высокими ставками центрального банка, негативно повлиявшими на спрос со стороны строительства и промышленности. Вместе с тем, несмотря на трудности, компания сохраняет низкий уровень долговой нагрузки и достаточный запас денежных средств для финансирования будущих проектов. 💸 Дивиденды 👨‍💼 Гендиректор Северстали Александр Шевелев сообщил, что компания может вернуться к выплате дивидендов в 2025 году при условии смягчения денежно-кредитной политики и улучшения спроса. 📛 В 2024 году Северсталь возобновила выплаты после двухлетнего перерыва, но за 2024 год и первый квартал 2025 года дивиденды не выплачены из-за слабой конъюнктуры рынка и высоких капитальных затрат. 📌 Итог ⚠️ Ожидается, что предстоящий год окажется непростым, главным негативным фактором станет высокий уровень ключевой ставки. Если же произойдет снижение ставок, это активизирует строительную отрасль и другие сегменты, потребляющие металл. Как следствие, внутренний спрос на стальную продукцию возрастет. Также наблюдается устойчивое негативное влияние на стоимость стальной продукции в России из-за сокращения спроса со стороны строительного сектора. 🎯 Инвестиционный взгляд: Несмотря на временные трудности, долговременная перспектива остаётся приоритетной целью анализа, важно убедиться, что в будущем году и далее рыночная обстановка улучшится, позволяя компании достичь запланированных результатов. План развития компании внушает уверенность, но ожидается значительный рост капитальных затрат. Краткосрочно и среднесрочно идеи здесь нет. 💯 Ответ на поставленный вопрос: В 2025 году компанию ожидают непростые времена из-за высокого уровня ключевой ставки, что негативно влияет на спрос со стороны строительства и промышленности. Это может привести к снижению потребления металла в экономике страны. 👇 Поставьте лайк, если считаете, что компания справится с вызовами. Напишите в комментариях, что думаете о компании. CHMF #CHMF #дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #хочу_в_дайджест #идея #прогноз #обзор #аналитика

Продолжаем публикации в закрытом канале @IV_CHANNEL Крайние обзоры: 🧬 Озон Фармацевтика. Компания демонстрирует впечатляющие финансовые результаты и стратегическое развитие на фоне динамичного фармацевтического рынка и успешно реализует свою инвестиционную стратегию. Крупные дивиденды можно ожидать после завершения крупных инвестиционных проектов в 2027 году, когда компания сможет перераспределить свободный денежный поток. А успешное завершение инвестиционных циклов будут ключевым фактором, определяющими распределение прибыли и рост стоимости акций компании. ⚕️ ЕМС. Несмотря на стагнацию доходов и сокращение клиентской базы, компания сохраняет стабильную операционную эффективность и увеличивает прибыль благодаря строгому контролю расходов и оптимизации финансовой структуры, одновременно решив проблему долгового бремени. Несмотря на все достижения, компания сталкивается с серьёзной проблемой — стагнацией выручки, вызванной высокой стоимостью услуг и оттоком клиентов. Это создаёт неопределённость в будущем развитии компании и требует поиска новых путей для увеличения клиентской базы и роста доходов. 🐷 Черкизово. Это динамично развивающийся бизнес, который показывает стабильный, хотя и умеренный рост выручки. Однако вместе с этим наблюдается увеличение чистого долга компании, что снижает финансовую устойчивость. Дивидендная доходность находится на среднем уровне и не является особенно привлекательной. Успех компании будет зависеть от её способности эффективно управлять долговой нагрузкой, оптимизировать расходы и находить новые пути для роста и развития. 🟠🟣 Ростелеком. Компания демонстрирует рост, соответствующий уровню инфляции, и успешно перекладывает растущие издержки на своих клиентов. Но общий объём чистого долга растет — сказались активная инвестиционная деятельность и крупные сделки по приобретению активов. У Ростелекома есть сильные активы: РТК-ЦОД и Solar. Их размещение на бирже способно увеличить капитализацию компании. Плюс оптимизация инвестпрограммы и снижение ключевой ставки способны положительно отразиться на свободном денежном потоке и восстановлении роста в перспективе. 🏭 ММК. В настоящее время значительные средства направляются на развитие бизнеса, что может временно снизить общую эффективность. Кроме того, текущий кризис в металлургической отрасли имеет ярко выраженный характер, который привносит дополнительные риски и элементы неопределённости в будущее компании. Производство и продажи сократились. ММК находится в непростом положении, но при благоприятных условиях может стать привлекательной для инвесторов в краткосрочной перспективе относительно конкурентов. 🏢 ГК Самолет. Компания привлекает долговое финансирование путем выпуска облигаций, увеличивая долговую нагрузку. Высокие процентные расходы и растущие издержки ухудшают ситуацию. Агрессивная экспансия затрудняет адаптацию к новым реалиям рынка. Доля проектного финансирования высока, средства на эскроу-счетах минимальны. Однако объемы продаж остаются стабильными, а использование гибких условий приобретения жилья и инновационные методы продвижения повышают эффективность реализации построенных объектов. Остается ждать снижение ключевой ставки и восстановления покупательской активности. 🔥 Основное различие между публикациями в профиле и в канале - это наличие четкой идеи и горизонта. Подписывайтесь! OZPH GEMC GCHE RTKM RTKMP MAGN SMLT #дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #хочу_в_дайджест #идея #прогноз #обзор #аналитика

Инвестиционный взгляд на Т-Технологии (Т-Банк). Время покупать или продавать ⁉️ 💭 Инвестиции — это искусство балансировки между терпением и действиями. Выясним стратегию банка по привлечению новых клиентов и управлению прибылью, а также поймем, стоит ли рассчитывать на рост стоимости акций в будущем. 💰 Финансовая часть (1 кв 2025) 📊 По результатам первого квартала текущего года наблюдается общее снижение доходов банка: выручка упала на 8,6%, чистый процентный доход — на 8,3%, комиссионный доход — на 11%, страховые услуги — на 5,5%. Это привело к снижению чистой прибыли на 13,4%. 🧐 Основной причиной падения процентных доходов стало сокращение активов на 7,5% за квартал, что характерно для всей банковской отрасли. Одновременно уменьшается чистая процентная маржа, хотя руководство уверено, что с началом снижения ключевой ставки маржа снова увеличится, поддержав доходы банка. 💳 Кредитный портфель банка фактически не сократился, наоборот, отмечается рост доходных кредитных направлений, включая потребительские кредиты и автокредитование, тогда как объемы малорентабельных корпоративных займов и ипотечных кредитов уменьшились. 🤔 Несмотря на падение доходов, операционная маржа сохраняется благодаря эффективной работе с издержками. Административные расходы увеличились относительно выручки, однако абсолютно они снизились на 4,5%, особенно значительно сократились рекламные затраты (-28,3%). ⏯️ Показатель рентабельности капитала (ROE) составил 24,6%, и хотя он временно упал ниже целевого уровня, цель банка — достигнуть отметки в 30% и обеспечить прирост прибыли на уровне 40%, что возможно при условии дальнейшего снижения ставок. 💪 Таким образом, несмотря на общий негативный фон банковского сектора, банк сохраняет позитивную динамику, демонстрируя эффективную работу над сокращением расходов и управлением рисками. ✔️ Развитие 💪 Клиентская база Т-Технологий выросла до 50,4 млн (+17% г/г), что является значительным результатом несмотря на снижение темпов роста. Компания смещает акцент на монетизацию текущих пользователей, включая привлечение в премиум-подписки и изменение условий лояльности. Выручка диверсифицирована, половина доходов поступает от небанковских направлений. Важными факторами роста являются технологическое развитие. 💸 Дивиденды 🤑 Акционеры Т-Технологий одобрили выплату дивидендов за первый квартал 2025 года в размере 33 рублей на акцию. Однако, учитывая прогнозную высокую рентабельность проектов свыше 30% и перспективы дальнейшего развития, долгосрочным инвесторам было бы выгоднее, если бы компания направляла большую часть своей прибыли на инвестиции в расширение бизнеса и выход на новые рынки. Это позволит компании поддерживать высокие темпы роста, что в конечном итоге компенсирует относительно низкие текущие выплаты дивидендов. 📌 Итог ✅ Банк продемонстрировал хорошие финансовые показатели в условиях сложной рыночной ситуации. Несмотря на трудности, испытываемые большинством участников банковского сектора, банк сумел сохранить рост прибыли на акцию. Уровень просрочек увеличился, но в меньшей степени, чем у конкурентов. Кредитный портфель банка продолжает увеличиваться за счет высокодоходных потребительских кредитов и кредитных карт, компенсируя уменьшение объемов корпоративного кредитования и ипотек. 🎯 Инвестиционный взгляд: Исходя из текущих результатов, сохраняется положительный взгляд на акции банка и ожидается значительный рост прибыли во второй половине года после ожидаемого снижения ключевой ставки. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Несмотря на временное замедление финансовых показателей, Т-Технологии сохраняют положительную динамику. Банк активно управляет расходами, успешно развивает кредитные направления и расширяет клиентскую базу. Покупка акций Т-Технологии представляется оправданной стратегией для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост. 👇 Подпишитесь сейчас и будьте на шаг впереди! T #дайджест_пульса #пульс_оцени #пульс #хочу_в_дайджест #идея #прогноз