Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
Invest_Palych
6 июня 2025 в 5:40
Европлан 🚗. ЦБ убивает компанию! Вышел отчет за 3 месяца 2025 года у компании Европлан. С учетом 21% cтавки бизнес начал задыхаться... 📌 Что в отчете — Чистый процентный и непроцентные доходы (ЧПД и ЧНД). ЧПД вырос с 5.7 до 6.3 млрд рублей, а ЧНД выросли с 3.1 до 3.8 млрд рублей. Бизнес перекладывает ставку на потребителя, вот только потребитель не выдерживает ставку... — Рост резервирования и портфель. Резервы иксанули в 9 раз с 0.57 до 5 млрд рублей, так как лизингополучатели возвращают предметы лизинга, а лизинговый портфель за 1 квартал упал на 11% до 227 млрд рублей ⚠️ — Прибыль и дивиденды. Из-за роста резервирования прибыль упала c 4.4 до 1.3 млрд рублей (+ налог на прибыль вырос до 25%). Котировки Европлана остаются на плаву из-за двух вещей: 1)Компании нет смысла наращивать лизинговый портфель, поэтому зарабатывается прибыль направляется на дивиденды, компания выплатила финальный дивиденд за 2024 год в 29 рублей. За 2025 год по ожиданиям менеджмента компания выплатит 7 млрд рублей дивидендов, что эквивалентно 60 рублям на акцию 2)Менеджмент продолжает скупать акции, доведя долю до 1.4%. Молодцы! 📌 Мнение по компании 🧐 Компании все равно какая ставка (это показывает рост чистых процентных доходов), потому что Европлан перекладывает рост ставки на покупателя, а вот покупателю уже тяжело, так как покупать машины и оборудование по ставке в 25%+ (ЦБ душит по полной!) - это непозволительная роскошь, поэтому лизинговый портфель за квартал снизился на 11% + выдача новых предметов лизинга упала на 50% год к году! Субъективно жду 7 млрд рублей прибыли за 2025 год и 60 рублей дивидендов, что дает P/E = 10 и 10% дивидендную доходность, что неплохо на дне цикла. Жду иксов по прибыли в 2026 году, но кровь из носу необходимо смягчение ДКП! Вывод: компания и бизнес отличный (менеджмент заинтересован в росте капитализации), правда компании будет тяжело в 2-3 кварталах 2025 года! $LEAS
617,5 ₽
+2,28%
23
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 июля 2025
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
2 июля 2025
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
2 комментария
Ваш комментарий...
Marten_Resting
6 июня 2025 в 8:19
Скорее всего прибыль будет гораздо меньше. ЦБ ставку оперативно не снизит. Кроме того, не ясно кто порекомендовал им выпустить облигации выше 23% с постоянным купоном? …Вспомнилась сцена из одного произведения.... «– А кто именно? Враги? Интервенты? – Нет, – ответил собеседник, – русская женщина, комсомолка»..
Нравится
3
15rub
6 июня 2025 в 9:08
А почему ЦБ в своих решениях вообще должен опираться на состояние нишевых кредитных организаций, которые ничего не производят?
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+13,7%
1,3K подписчиков
roman_invest29
+18%
213 подписчиков
The_Buy_Side
+47,1%
6K подписчиков
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
Обзор
|
3 июля 2025 в 15:43
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
Читать полностью
Invest_Palych
1,7K подписчиков • 15 подписок
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+34,3%
Еще статьи от автора
3 июля 2025
Антибенефициары снижения ключевой ставки 😭 В июне ЦБ снизил ставку с 21 до 20%, и если послушать последние заявления людей из ЦБ, то ребята готовы сменить гнев на милость + российская экономика показывает жесткую посадку по всем индикаторам, поэтому пора смягчать ДКП. Рынок акций будет рад снятию петли с шеи, но найдется несколько компаний, зарабатывающих процентный доход, которые проиграют от снижения ставки! 📌 Пятерка проигравших — Московская биржа 🏦. Половина доходов компании приходится на процентный доход, вот только из-за оттока средств клиентов процентный доход в 1 квартале упал с 23 до 14 млрд рублей год к году. Снижение ставки нанесет дополнительный урон по доходам главного казино страны! — Транснефть ⛽️. Операционный сегмент компании не выиграет от ставки, так как объем перекачки нефти не коррелирует со ставкой ЦБ, но вот процентный доход от кубышки упадет с текущих 20 млрд рублей за квартал из-за отрицательного чистого долга и 12% по заемному финансированию. — БСП 🏦. Банк с дешевыми пассивами взлетел в последние годы, но, пожалуй, что праздник жирного процентного дохода затянулся... — ИнтерРАО 🔌. В 2024 году компания заработала 108 млрд рублей от операционной деятельности (не вижу буста для генерации от снижения ставки) и 70 млрд рублей чистого процентного дохода. Кубышка кормит акционеров не меньше основного сегмента, вот только от снижения ставки акционеры опять будут получать 10% дивиденд! — Юнипро 🔌. Хоть кубышку в 92 млрд рублей собираются пустить на Capex, но в 2024 году она принесла процентного дохода на 13 млрд рублей! Вывод: компании из списка (кроме Юнипро) отличные, но вот котировки покажут себя хуже индекса при смягчении ДКП ‼️ MOEX BSPB IRAO UPRO TRNFP #Пульс_оцени #Прояви_себя_в_пульсе #Хочу_в_дайджест
2 июля 2025
У Струкова сегодня тяжелый день)) UGLD
2 июля 2025
Топ - 10 упавших акций с начала года 📉 Первое полугодие 2025 года подошло к концу, индекс московской биржи показал отрицательную доходность в минус 1%, но нашелся пулл акций, которые принесли инвесторам двузначные убытки с начала года! Возможно, в этих акциях зарыты будущие иксы! 📌 Какие акции показали худший результат — Позитив 📱. -34%, гайденс за 2024 год не выполнили, поэтому компания нагрузилась долгом до NET DEBT / EBITDA = 2. От любви до ненависти инвесторов оказался один шаг! — IVA 🧬. -32%, IPO неуникального продукта ради обкэшивания не могло привести к другому результату! — Диасофт 📲. -29%, российская IT заняла весь пьедестал ''почета'', заставив инвесторов снять розовые очки. Диасофт не оправдал оказанного ему высокого доверия, показав 10% по выручке вместо обещанных 30%! — Мечел 🪨. -28%, чем сильнее БКС пампил Мечел в прошлом, тем сильнее акции летят в пропасть с 400 рублей последние 1.5 года, вот только бизнес живет исключительно из-за доброй воли кредиторов... — Роснефть ⛽️. -27%, в начале года народ толпился вокруг акций Роснефти, покупая по 600 рублей, но крепкий рубль и цены на нефть разогнали фанатов акции, хм, а как же будущий Восток Ойл? — Магнит 🍏. -27%, компания показала слабый отчет за 2024 год с кратным ростом Capex, поэтому из-за слабого FCF компания отказалась от дивиденда + компанию исключили из индекса ММВБ... — Делимобиль 🚗. -24%, по итогам 2024 года соотношение чистого долга к EBITDA достигло 5.1, поэтому не удивителен убыток за 2 полугодие 2024 года, и вряд-ли стоит ждать хорошего отчета за 1 полугодие 2025 года для закредитованной компании! — Совкомфлот ⚓️. -22%, накопленный эффект санкций отразился на отчете за 1 квартал, поэтому рынок не ждет позитива от компании, которая отказалась от дивиденда за 2024 год и зависит от курса рубля! — НЛМК 💿. -21%, не выплатили дивиденд за 2024 год + объемы производства бурят ковидное дно, откуда могут быть неплохие финансовые и операционные результаты? — Северсталь 💿. -20%, у тройки металлургов тяжелый период + Cеверсталь находится в пике капитальных затрат, поэтому нулевой FCF не позволяет платить дивиденды, которые так любят инвесторы! Вывод: рынок цикличен, лузеры становятся лидерами, а лидеры становятся лузерами, поэтому не ставлю крест на перспективах Роснефти, НЛМК, Магнита и Северстали! DIAS POSI IVAT NLMK CHMF ROSN MGNT DELI MTLR FLOT #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673