Газпромнефть ⛽️

#5_событий_недели Отмечу следующие события уходящей недели: — Политота 🗣. Все внимание на этой неделе было приковано к Аляске! Но получилось все по классике: Ваши ожидания = Ваши проблемы 😁 — Cезон отчетов ✍️. Сезон отчетов за 1 полугодие продолжается продолжается. На этой неделе отчитались такие эмитенты, как Headhunter 🔖, X5 🍏, Cовкомфлот ⚓️, ИнтерРАО 🔌, VK 📱, Cовкомбанк 🏦 и Распадская 🪨. Все отчеты разбираю в попытках найти новые идеи для портфеля, но отчеты преимущественно плохие... — Собственник ЮГК ⛏. Минфин до конца года собирается продать национализированные акции ЮГК за 85 млрд рублей + акции ожидаемо не будут переданы Алросе! Вроде как собираются продать акции текущему крупному миноритарию ГПБ (пока нет 100% гарантии), что по идее приведет к оферте для мелких миноритариев, так как продают больше 29.99%! Не удивлюсь, если после выкупа по оферте у части желающих будет принудительный делистинг у оставшихся участников, так как ГПБ вряд-ли нужен публичный актив! — Душка Займера 💵. С 2026 года россияне смогут иметь только один микрозайм одновременно, с трехдневным «периодом охлаждения» перед выдачей нового. Максимальная переплата по займам может снизиться с 130% до 100%! Займер и другие МФО ожидаемо максимально душат, поэтому не стоит лезть в актив, который не нравится государству ⚠️ — Смерть мажоритария 🏠. В прошлые выходные умер основной акционер (30% акций) Самолета Михаил Кенин, что добавляет неопределенности компании, которая оказалась в тяжелом положении! Исторически смена крупного мажоритария не приносила счастья котировкам: Магнит, Т, ВК, Глобалтранс и так далее. С трудом могу вспомнить позитивные кейсы по росту капитализации ‼️ UGLD ZAYM SMLT GAZP NVTK FLOT

Как - то дела у Олега 🗣 из Русала 💿 идут мягко говоря не очень, прибыль до налогов сжалась почти в 6 раз! Лень (есть подробный обзор за 2024 год) делать подробный разбор данного ''добра'', но скажу 2 факта про Русал: 1)Чистый долг 7.3 млрд долларов, NET DEBT / EBITDA = 5 (полная жесть!) 2) FCF за полгода составил минус 291 млн долларов! Компания для мазохистов! RUAL ENPG

Ушлый профессор Т 🏦 Последний раз дивиденды от ГМК были в конце 2023 года, миноритарии компании и Олег из Русала 💿, конечно, переживают за свой нулевой денежный поток от удержания позиции, но ситуация у главного мажоритария очень даже хорошая, так как наш герой давно зарабатывает не на акциях ГМК! 📌 Связь мажоритария и дивидендов Мажоритарий - это живой человек, который также нуждается в деньгах как и простые миноритарии, просто траты и запросы у него более существенные, поэтому дивиденды - это наиболее простой способ поднятия кэша для закрытия своих потребностей. Но вот только если уважаемый человек несильно нуждается в деньгах или у него есть альтернативные денежные потоки, то миноритариям стоит задуматься! 📌 Денежные потоки нашего героя — Быстринский ГОК. В составе ГМК есть компания Быстринский ГОК, которая в 2025 году выплатила дивиденды на 22 млрд рублей. Одним из акционеров Быстринского ГОК с долей в 37% является наш герой, который получил от компании 8 млрд рублей! — Президент ГМК. Наш герой занимает должность президента ГМК, если посмотреть на размер выплат в пользу управленческого персонала, то вряд-ли ежегодные выплаты для ключевого человека в компании составляют меньше 1 млрд рублей. Ладно, дальше пойдет разговор о более серьезных суммах! — Т 🏦. Наш герой подсуетился и стал владеть 41% долей в Т-банк, который за последний год выплатил дивидендов на 42 млрд рублей, что дает 17 млрд рублей в карман для нашего господина! — Яндекс 📱. Т-банк, который связан с нашим героем, стал владеть 10% акций Яндекса, при этом по-прежнему неизвестны владельцы 40% акций (кандидатов немного и это должны быть шустрые персонажи с деньгами). Компания за последний год выплатила дивидендов на 77 млрд рублей, что дает 700 млн рублей за каждый процент владения! — Росбанк. В 2022 году наш господин совершил сделку века, удачно купив у французов Росбанк за +-40 млрд рублей, чтобы уже в 2024 году продать Т - банку за +-230 млрд рублей! Почти + 200 млрд за 2 года, учитесь! Я уверен, что есть еще прочие доходы у нашего героя, но общая картина понятна! Вывод: ждуны в ГМК могут долго ждать существенного дивидендного потока, так как основной мажоритарий не так сильно нуждается в деньгах от ГМК! GMKN T