Облигации Кристалла: щедрый купон на фоне трансформации

А7 и Золотой Вексель: история про то, как заработать 10% в валюте (часть 1) 💵 2025 год уже почти на исходе, а в головах инвесторов крутится одни и те же вопросы: «А что же нас ждёт в следующем 2026 году?» и «В какие инвестиционные инструменты перспективно вложиться прямо сейчас». С фондовым рынком сейчас всё сложно и не очевидно, а потому приходится обращать внимание в первую очередь на защитные активы, которые во-первых точно не подведут в смутные времена, а во-вторых смогут оказаться очень удачным решением, когда российский рубль, наконец, начнёт слабеть по отношению к ведущим мировым валютам. 🥇 Разумеется, на фоне исторических максимумов по золоту взгляд инвесторов всё чаще обращается также к этому драгоценному материалу. И вовсе неспроста: только за 2025 год жёлтый металл прибавил на мировом рынке около +60%, а Всемирный золотой совет и аналитики крупных банков дают прогноз на дальнейший рост ещё на 15-30% в 2026 году. Геополитика и ослабление доллара лишь дополнительно подогревают этот интерес. Но просто купить золото — это лишь половина истории. Гораздо интереснее получить двойную выгоду: защитить капитал от волатильности и при этом получить фиксированный дополнительный доход в выбранной валюте или в самом золоте. Именно эту возможность и предлагает российская финансовая платформа А7 со своим инновационным продуктом под названием "Золотой Вексель". 🏦 Кто такие А7 и почему им можно доверять? Главное, что нужно понять: А7 — это не стартап, а серьёзная финансовая инфраструктура, созданная при участии системно значимого банка ПСБ (которому принадлежит 49% акций), поэтому вопрос доверия снимается с повестки дня автоматически. Работает А7 как платформа для международных расчётов. 🧐 Давайте обратимся к сухим цифрам и фактам, которые говорят сами за себя: ▪️Рейтинг надежности: AA (RU) от агентства АКРА со «стабильным» прогнозом. ▪️Капитал компании: 12.7 млрд рублей. ▪️Масштаб: через платформу проходят трансграничные платежи по всему миру. 🏦 "Золотой Вексель А7": двойная выгода в одной бумаге По факту это не просто ценная бумага — это инструмент с тройным назначением: для инвестиций, хеджирования валютных рисков и накопления. И вот что делает его уникальным: 1️⃣ Защита золотом и доход в валюте. Это вексель, обеспеченный физическим золотом — высоколиквидным драгметаллом. При этом он приносит фиксированные 10% годовых в иностранной валюте (CNY, AED, EUR, USD). Т.е. на выходе вы получаете своеобразный «пакет»: потенциальный рост стоимости золота + гарантированный купонный доход. 2️⃣ Инструмент для ВЭД. Главное назначение векселя — это расчёты для внешнеэкономической деятельности (ВЭД). Т.е. вы можете использовать вексель по прямому назначению, а не в инвестиционных целях: например, вы можете расплатиться им с иностранным поставщиком, если ведёте какой-то трансграничный бизнес и имеете дело с иностранными контрагентами, что особенно ценно в условиях ограничений. При этом вам не потребуется агентский договор, а комиссия для импортёров весьма скромная - 0.3% + НДС. 3️⃣ Гибкость и безопасность. Вексель можно использовать как инвестицию (в качестве альтернативы валютному депозиту с фиксированной доходностью), как валютный хедж (зафиксировав текущую стоимость валюты по курсу ЦБ для будущих платежей) и средство платежа по контрактам с зарубежными партнерами, в том числе оплата золотом. Важный момент: в случае неуспешной оплаты вашим контрагентом вам предоставляется гарантия возврата средств при погашении векселя. Опять же, громкое имя ПСБ должно внушать доверие. О практической стороне использования Золотого векселя я еще напишу во второй части поста - а чтобы получилось полнее, жду ваши вопросы в комментариях. ❤️ Спасибо за ваши инновационные лайки, друзья! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #золото #валюта #вексель #диверсификация

Разбираем скрытые сигналы отчётности НМТП 🧮 Группа НМТП ( NMTP) опубликовала на днях свои фин. результаты по МСФО за 9 мес. 2025 года, а значит самое время внимательно изучить эти данные и разобраться, что происходило внутри компании. 📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +3,5% (г/г) до 56,3 млрд руб. Компания не раскрыла данные по грузообороту, но, судя по статистике Ассоциации морских торговых портов, можно предположить, что перевалка грузов в отчётном периоде незначительно сократилась. В портах Новороссийска грузооборот по итогам отчётного периода сократился на -1,3% (г/г) до 124,2 млн тонн, в Приморске показатель вырос на +2,4% (г/г) до 47,2 млн тонн. Важно отметить, что начиная с сентября в обоих портах наблюдается стабильный рост грузооборота, что связано с увеличением добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Атаки украинских беспилотников на инфраструктуру новороссийских нефтеналивных терминалов, безусловно, добавляют нервозности и самой компании, и её акционерам, однако ремонтные работы проходят достаточно быстро, и значительных просадок в перевалке нефти не наблюдается. 📈 Показатель EBITDA увеличился по итогам 9m2025 на +7,6% (г/г) до 40,9 млрд руб., что во многом обусловлено разовыми факторами, такими как переуступка дебиторской задолженности. При этом настораживает сильный рост расходов на персонал сразу на 25% (г/г), что значительно превышает инфляцию и уровни предыдущих лет. Это указывает на определённые проблемы с трудовыми ресурсами и необходимость индексации зарплат для привлечения и удержания сотрудников. 📈 Рост процентных доходов от размещения резервов позволил НМТП компенсировать негативный эффект от увеличения налоговой нагрузки, благодаря чему отчётный период компания завершила с ростом чистой прибыли на +4,3% (г/г) до 31,8 млрд руб. 💰Важно отметить, что свободный денежный поток (FCF) компании вырос на +30,6% (г/г) до 16,2 млрд руб. Учитывая, что на дивидендные выплаты акционерам компания традиционно направляет около 50% от ЧП, свободных средств для выполнения див. политики вполне достаточно. 👉 НМТП будет постепенно наращивать грузооборот, поскольку нефтяные компании должны постепенно увеличивать добычу нефти, в рамках соглашения ОПЕК+. Долгое время этот нефтяной картель терял рыночную долю, которую замещали американские сланцевые компании, теперь же крупнейшие мировые нефтедобытчики намерены восстановить свои позиции. Добыча сланцевой нефти в США на многих месторождениях становится нерентабельной при цене нефти WTI ниже $60, и в настоящее время цены находятся как раз на этом уровне. Таким образом, американские компании не смогут увеличить объёмы добычи, что благоприятно для ОПЕК+. Последние четыре месяца бумаги НМТП ( NMTP) торгуются в узком диапазоне 8–9 руб. На нижней границе диапазона бумаги портового оператора интересны для покупок, в расчёте на будущий рост грузооборота и двузначную дивидендную доходность. ❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, ну и обязательно вырабатывайте в себе инвестиционное терпение, если вы хотите достичь успехов в этом увлекательном деле! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени

Облигации МГКЛ: новый выпуск с высокой доходностью 🧐 Облигации МГКЛ традиционно востребованы инвесторами за свою высокую доходность, и вот сейчас инвесторы уже активно подают предварительные заявки на учатие в размещении. Давайте разберём, почему за ним стоит следить, и почему я обязательно его прикуплю, вслед за ранее купленным выпуском МГКЛ-1Р7 ( RU000A10ATC4). Уверен, Группа МГКЛ не нуждается в особом представлении. В июле компания успешно разместила 5-летний выпуск на 1 млрд рублей. В ходе размещения наблюдался ажиотажный спрос, поскольку Центробанк уже тогда приступил к циклу смягчения ДКП, и на рынке в моменте возник дефицит эмитентов с высокой доходностью. И вот, спустя четыре месяца, эмитент вновь выходит на долговой рынок и предлагает инвесторам зафиксировать высокую доходность на 5-летнем отрезке. 📈 На прошлой неделе МГКЛ представила операционные результаты за 11 мес. 2025 года, сообщив о росте выручки в 3,6 раза до 27 млрд руб. МГКЛ — всё такой же растущий бизнес с диверсифицированной выручкой и чёткой стратегией развития. Помните времена, когда ломбард ассоциировался лишь с тускло освещённой витриной и ворохом бумаг? Сегодня эта картина стремительно уходит в прошлое! Клиенты больше не хотят тратить время на бюрократию — они ждут от ломбардов такого же удобства, как от банков или интернет магазинов. И Группа МГКЛ наглядно демонстрирует, что ломбардный бизнес может быть современным и клиентоориентированным. Компания не просто реагирует на тренды, а задаёт их: развивает онлайн каналы и органично встраивает цифровые сервисы в повседневную работу. 💼 Совокупный портфель (залоговые займы и товары в ресейле) вырос с начала года на +10% до 1,7 млрд руб. При этом доля товаров, хранящихся более 90 дней, составила 11%. Товары не залеживаются на полках, а быстро оборачиваются, позволяя компании демонстрировать высокие темпы роста бизнеса. ❗️Важно отметить, что операционные результаты компании значительно превосходят те прогнозы, которые менеджмент озвучивал в начале года. «Мы превосходим эти цели и показываем текущую динамику операционных показателей благодаря постоянному тестированию различных гипотез в сегментах ломбардного рынка и ресейла и внедрению на основании этого тестирования эффективных услуг и продуктов, что позволяет системно расширять клиентскую базу», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин. 📌 Параметры облигаций: ▪️Объем выпуска: 1 млрд руб. ▪️Номинал: 1000 руб. ▪️Срок обращения: 5 лет ▪️Ориентир по ставке купона: 26% годовых ▪️Купонный период: 30 дней ▪️Рейтинг Эмитента: BB-, прогноз «стабильный» от Эксперт РА ▪️Организатор: Альфа-Банк, Цифра Брокер 📆 Предварительная дата сбора книги заявок запланирована на 11 декабря, а само размещение должно состояться в следующий вторник, 16 декабря. Правда, есть один важный нюанс: минимальная заявка на участие составляет 1,4 млн руб. Если для вас эта сумма критичная - ждите бумаг на вторичном рынке! Кстати, обратил внимание, что эмитент ввел мораторий для инсайдеров на участие в первичном размещении: с 10 по 17 декабря. Выводы сделаны после предыдущего размещения облигаций, и компания старается не только соответствовать лучшим корпоративным практикам, но и выходит за их рамки, усиливая прозрачность процедуры размещения и принцип справедливой аллокации. 👉 Новый выпуск МГКЛ предлагает весьма щедрую премию к ОФЗ в размере 11,4%, и в этом контексте бумаги могут стать интересным инструментом диверсификации инвестиционного портфеля. Я наверное буду не оригинальным, если посетую на то, что данное размещение к сожалению не представлено на платформе @T-Investments, а жаль... ❤️ Не забывайте ставить лайк, если посты про #облигации являются для вас полезными и интересными! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени MGKL