ЦИАН: дивиденды одобрены, позитив в акциях, но есть нюанс

🎁 Хотите бесплатно подписаться на мой закрытый канал @Invest_or_lost_CLUB? 🔥 Тогда просто сделайте это прямо сейчас — и я вам сразу же верну деньги на карту, а вы будете целый месяц читать эксклюзивный авторский материал, которого нет в моём открытом канале. При условии, что РАНЕЕ ВЫ НЕ БЫЛИ ПОДПИСЧИКОМ моего закрытого канала. Алгоритм очень прост: вы оплачиваете подписку, заходите в самый верхний пост в @Invest_or_lost_CLUB и оставляете комментарий: "Верни мне деньги за первый месяц подписки!" — и я тут же верну их вам на карту через донат. 👨‍💻 В 2026 году я НЕ ПОВЫШАЮ цены на подписку в @Invest_or_lost_CLUB, и это принципиальное решение. В условиях, когда всё дорожает, доступ к нашей качественной аналитике остаётся по-прежнему доступным. Для меня это важно. Что вы получите, подписавшись на мой закрытый канал: ✔️Глубокий разбор компаний и ситуаций, которые остаются за кадром публичного канала, авторская аналитика от меня и нашей команды. ✔️Полный доступ ко всем моим сделкам в режиме реального времени: что, когда и по какой цене я покупаю и продаю. Всё честно, и уже много лет. 🤔 Помнится, я текущий 2025 год назвал годом возможностей — и для облигационеров он действительно оказался весьма удачным, на фоне снижения ключевой ставки с 21% до 16%. С вашего позволения я и 2026 год назову годом возможностей, но на сей раз уже и у акционеров есть все шансы дождаться долгожданного роста портфеля. По крайней мере, все текущие макротренды поддерживают этот сценарий: ключевая ставка продолжает своё осторожное движение вниз, а инфляция взята под контроль. Это классическая основа для восстановительного движения на фондовом рынке. Вопрос не в том, будет ли рост, а в том, кто сможет его вовремя увидеть и грамотно использовать. Моя задача в @Invest_or_lost_CLUB — не просто делиться мыслями, а дать вам рабочий инструментарий. Чтобы вы не гадали, а понимали. Не боялись, а действовали. Не следили за рынком, а работали на нём. Спасибо за ваше доверие, которое вы оказываете мне. Я ценю это выше всего и не намерен его терять. Я не подведу. 👉 Оформляйте первый месяц подписки на @Invest_or_lost_CLUB совершенно бесплатно и даже не раздумывайте! С уважением, дядя Юра.

Траектория роста Европлана 📣 Интервью первого заместителя гендиректора Европлана ( LEAS) Магомеда Бекбузарова газете «Ведомости» открыло завесу тайны над текущей реальностью отечественного лизингового рынка. Предлагаю вашему внимание основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ✔️ Высокие процентные ставки нанесли двойной удар по лизинговому рынку: снижается спрос со стороны клиентов и параллельно ухудшается их платежеспособность. Результатом становится сокращение лизинговых портфелей и рост резервов. Печальная статистика гласит: каждый пятый лизингополучатель отказывается от платежей, что провоцирует массовые изъятия техники. ✔️ Отрадно, что в сложившейся непростой конъюнктуре рынка Европлан сумел разработать и наладить эффективный механизм реализации изъятой техники, благодаря которому в 2025 году компания сумела продать почти втрое больше подержанного автотранспорта, чем в прошлом году. ✔️ Внутри компании функционирует отдельное коллекторское подразделение, которое в текущем году вернуло 1 млрд руб. убытков в досудебном порядке. ✔️ Магомед Бекбузаров подчеркнул, что многие лизинговые компании испытывают трудности не только с возвратом имущества, но и с его последующей реализацией. Европлан намерен коммерциализировать собственный опыт, предлагая услуги по управлению стоками и возврату долгов сторонним игрокам рынка — это является скрытой точкой роста для компании. ❓Что ждёт отрасль автолизинга дальше? Пока ключевая ставка остаётся выше комфортного для рынка уровня в 12%, бурного оживления здесь точно ждать не стоит. Даже кратковременные всплески спроса, как например в 3 кв. 2025 года, по факту оказываются лишь отголосками изменений в регулировании — например, роста утильсбора, на фоне которого российский бизнес резко решил обзавестись автотранспортом, чтобы в следующем году не сделать это гораздо дороже. Соответственно, в 4Q2025 и 1Q2026 рынок вряд ли покажет сопоставимые результаты. Накануне холдинг SFI ( SFIN) закрыл сделку по продаже контрольного пакета Европлана "Альфа-Банку". Напомню, это решение было принято не из-за проблем с самим активом, а вследствие кардинальных изменений в правилах игры. ЦБ РФ снял ограничения на финансирование банками собственных лизинговых компаний, создав неравные условия конкуренции, и в таких обстоятельствах самостоятельным участникам рынка становится чрезвычайно сложно бороться с банковскими структурами. ❗️Как результат - весь отечественный рынок автолизинга в обозримом будущем может перейти под контроль банковских лизинговых компаний. 👉 У Европлана ( LEAS) интересная бизнес-модель, при которой непроцентные доходы значительно превышают операционные расходы. В этом контексте по мере снижения ключевой ставки до 12% компания вернётся на траекторию высоких темпов роста, что станет катализатором для переоценки стоимости акций. Если, конечно, новый мажоритарий не испортит эту весьма перспективную инвестиционную историю, чего очень не хотелось бы. Магомед Бекбузаров в этом смысле сохраняет оптимизм и считает текущий этап новой вехой в истории компании: "Доступ к техническим решениям банка и возможностям в части фондирования – это база для разворачивания идеальной синергии, при сохранении автономного подхода в развитии бизнеса. Этой сделкой стратегически своевременно завершается 10-летний инвестиционный цикл для Европлана и происходит переход в новый этап развития. И мы намерены не упустить идеальную возможность, чтобы меняться самим и менять отрасль к лучшему". ❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, и хороших вам выходных, друзья! На следующей неделе начнём подводить итоги года и строить планы на год следующий! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #лизинг #авто

Потребительский рынок 2026: где искать точки роста? 🛒 Конец декабря — традиционное время для подведения итогов и построения прогнозов на следующий год. И сегодня мы поговорим об отечественном ритейле, опираясь на тезисы состоявшейся накануне онлайн-конференции «Потребительский рынок России: ключевые вызовы 2026», которую провёл портал Retail ru, собрав отраслевых аналитиков и представителей крупнейших федеральных сетей в одном месте, чтобы обсудить основные тренды продуктовой розницы. ✔️ Одним из главных выводов по итогам этого мероприятия стало признание стагнации потребительского спроса — теперь это свершившийся факт! Да, формально продажи товаров по итогам 9m2025 выросли на +12% (г/г), но этот рост по большей части носит исключительно инфляционный характер. Более того, к концу 2025 года динамика продаж в натуральном выражении существенно замедлилась. Сокращение численности населения, высокая ключевая ставка, ужесточение условий кредитования — все эти факторы формируют новую реальность: население больше сберегает и осторожнее распоряжается своими денежными средствами. ✔️ Но даже в условиях сжатия рынка появляются форматы, которые не просто выживают, а активно развиваются. Разумеется, речь об онлайн-продажах, которые растут благодаря увеличению и среднего чека, и частоты заказов. ✔️ Любопытным моментом конференции стало обсуждение формата дискаунтеров. Оказывается, вопреки распространённому мнению, аудитория дискаунтеров состоит не только из экономных покупателей, но и из вполне состоятельных людей, сознательно выбирающих оптимальное сочетание цены и качества. Так что, теперь уже это не «магазины для бедных», а новый стандарт разумного потребления в нашей стране! Хотелось бы в это верить. И тут самое время вспомнить про X5, которая является лидером как в онлайн-канале, так и в формате дискаунтеров, и для которой это точно позитивный сигнал. Жаль только, что котировки акций компании за последние пару месяцев подтянулись с 2500+ руб. до 3000+ руб., но мне посчастливилось докупить их в октябре по 2380 руб. ✔️ Изменяются у россиян и сами принципы выбора магазина. Эпоха охоты за промоакциями уходит в прошлое: покупатели осознали, что скидки в разных магазинах примерно одинаковы, и на смену приходит стратегия ежедневных низких цен. Дискаунтеры установили тренд, и теперь его перенимают и другие форматы, осознавая, что потребителю важна стабильность, а не одноразовые акции. ✔️ Ещё один важный тренд, который стоит отметить — это рост популярности собственных торговых марок (СТМ). Покупатели всё чаще отказываются от известных брендов, в пользу качественных аналогов от ритейлеров, и зачастую это не просто стремление экономить — это осознанный выбор, основанный на доверии к качеству СТМ. Например, LENT делает на них серьёзную ставку в своей Стратегии 2028, видя в этом источник долгосрочной лояльности. ✔️ Менеджмент MGNT отметил, что новая концепция магазинов у дома, представленная компанией в 4 кв. 2025 года, положительно повлияла на посещаемость и помогла привлечь молодых покупателей. В 2026 году компания планирует внедрить эту концепцию по всей стране. В случае с Магнитом именно трафик является ахиллесовой пятой в последние годы, и если компании действительно удастся переломить негативную тенденцию, мы наверняка увидим заметное улучшение финансовых показателей уже в обозримом будущем. 👉 Но в любом случае мне больше нравится X5, которая удерживает лидерство в онлайн-канале и сегменте дискаунтеров - двух самых динамичных сегментах продуктовой розницы. Дополнительным плюсом является высокая дивидендная доходность компании, что делает её акции привлекательными для долгосрочных инвестиций. Что касается Магнита, то в условиях отсутствия чёткого вектора дальнейшего корпоративного развития компании и прозрачной дивидендной политики покупать эти бумаги как-то совершенно не хочется. ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #пульс_оцени #хочу_в_дайджест