Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Investisii_s_umom
3 июня 2025 в 14:33
Облигации ВУШ 1Р4 с доходностью до 24,4% на размещении ВУШ (Whoosh) $WUSH
- разработчик технологических решений для микромобильного транспорта и крупнейший российский оператор электросамокатов. ВУШ представлен в России, Белоруссии, Казахстане и странах Южной Америки. Общее количество пользователей сервиса - более 27,6 млн человек. 9 июня ВУШ планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным купоном на 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: ВУШ 1Р4 Рейтинг: А- (RU) от АКРА (апрель 2025 г.) Объем: не менее 2 млрд ₽ Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 9 июня Дата размещения: будет определена позднее Дата погашения: через 3 года Купонная доходность: до 22% (доходность к погашению до 24,4%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет У компании сейчас более 214,2 тыс. устройств в 61 городе присутствия в России, Казахстане и Беларуси. Холдинг сам разрабатывает аккумуляторы и постепенно локализует производство комплектующих. Также компания налаживает работу в Латинской Америке. Посмотрим последний отчет. Согласно отчету МСФО за 2024 г.: - выручка 14,3 млрд.р (+33% г/г); - чистая прибыль 1,99 млрд р (+2% г/г); - операционная прибыль 3,21 млдр. р (+19,5% г/г); - EBITDA 6,1 млрд р. (+35,9% г/г); - чистый долг 9,23 млрд.р (на 31.12.23 данный показатель был на уровне 7,543 млрд.р); - денежные средства и их эквиваленты 3,58 млрд.р (на 31.12.23 данный показатель был на уровне 3,16 млрд.р). - чистый долг/EBITDA по результатам 2024 г. составляет 1,5х, на 31.12.2023 было 1,7х. Бизнес компании отличается сезонностью в теплое время года и отсутствием спроса в зимний период. При значительном росте выручки чистая прибыль по результатам 2024 года осталась почти на уровне 2023 года: из-за роста налогов, затрат на обслуживание долга. Уровень долговой нагрузки остается на умеренном уровне. В 2024 году выросло число пользователей с 20,4 до 27,6 млн. человек, парк самокатов вырос с 149,9 до 214,2 тыс. шт. Привлеченные средства компания планирует использовать на рефинансирование дебютного выпуска облигаций на 3,5 млрд р., погашение которого состоится в июне 2025 г. В настоящее время в обращении кроме акций компании находятся 3 выпуска облигаций на 11,5 млрд.р.: - 1Р1 {$RU000A104WS2} (доходность 32% с погашением 25.06.2025), - 1Р2 $RU000A106HB4
(доходность 24%, купон 11,8% с погашением 02.07.2026), - 1Р3 $RU000A109HX2
(флоатер с купоном КС+2,5% с погашением 28.08.2027). Вывод: компания с хорошими финансовыми показателями, за исключением растущих долгосрочных обязательств по аренде. Из рисков стоит отметить сезонность бизнеса, наличие сильных конкурентов и возможное ужесточение регулирования. Если купон будет ниже 21,5%, то с точки зрения доходности будет выглядеть неинтересно. У меня уже есть 1 выпуск облигаций компании, у которого скоро погашение, в новом размещении буду участвовать при условии купона не ниже 21,5%. #облигации
169,45 ₽
−15,82%
908 ₽
+4,09%
925,4 ₽
+3,47%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
25 июля 2025
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
25 июля 2025
Совкомбанк: устойчивость, масштаб и недооцененный потенциал
3 комментария
Ваш комментарий...
Dmitriy_8791
3 июня 2025 в 15:17
@Investisii_s_umom , приветствую! Пока дивов хотя бы 8% годовых не будет - не нужны такие акции: Россия по 7 месяцев в году под снегом - о каких самокатах идёт речь?! Как они прибыль планируют полгода вырабатывать? Это не "Яндекс" - у них робо-доставки нет.
Нравится
AnnaS_Bar
3 июня 2025 в 16:04
@Dmitriy_8791 в публикации речь не об акциях, а облигах
Нравится
1
Dmitriy_8791
4 июня 2025 в 6:50
@AnnaS_Bar , благодарю Вас за информацию.
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
EnInvs
+44,9%
40,7K подписчиков
Territory_of_Trading
+10,1%
4K подписчиков
FirstBillion7
+56,9%
17,5K подписчиков
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
Обзор
|
25 июля 2025 в 17:15
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
Читать полностью
Investisii_s_umom
1K подписчиков • 277 подписок
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
+25,18%
Еще статьи от автора
25 июля 2025
Стоит ли покупать акции Северстали? Отчетность, дивиденды и перспективы Металлургическая компания Северсталь CHMF одна из первых представила отчетность за 1 полугодие 2025 г и операционные показатели по производству, а также объявила решение о дивидендах по итогам деятельности. Обо всем по порядку. Рынок металлургии Котировки на сталь в РФ в июне 2025 года достигли 51,8 тыс. руб. на тонну (+3,2% относительно 1 квартала, но -10% год к году). Это уровень двухлетней давности. Спрос на продукцию снизился из-за ухудшения ситуации в строительной отрасли, падения в машиностроении из-за сокращения потребления в автомобилестроении и ж/д машиностроении; снижения спроса в энергетике и сокращения инвестиционных программ ряда компаний. Операционные показатели Несмотря на снижение цен Северсталь увеличило производство стали в 1 полугодии 2025 г на 2% г/г на фоне низкой базы прошлого года и составило 5,34 млн т. Продажи металлопродукции выросли на 6% г/г до 5,44 млн т вслед за ростом выплавки стали. Финансовые показатели Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие - выручка 364,2 млрд. р (-11% год к году); - чистая прибыль 36,7 млрд р. (-55% г/г); - свободный денежный поток отрицательный -29,1 млрд р (год назад было 57,5 млрд р); - чистый долг/EBITDA 0,01х. Дивиденды Дивидендная политика компании предполагает выплаты дивидендов при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%. Начисления промежуточных дивидендов за 1-3 кварталы 2024 г. в сумме составили 99,2 млрд р. или 103% от свободного денежного потока за весь 2024 г. В 4 квартале 2024 г. и 1 полугодии 2025 г. денежный поток компании был отрицательным. Учитывая отрицательный денежный поток по результатам 2 квартала Северсталь приняла решение не выплачивать дивиденды (аналогично 4 кварталу 2024 г. и 1 кварталу 2025 г.). Вывод На фоне снижения цен на сталь, увеличения затрат на приобретение основных средств и нематериальных активов Северсталь показала слабые финансовые показатели в 1 полугодии. До 2028 года будет продолжаться инвестиционная программа развития компании. Стоимость акций после рекордного пика мая 2024 г. в 2000 р. скорректировалась в 2 раза. Маловероятно что в ближайшее время компании удастся улучшить финансовые показатели. В этом году скорее всего дивидендов не будет. У меня есть акции Северстали (доля около 3% чуть меньше целевой). По мере роста портфеля буду рассматривать данную бумагу к покупке на долгосрок (уровень ниже 1000 р. за акцию). Сектор металлургии цикличен, сейчас цены близки к минимумам. #акции
24 июля 2025
Портфель облигаций на 24 июля 2025. Что изменилось за месяц? Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента. С этого месяца добавил ISIN. Основные моменты: 1. Доля облигаций в июле снизилась до 44%, акций тоже снизилась с 53 до 52%. Доля LQDT+₽ выросла до 4%. Еще есть фонд GOLD, но там доля маленькая. Целевое значение на этот год следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%. 2. Облигаций сейчас 46 выпусков (без изменений). В будущем в планах сократить количество выпусков до 35. Оптимизация напрашивается, для этого нужно выделить время. 3. В июле продал валютный выпуск ЮГК 1Р4 (во избежание дополнительных рисков ). Погасился МВ Финанс 1Р3. В этом году еще погасится Евротранс1, а у Брусники 2Р2 будет оферта. Облигации с постоянным купоном за последнее время выросли в цене, доходности снижаются: рынок уже ждет снижение ключевой ставки минимум на 2%. А на размещениях какой-то нездоровый ажиотаж: например Абрау-Дюрсо вчера установил финальный купон 15,5% (хотя начальный ориентир был 20%). Ждем заседание ЦБ, которое состоится в пятницу. Если ставку снизят меньше чем на 2%, то долговым рынком это будет воспринято как негатив. 4. Что касается покупок, то в июле увеличил долю длинных ОФЗ 26245, короткого Евротранс 1 (поймал доходность 30% годовых), участвовал в размещении 3-х летнего выпуска Балтийского лизинга П18 RU000A10BZJ4 (постоянный купон 19%). 5. Итого состав по видам облигаций следующий: - с постоянным купоном до 5 лет 57,8%; - длинные с погашением через 5 лет и более 13%; - с плавающим купоном - флоатеры 27,6%; - валютные 1,6%. Доля флоатеров снизилась, а длинных облигаций выросла. 6. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски с погашением до 2 лет (Амурская область RU000A10AAU6 , Томск, Позитив, ИЭК Холдинг, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система), длинные ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 и 26245 SU26245RMFS9 , короткие (Евротранс1 RU000A10BVW6 , Евротранс2 RU000A105TS5 и Глоракс RU000A1053W3 ), валютные Новатэк 1Р2. 7. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача - наращивать их объем и реинвестировать. 8. Дальнейшие планы будут понятны после того как ЦБ объявит величину ключевой ставки. Это могут быть валютные облигации, короткие флоатеры или длинные выпуски. В планах остается участие в новых размещениях облигаций. Обзоры на наиболее интересные выпуски будут. #облигации
23 июля 2025
Что такое ЛДВ РИИ? На какие ценные бумаги распространяется данная льгота? Существует право не платить налог с прибыли от продажи ценный бумаг, так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет. Но есть еще одна льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (ЛДВ РИИ). Это освобождение от подоходного налога от торговых операций по ценным бумагам, находящимся в непрерывном владении не менее одного полного года. Список ценных бумаг, подпадающих под данную льготу, содержит 45 позиций (акции, облигации и 1 закрытый паевый инвестиционный фонд). Найти список можно на сайте Мосбиржи. Самые известные акции это: Вуш WUSH , Диасофт DIAS , Аренадата DATA , Озон фармацевтика OZPH , Генетико GECO , IVA IVAT , Софтлайн SOFL и другие. Список облигаций более объемный, но странно то, что Мосбиржа до сих пор держит в нем выпуски, которые погасились. Из облигаций ниже номинала и подпадающих под ЛДВ РИИ осталось 3 позиции (много бумаг выше номинала, для который льгота неактуальна): ▪Селектел 1Р3R Рейтинг: ruАА- (эксперт РА) ISIN: RU000A106R95 Стоимость облигации: 96,41% Купоны: 13,3% (полугодовые) Доходность к погашению: 17,6% Дата погашения: 14.08.2026 ▪Позитив Р1 Рейтинг: ruАА- (АКРА) ISIN: RU000A109098 Стоимость облигации: 98,6% Купоны: плавающие КС+1,7% (ежемесячные) Дата погашения: 04.07.2027 ▪Делимобиль 1Р3 Рейтинг: A от АКРА ISIN: RU000A106UW3 Стоимость облигации: 92,6% Купоны: 13,7% (ежемесячные) Доходность к погашению: 19,57% Дата погашения: 18.08.2027 Из бумаг, подпадающих под данную льготу держу акции Аренадаты и облигации Делимобиль 1Р3. Кстати все ценные бумаги на Мосбирже продаются по методу FIFO («First In First Out», в переводе «первый пришел — первый вышел»), согласно которому бумаги купленные первыми при продаже списываются в первую очередь. #лдв
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиИгрыБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраБизнес-секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673