📦Озон $OZON

📱ВК VKCO Российский гугл,мордалицо в одном месте,так ли это? ⚠️Финансовые показатели: Выручка с 2020 года растёт в среднем по 10%, если взять последние 3 года,то цифры еще более скромные порядка 5%,что для Айти сектора конечно маловато,Прибыль отрицательная и каждый год убыток увеличивается,может ли этот год стать переломным? тренд на сокращение убытка конечно есть,но изменение там совсем маленькое ❌Долговая нагрузка: Долга у компании 114 млрд при наличности в 37, вроде бы не совсем плохо,но помним про то,что сокращение было за счёт допэмиссии ,в условиях растущего убытка долг снова может расти,процентные расходы на данный момент 26 млдр при 6-ти операционной прибыли выглядит катастрофически, потенциал допки каждые 2-3 года,если не изменится финансовая модель 🚫Дивиденды: Про это у учётом других проблем не приходится,учитывая доп эмиссию,то явно дивидендов не будет ‼️Оценка справедливой стоимости: Компания для своего сектора растёт медленно,сможет ли Мах изменить ситуацию? пока люди не готовы туда идти,посмотрим в будущем, Рентабельность так же отрицательная,а значит для акционеров еще пару лет точно компания не создаст ценности, глядя сейчас на компанию и долгосрочные перспективы на мой взгляд туманны, по субъективному мнению выше 200 рублей акция стоить не должна 🆘Итоговое мнение: Единственный драйвер роста уход и блокировка всех конкурентов,но даже тогда ВК не способна быстро реагировать, еще в 2022 году ждал от компании бурный рост,попутку занять свободный большой рынок,но компания в этом плане ничего не смогла,постоянный убыток , допка и это всё, не готов рассматривать в текущих реалиях компанию даже по 100 рублей за акцию,никогда не держал и покупки не планирую

✈️Аэрофлот AFLT Крупнейший авиаперевозчик в РФ, доставит куда угодно(если конечно разрешат)) 📊Финансовые показатели: Несмотря на все проблемы с закрытием границ и отмены перелетов в разные страны с 2021 года выручка растёт практически по 20% ежегодно,растёт количество пассажиров как внутренних,так и международных рейсов ,так же компания наконец получает прибыль с 2023 года,вместо убытка ранее ⁉️Долговая нагрузка: 580 млрд долга при кэше в 100,однако стоит отметить,что сумма долга снижается,что конечно позитивно,Процентные расходы порядка 25 млрд при операционной прибыли в 100 тоже звучит комфортно, в целом несмотря на большой капекс долг у компании на комфортном уровне 💸Дивиденды: За последние 5 лет стабильности тут не было,однако компания всё же начала платит акционерам по мере появления прибыли , несмотря на политику 50% скорректированной прибыли компания пока делится только 25%,что уже приятно,по итогам текущего года выплаты могут составить 10-11%, это если распределят 25%, что очень даже приятно 📌Оценка справедливой стоимости: Считаю,что компания способна и дальше развиваться темпами 6-8% долгосрочно,однако при позитиве в политике и открытии новых(старых) направлений будет более быстрый рост,который не заложен в оценку на данный момент, при этом высокие капитальные затраты сохранятся при любых обстоятельствах, что касается маржинальности,то тенденций к ухудшению пока нет,что позитивно сказывается на отчетах, при таких вводных справедливая цена за акцию около 70рублей за акцию(без учёта политики) ✅Итоговое мнение: Спустя многие годы аэрофлот становится интересной компанией не только для спекуляций, но и для инвестиций,сейчас всё складывается позитивно и отчёты и низкая цена и приятные дивиденды, а так как компания принадлежит государству,то в случае если бюджет будет сильно недобирать денег,то выплаты могут быть и выше 25%,что для акционеров тоже хорошо, думаю сейчас самое время,чтобы обратить внимание на данную компанию и рассмотреть к покупке,несмотря на то,что с 2019 года мне они всегда не нравились в данный момент можно ставить лайк)

💊Озон Фармацевтика OZPH Нет,никакого отношения к маркетплейсу тут нету,только фарма) ✔️Финансовые показатели: С 2021 года темпы роста выручки были низкие около 5% ежегодно,всё изменилось по итогам 2024 года и рост выручки составил +30%, можно конечно подумать,что это общий рост рынка д и выход на IPO надо продать,но вот и 2025 год подтверждает сильные результаты на данный момент рост составляет 28%, а компания сама ждёт не ниже 25%,что в целом хорошо,учитывая весь рынок так вообще супер, при этом хочу отметить небольшое снижение рентабельности Чистой прибыли с 20% до текущих 16%, административные расходы всё же растут 👌Долговая нагрузка: Долга на 13 млрд при наличности в 2 вроде бы многовато, при этом процентные расходы меньше 2 ярдов при операционной прибыли в 8 звучит уже комфортно,при этом долговая нагрузка снижается относительно прошлого года,поэтому по заёмным средствам компания выглядит нейтрально, если будет дальнейший рост операционной прибыли,то текущий долг станет мелочью ❗️Дивиденды: Компания не так давно появилась на рынке , а уже заплатила 4 раза,пусть и небольшие , но приятные деньги, в целом готовы платить по 25% от Чистой прибыли пару лет,потом хотят перейти на выплату в 50%, мы будем только рады,текущие же выплаты в течении следующих 12 месяцев на мой взгляд составят около 1.3 рубля на акцию,что меньше 3% конечно не вау, но обещаю расти ⁉️Оценка справедливой стоимости: По итогам текущего года жду роста выручки 28%,как сама компания и заявила 25%,при этом долгосрочно такой темп поставить не могу, на мой взгляд слишком рискованно и ставлю среднегодовой темп роста в 15%, при этом капитальные затраты оставляю на текущем уровне,что на мой взгляд агрессивно,ведь компания вполне должна их только наращивать, сейчас же ФСФ почти нулевой из-за Капекса, рентабельность операционной прибыли оставляю не средне исторических цифрах,при том,что сейчас она чуть снизилась, при таких достаточно оптимистичных по моему мнению прогнозах компания на данный момент дорогая,а справедливая цена составляет 45 рублей на акцию 🆘Итоговое мнение: Сфера ведения бизнеса компании требует глубокого анализа перед покупкой,считаю ,что тут необходимо понимать много тонкостей,какие препараты разрабатываются,лицензии , патенты и прочее, просто так купить как условную Пятерочку является большой ошибкой,вы либо разбираетесь, понимаете все перспективы и можете заработать,либо ведёте себя более консервативно,мне как консервативному инвестору не знающему всех тонкостей - дорого,поэтому я не захожу в данный сектор