Ребалансировка портфеля в Т-Банке: стратегия и перспективы

Войти

Всем привет! 🥰 В рамках стратегии сегодня прошла ребалансировка. Активов в управлении не много пока, по этой причине тонкий рынок не пугает. В понедельник может продолжиться коррекция, в виду отсутствия на горизонте положительных новостей. Для защиты прибыли частично пофиксировал позиции в сетях, на данных уровнях дивдоходность уже не столь привлекательна 🤗 Посмотрим за оставшейся позицией, ее либо продолжим фиксировать выше, либо будем увеличивать к лету.. 🤔 На высвободившийся кэш открыл позицию в - котировки банка под давлением (вероятно, связанным с грядущим обменом активами 🫠) и не активно участвовали в общем росте котировок последнего времени, а значит, вероятно, останутся устойчивы и к возможному "выдоху" рынка в пн.. 😅 Позиция в увеличена, как бы кто бы что бы там не похищал, а трубы вот, они здесь. Качают. И объемы впечатляют 😌 в портфелях для диверсификации - техгигант с хорошим бизнессом и прибыльными непрофильными направлениями, банк, а скоро, вероятно, брокер. Риск-профиль стратегии не позволяет добавить в рамки автоследа значит нужно подождать, пока компания дорастет до более высокого эшелона 🫡 Все прочее в кэше и на случай появления интересных идей на рынке 😎 Всех с прошедшими, грядущими и идущими праздниками! 🥰 Здоровья Вам и вашим близким 🤶

Итак, ЦБ таки понизил ставку до 16.5%. ✅ Но рынок, вместо радости, скривился — и виной тому резкий сдвиг в прогнозе на 2026 год: теперь 13-15% вместо прошлых 12-13%. Почему это снижение было нужно, я уже разбирал на примере PMI. А сейчас — о главном: почему в декабре жду нового шага до 16%, и зачем ЦБ так грубо намекнул всем на 2026 год. Снижать будут вынужденно. Вот схема: 1. Ожившее кредитование — это, на самом деле, палка о двух концах. Бизнес берет кредиты в расчете на скорое и значительное падение ставок. Чтобы охладить эти аппетиты и «укоротить» кривую ожиданий, ЦБ и сдвинул прогнозную траекторию вверх. Это не про «затягивание гаек», а про управление поведением. 2. Импульс от одного снижения недостаточен. Следующее заседание только в декабре. За два месяца текущий позитив от снижения может просто раствориться в слабых данных по PMI, которые упорно не хотят выходить в зону уверенного роста. Да, прошлые этапы смягчения (с 21%!) работают, но у монетарной политики огромный лаг. На бирже — сразу, в реальной экономике — спустя месяцы. 3. Сводка обстоятельств, которая давит на ЦБ: · Назревающий кризис ликвидности у банков. · Падающий PMI — сигнал о замедлении деловой активности. · Инфляция хоть и не у цели, но ведет себя умеренно. · Бюджет на 2026-28 проинфляционный и дефицитный. · Минфину нужны деньги, а значит — объемные и успешные размещения ОФЗ. Всё это в комплексе заставит Совет директоров продолжить цикл смягчения. Да, с оглядкой на политизированные интересы (Элвира, к слову, молодец, пока держит 👍). И да, любой геополитический поворот легко перевернет все эти прогнозы. Что в сухом остатке по рынкам? · ОФЗ: Жду небольшую коррекцию — сойдут пассажиры, ждавшие ракету здесь и сейчас. Очевидно, что на купон мы идем при ставке 16.5%. А вот когда начнется обнуление НКД — может стартовать хороший откуп. Чего уж скромничать, сам там докуплю. · Фондовый рынок: Коррекция очевидна. Наша фонда давно оторвана от фундаментала, тут рулят новости. Вот их и лудоманим, осторожно. 🤗 · Валюта: Жду дальнейшего укрепления рубля. Звучит парадоксально? Но рубль — по факту единственный надежный барьер на пути инфляции. Сижу в спреде на сбор фандинга, осталось 9 максимумов до точки безубытка и 2 месяца в запасе. Торгов ни сегодня, ни завтра нет (внебиржка и налог — тоже), так что отдыхайте и наслаждайтесь жизнью. 🥰 #ЦБ #ставка #офз #инфляция #экономика #новости #инвестиции

&Jobless Oldman: Пенсионная